A recompra de ações é uma estratégia que as empresas cotadas no mercado de capitais realizam com alguma frequência. Isso foi visto nos últimos dias com uma das ações mais ativas da bolsa espanhola. Pois com efeito, enquanto a bolsa de valores em todo o mundo caía com especial força e intensidade, a Naturgia foi um dos poucos títulos que mais se valorizou entre as seletivas espanholas cotadas, com aumentos de mais de 1%. A razão deve ser encontrada no fato de ter investido 20,5 milhões em recomprar 904.207 ações em tesouraria. Um desempenho que perde grande parte dos pequenos e médios investidores quando as ações estão em clara tendência de queda.
Especificamente, no âmbito de seu programa de recompra próprias ações da sociedade, a Naturgy adquiriu 249.716 acções no passado dia 18 de Dezembro a um preço médio de 22,79 euros e outras 173.118 a um preço médio de 22,94 euros no dia 19 deste mês. Do mesmo modo, a sociedade procedeu à recompra de 216.373 ações próprias na passada quinta-feira, dia 20 de dezembro, ao preço médio de 22,75 euros por ação e num total de 265.000 ações próprias a um preço médio de 22,31 euros no final da semana.
Através desta ação, a empresa nacional de energia decidiu aumentar o volume de aquisições de ações próprias, desde 7 e 14 de dezembro a concessionária de energia recomprou 525.651 ações próprias a um preço médio entre 22,14 e 23,09 euros por ação. Chama a atenção o facto de esta empresa ser uma das empresas com melhor desempenho no exercício anterior. A par das restantes empresas de electricidade cotadas em bolsa, como a Iberdrola ou a Endesa. É, portanto, um movimento que tem chamado a atenção dos agentes e intermediários financeiros.
Compre de volta: preços mais baratos
Um dos objetivos para efetivar a recompra de ações é o fato de ser feito para criar e aumentar o próprio portfólio sob preços muito mais competitivos do que antes. A partir desse cenário geral, geralmente é uma prática usada por empresas listadas com mais ou menos frequência. A fim de aumentar sua carteira, geralmente a um preço melhor do que as ações de empresas listadas tinham anteriormente.
Esta estratégia geralmente é desenvolvida quando o valor de seus preços deprecia como resultado de um palco de baixista nos mercados de ações. Quando seus preços tiverem recebido uma punição muito forte em decorrência de diversos fatores que serão analisados em outro artigo mais específico nesta seção de investimentos. Para que você tenha um pouco mais claro de agora em diante, é o que a Naturgia, a antiga Gás Natural, tem feito recentemente. Ou seja, tem se fortalecido em suas posições e de forma substancial.
Efeito psicológico desta operação
A recompra de ações pela própria companhia listada tem efeito imediato nos pequenos e médios investidores. Têm muita confiança na empresa que até poucos dias atrás e em boa parte das estratégias utilizadas decidiram se posicionar no valor ou simplesmente no aumentar proporcionalmente. Ao afirmarem que a empresa acredita muito nas possibilidades do seu ramo de negócios, acham que o melhor é replicar esses movimentos, de uma forma ou de outra.
Geralmente, esse tipo de operação ocorre a médio e longo prazo. Embora não faltem movimentos especulativos cujo principal objetivo é rentabilizar a poupança no menor tempo possível. Embora um requisito essencial para aderir a esta estratégia muito especial nos mercados de ações é tem a liquidez necessária como realizar essas operações no mercado de ações. Nem todos os pequenos e médios investidores se encontram nesta situação, como você mesmo deve saber por experiência própria neste tipo de movimento acionário.
Vantagens desse movimento contábil
É o momento oportuno para revelar quais são os benefícios mais relevantes de se fazer esses movimentos no mercado. Bem, a recompra de ações é uma das maneiras pelas quais uma empresa pode retribuir aos seus acionistas. Em muitos casos, por meio da distribuição de dividendos entre seus acionistas. Por outro lado, importa referir que esta operação contabilística pode indicar que afinal existem gestores e grandes investidores que demonstram confiança na empresa. E, portanto, a melhor forma de provar isso é comprando ações. Afinal, é uma mensagem de confiança que eles oferecem aos investidores.
