Se existe um setor que está muito enfraquecido no momento, é ninguém menos que o setor bancário. Está em níveis mínimos nos últimos anos e com taxas de juros contrárias aos seus interesses. A ponto de pressão de posições curtas está se impondo aos compradores. Com uma saída maciça de capital desses títulos nos mercados de ações. Com uma redução significativa nos lucros dessas empresas que são tão importantes nas bolsas de valores em todo o mundo.
Basta lembrar que, no que diz respeito aos títulos do setor bancário do índice seletivo da bolsa, o Ibex 35, boa parte de seus representantes está pela metade do preço em relação ao preço de poucos anos atrás. Nesse sentido, pode parecer à primeira vista que eles são opções subvalorizadas e isso pode ser o objeto de nossas compras a partir de agora. Negociando previsivelmente a preços muito competitivos como resultado dessas reduções de preços.
Por outro lado, eles viram como reduziram seu rendimento de dividendos nos últimos três anos. Passar assim de 5,50% para 4,90% em média entre todas as empresas cotadas. Fato que sem dúvida assustou os perfis de investimento mais conservadores ou defensivos. Onde a segurança prevalece sobre outras considerações mais agressivas nas estratégias de investimento. Embora o Banco Sabadell ainda mantenha sua lucratividade por dividendo em pouco mais de 9%. Ou seja, o segundo mais alto de todos os títulos listados no índice seletivo de ações espanholas, o Ibex 35.
BBVA com um aspecto técnico ruim
Um dos bancos que mantém as piores constantes em seus preços é justamente o BBVA. Onde, além disso, a sua elevada exposição ao México, onde poderia investir mais 6.000 milhões de euros, está a prejudicar as ações, conforme anunciado pelo Credit Suisse. Ao mostrar também que está esgotando o potencial de reavaliação, estabelecendo-se neste momento com um preço-alvo abaixo do final do ano 2018. Os bancos de investimento suíços também apontam que seus dividendos estão abaixo da média do restante do setor.
Todas essas notícias vão, sem dúvida, contra os interesses desse banco para pessoas físicas. Onde o seu preço por ação caiu fortemente nos últimos pregões, devido à sua situação em alguns dos destinos onde se encontra este valor bancário. Por exemplo, em México e Turquia e isso está afetando seus resultados financeiros. Com uma diminuição dos seus benefícios que também pode comprometer a vertente técnica que este grupo financeiro apresenta. Onde a qualquer momento as correções aos membros deste importante setor do mercado de ações podem vir novamente. E o que é pior, com muita intensidade nas quedas.
Sabadell em uma situação comprometida
De todos eles, o valor que apresenta o pior aspecto técnico é sem dúvida Sabadell. Para começar, está sendo negociado abaixo da unidade do euro. Especificamente, as ações estão em um nível de 0,92 euros e podem até negociar em baixa a partir de agora. O fato de estar negociando abaixo do unidade de euro é por si só um perigo evidente, pois os valores que se encontram nesta situação têm dificuldade em sair destes níveis. Como aconteceu com outros títulos no mercado contínuo espanhol. Não é de surpreender que você tenha muito mais a perder do que ganhar nesses níveis de preços.
Por outro lado, sua situação de negócios não é particularmente confortável, pois tem muitos problemas de caixa e tudo isso se reflete na conformação de seus preços. A ponto de poder subir até níveis muito perto de 0,79 euros a ação. Em todo caso, perdeu praticamente a metade de seu valor de mercado em um espaço de tempo muito curto. Onde a pressão de venda foi imposta com grande clareza ao comprador. E o pior de tudo, parece indicar que continuará assim por muito mais tempo. Portanto, é melhor se afastar de suas posições pelo menos no curto prazo. Por se tornar um dos valores mais perigosos do Ibex 35 devido ao risco gerado por suas posições.
Santander abaixo de 4 euros
Quem diria que o melhor banco nacional estaria nessa situação agora. Com uma avaliação muito abaixo de suas expectativas real, pois é um título altamente recomendado por muitos dos analistas do mercado de ações. Neste sentido, importa referir que o Banco Santander obteve um lucro atribuído de 1.840 milhões de euros no primeiro trimestre de 2019, menos 10% que no mesmo período do ano anterior (-8% em euros constantes), devido à para um encargo líquido de 108 milhões de euros devido à venda de ativos e reestruturações.
Esta cobrança inclui 150 milhões de euros de ganhos de capital pela venda da participação de 51% da Prisma na Argentina e 180 milhões de euros de perdas decorrentes da venda de um portfólio de imóveis residenciais na Espanha. Em todo caso, trata-se de resultados de negócios que não geraram uma resposta muito clara nos mercados acionários. Nem num sentido nem noutro e que não influenciaram a valorização das suas acções nos mercados financeiros por serem consideradas neutras.
O pequeno banco em destaque
São os pequenos e médios bancos que estão despertando o interesse dos pequenos e médios investidores. Mas não porque eles estejam indo bem nos mercados de ações. Se não pelo contrário, pelos rumores de concentração que podem ocorrer no setor e em todas as piscinas está presente Liberbank. Que por outro lado, e de acordo com os seus últimos resultados empresariais, parece que se consolida a melhoria do impulso comercial da actividade típica, com um crescimento da margem financeira de 8,6 por cento, e a contenção de custos, com um redução das despesas administrativas de 2,7 por cento.
Por outro lado, o lucro líquido pode incentivar o preço de suas ações a partir de agora. No entanto, esses dados são um pouco enganosos e não foram muito bem coletados pelos mercados de ações. Por entender que o atual contexto internacional não beneficia seus interesses comerciais. Deve-se notar também que é um dos títulos do setor bancário mais voláteis de todos. E isso faz parte dos pools do novo quadro em que se desenvolverá a banca espanhola a partir de agora.
O que fazer no setor?
Antes de desenvolver qualquer tipo de estratégia no setor, é importante destacar que todas apresentam um grande risco neste exato momento. Portanto, eles devem ser evitados, pelo menos durante os últimos meses do ano em curso. Nesse sentido, existe uma outra série de títulos que são muito mais desejáveis no momento, como os da setor elétrico. Onde algumas de suas empresas listadas estão em uma situação de crescimento gratuito. É o melhor de tudo porque eles não têm mais resistências pela frente e isso pode fazer com que seus preços atinjam patamares muito mais elevados.
Por outro lado, uma das vantagens de esperar nos títulos do setor bancário é que você pode comprar as ações a preços muito mais baixos do que os que estão cotados no momento. Por esse motivo, não há dúvida de que seu potencial de reavaliação pode ser muito maior nos próximos anos. Ao ponto que a médio e longo prazo pode se tornar uma oportunidade de negócio real. Entre outros motivos, porque suas ações podem ser compradas a preços mínimos impensáveis há poucos meses. Portanto, não há escolha a não ser esperar, esperar e esperar.
Por fim, há que se considerar que, enquanto as taxas de juros na zona do euro se mantiverem nos níveis atuais, nada terá a ver com esses valores. A chave está no momento em que elas mudam e, principalmente, em que condições. Porque pode ser o momento definitivo para a tomada de posições no setor. Onde eles previsivelmente se sairão melhor do que o resto do mercado financeiro de ações. Claro, é um setor muito dinâmico que também pode ser usado para fazer vendas a crédito. Ou seja, ganhar com as operações por meio de sua perda de valor. Em movimentos que devem ser realizados no curto prazo para evitar males maiores devido ao risco de sua alta volatilidade. Portanto, não há escolha a não ser esperar, esperar e esperar.