Os fundos mútuos são uma forma segura e vantajosa de investir e fazer economias lucrativas em comparação com outros tipos de investimento. Especialmente versus comprar e vender ações No mercado de capitais, são as operações que apresentam maior risco devido à evolução dos mercados de capitais. Embora também estejam expostos a pequenos problemas que podem ter origem na carteira de pequenos e médios investidores. Afinal, é um produto financeiro com suas luzes e sombras, como quase todos os que você tem disponível no momento.
O patrimônio conjunto do investimento coletivo (fundos e empresas) experimentado em fevereiro um aumento de 3.478 milhões de euros e situou-se em 463.352 milhões, o que representa um acréscimo de 0,6% face a janeiro, de acordo com os últimos dados da Associação das Instituições de Investimento Coletivo e Fundos de Pensões (Inverco). No primeiro bimestre do ano, o volume de ativos cresceu 1,8%. Onde o número de contas de participantes foi de 14.836.455, o que representa uma redução de 0,4% em relação a dezembro de 2018.
Fevereiro segue com a tendência positiva de janeiro e tem havido reavaliações nos mercados acionários, o que tem permitido que fundos de investimento nacionais registrem o melhor começo do ano na rentabilidade da série histórica. Assim, o volume de ativos registou um acréscimo em fevereiro de 2.373 milhões de euros (mais 0,8% que no mês anterior), situando-se em 264.491 milhões de euros.
Fundos de investimento: crescimento
O crescimento do volume de ativos deve-se ao bom desempenho dos mercados no período, ajudado pelo comportamento dos fluxos, que após vários meses de amortizações inverteram a tendência dos meses anteriores, apresentando um resultado ligeiramente positivo para 49 milhões de euros de assinaturas líquidas no mês. Em fevereiro, todas as categorias experimentaram aumentos de patrimônio de maior ou menor magnitude, com exceção das ações nacionais e dos retornos absolutos, que foram dificultados pelos resgates registrados em suas categorias, uma vez que seu desempenho por retornos foi positivo.
Eles lideraram o crescimento de volume de activos, fundos de rendimento fixo e fundos monetários, com acréscimos de 843 milhões de euros. O rendimento fixo consegue compensar a queda registada em Janeiro e acumula nos dois primeiros meses do ano um crescimento do capital próprio de 512 milhões de euros. Por outro lado, os monetários registaram um crescimento de quase 930 milhões de euros em 2019. A evolução dos capitais próprios dos fundos mistos também foi positiva no período. Assim, as ações mistas cresceram 263 milhões de euros e o rendimento fixo misto 269 milhões de euros. No conjunto do ano acumulam um crescimento de 1.526 milhões de euros.
Status dos fundos globais
Os fundos globais também tiveram um desempenho positivo em fevereiro e aumentaram os seus ativos em 525 milhões de euros. No ano como um todo, em termos absolutos, é uma das categorias que maior aumento se acumula, com mais 1.663 milhões de euros que em dezembro de 2018. Só são superados pelos fundos de ações internacionais, com um crescimento do volume de ativos nos dois primeiros meses do ano de quase 2.089 milhões de euros.
Pelo contrário, fundos de retorno absoluto os seus ativos diminuíram no período (menos 509 milhões de euros) e em 2019 já acumularam uma diminuição de 591 milhões de euros. A par das acções nacionais, que registaram um ligeiro decréscimo dos capitais próprios em Fevereiro de 14 milhões de euros, embora nos primeiros dois meses do ano tenha registado um crescimento do volume de activos de 274 milhões de euros (mais 4,4% que em Dezembro de 2018 )
Assinaturas e reembolsos
Acompanhando a dinâmica de janeiro, os investidores inverteram a tendência dos meses anteriores em termos de fluxos, provavelmente influenciados positivamente pelo bom tom dos mercados no primeiro bimestre do ano. Com isso, fundos de investimento fecham fevereiro com um assinaturas líquidas positivas de 49 milhões de euros.
O sentimento já se verificava no mês anterior de um aumento da aversão ao risco no participante nacional, após o alta volatilidade no último mês de 2018, também se manifestou em fevereiro, gerando fluxos positivos nas categorias mais conservadoras. Assim, os fundos com maiores subscrições líquidas no mês foram os monetários com 842 milhões de euros. Também lideram as entradas líquidas em 2019 com 925 milhões de euros.