Por outro lado, tem outro efeito de rastreamento entre pequenos e médios investidores. Que, no final, eles imitam ou replicam essas ações com o confiança de que o preço das ações vai subir, pelo menos a médio e longo prazo. Embora esse cenário não precise necessariamente ser atendido, o que seria altamente desejável para grande parte dos agentes financeiros. Para além de outras considerações técnicas e talvez também do ponto de vista dos seus fundamentos.
Estratégias que são usadas
Um método descomplicado, utilizado por grande parte dos pequenos e médios investidores, é optar pelas recompras feitas pelas empresas listadas para tornar suas economias lucrativas de forma segura e eficaz. Não é de surpreender que esses dados sejam divulgados nos principais veículos de comunicação especializados em mercado de ações. Desse cenário geral, é uma operação que é muito lucrativa de se realizar quando os prazos de permanência vão para muitos anos vistos.
Por outro lado, a recompra de ações deve ser realizada quando o preço das ações se aproxima de seu mínimo em períodos de tendência de queda. É o momento certo para assumir novas posições no valor já que a partir desses níveis o potencial de lucro é muito mais alto do que antes. Além de outras considerações técnicas e talvez até do ponto de vista de seus fundamentos. É uma estratégia utilizada por algumas das empresas que estão listadas em ações.
Efeitos gerados por este movimento
A recompra de ações em si não é positiva nem negativa, pelo contrário, dependerá da sua evolução nos mercados financeiros a partir desse momento. Mas em qualquer caso tem alguns efeitos que são comuns a este tipo de operações e que se baseiam nas seguintes contribuições que apresentamos a seguir.
- Aumenta o peso dentro dos acionistas de uma companhia aberta, em níveis que dependem das compras realizadas naquele momento.
- Se tudo se desenrolar corretamente, o nível de lucro será muito maior nos próximos anos. Um fator que por outro lado aumenta se aquela empresa distribuir dividendos entre seus acionistas. Agregando, portanto, valor às ações e de forma exponencial.
- É um movimento que visa períodos muito longos de permanência e não, portanto, a movimentos de natureza especulativa ou com a ideia de desfazer posições em alguns meses ou mesmo anos. O desejo de ficar é um dos seus denominadores comuns e pelo qual reconhecem este tipo de compras no mercado de capitais.
- É uma estratégia muito eficaz e confiável se for desenvolvida em empresas de tampa média e grande. Em particular, que possuam grande estabilidade em suas linhas de negócios. Por exemplo, bancos, empresas de eletricidade, empresas de petróleo ou seguradoras.
É adequado para varejistas?
De qualquer forma, uma das questões que esse movimento do mercado acionário levanta é se ele favorece os interesses dos pequenos e médios investidores. E especialmente se eles devem adotar essa estratégia de investimento. Bem, neste caso é uma operação que traz mais riscos porque podem afetar o nível de liquidez apresentado pelas contas do usuário. Com o agravante de ter que vender as ações se elas não evoluírem favoravelmente nos próximos meses ou anos. Com a possibilidade de que a venda tenha de ser feita muito longe do preço de compra.
Por esta razão, precauções especiais devem ser tomadas ao realizar esta operação. A menos que você tenha um claro vocação de permanência e, nesse caso, pode se tornar uma clara oportunidade de negócio. Onde os resultados se refletirão no médio e longo prazo. Portanto, será necessário ter muita clareza sobre os objetivos almejados no investimento. Em outras palavras, você não pode comprar de volta ações assim. Do contrário, pelo contrário, deve haver um caso de força maior para a realização desse movimento nos mercados acionários.
Não é de surpreender que devemos contar com o fato de que pode ocorrer o efeito contrário e indesejado e que nada mais é do que o preço da empresa a desvalorizar, mesmo em níveis que não podem ser assumidos por um perfil muito específico de investidor de varejo. É o principal risco que se contrai com essas novas compras.