Aumento de fundos garantidos
Fundos garantidos seguem com 253 milhões de euros de fluxos líquidos entrada em fevereiro. Os fundos de gestão passiva voltaram a ter subscrições positivas em fevereiro (134 milhões de euros) e acumularam quase 327 milhões de euros de entradas líquidas no ano. Os fundos mistos aumentaram ligeiramente o seu volume de ativos em 7,5 milhões de euros. Apenas o rendimento fixo misto internacional registou entradas líquidas positivas no período (274 milhões de euros), o que conseguiu compensar as saídas líquidas de acções mistas e rendimento fixo misto de euros. No conjunto do ano, acumulam reembolsos líquidos de 306 milhões de euros.
Na direção oposta, fundos de ações do euro (excluindo Espanha) e aqueles com retornos absolutos lideraram as saídas líquidas no mês, com 572 e 302 milhões de euros, respetivamente. Estas categorias são também as que apresentam os reembolsos líquidos mais elevados nos dois primeiros meses do ano com 487 e 523 milhões de euros, respetivamente.
Lucratividade desses produtos
Durante o mês de fevereiro, os mercados acionários tiveram comportamento positivo e fecharam o mês com reavaliações em relação a janeiro na maioria dos índices mundiais. O Ibex 35 apresenta uma rentabilidade mensal de 2,4%, comparada com 4,4% para o Eurostoxx ou quase 3% para o S&P 500. Nos mercados de renda fixa, a TIR do Títulos alemães de 10 anos caíram ligeiramente caiu 0,16% de 0,18% em janeiro, bem como o rendimento do título espanhol de 10 anos que caiu para 1,26% de 1,32% em janeiro.
La prêmio de risco na Espanha fechou a 100 bps (105 bps em janeiro). A cotação do euro em relação ao dólar fechou em 1,14, o que representa uma desvalorização de 0,6% do euro em relação ao último dia de janeiro. Neste contexto, os fundos de investimento registaram uma rentabilidade positiva de 2019% em fevereiro de 0,91, de forma que a rentabilidade acumulada no ano se situa em 3,26%, o que representa o melhor início do ano até fevereiro da série histórica. Quase todas as categorias fecharam o mês positivamente, principalmente aquelas com maior exposição a ações. Com isso, as ações dos Estados Unidos registraram a maior rentabilidade no mês (3,4%) e acumularam valorização superior a 11% no ano.
Conta de participante
Com relação a este parâmetro, para determinar a relevância desses produtos financeiros aceitos por muitos pequenos e médios investidores, é muito importante destacá-lo neste momento. Porque, de fato, o número de contas de acionistas nos fundos de investimento nacionais aumentou ligeiramente em fevereiro (mais 8.588 participantes que no mês anterior), situando-se em 11.164.033 participantes.
Onde o dado mais relevante que este estudo não forneceu sobre o comportamento dos investidores em fundos mútuos é o seu crescimento progressivo. Não surpreendentemente, os fundos de investimento nacionais registram o melhor início de ano da série histórica, com um retorno acumulado de 3,3% nos primeiros dois meses. Depois de uma queda significativa da rentabilidade, que coincidiu com os últimos dois meses do ano passado. Onde registaram perdas consideráveis na sua rentabilidade, afectando todos os tipos de fundos de investimento.
Avaliação na Europa
De acordo com dados da EFAMA, o volume de ativos das Instituições Europeias de Investimento Coletivo ascendia a 15,16 mil milhões de euros em dezembro de 2018, o que representa uma redução de 5,5% no último trimestre do ano (16,03 mil milhões de euros em setembro de 2018). Em 2018, o patrimônio líquido caiu 3,0% de 15,62 bilhões de euros em dezembro de 2017. A Irlanda foi o único país em que o volume de ativos aumentou no ano (1,1%). Enquanto o Reino Unido e a Dinamarca registraram as maiores quedas de riqueza em 2018, com quedas superiores a 9%, acima do total europeu (-3,0%).
Por tipo de ativo, 27% do total dos ativos europeus concentram-se em ações, seguindo-se os rendimentos fixos e mistos, com 23% e 21%, respetivamente. A distribuição de ativos por categoria de investimento na Europa é muito diversa entre os diferentes países. Assim, por exemplo, enquanto no Reino Unido ou na Suécia o investimento em ações representa cerca de 50% do total, na Itália não chega a 7%.
De acordo com dados da EFAMA, o volume de ativos das Instituições Europeias de Investimento Coletivo ascendia a 15,16 mil milhões de euros em dezembro de 2018, o que representa uma redução de 5,5% no último trimestre do ano (16,03 mil milhões de euros em setembro de 2018). Em 2018, o patrimônio líquido caiu 3,0% de 15,62 bilhões de euros em dezembro de 2017. A Irlanda foi o único país em que o volume de ativos aumentou no ano (1,1%).