Como se proteger da inflação e do aumento das taxas de juros

Não é novidade, e já comentamos no blog, que a inflação está pesando na economia e no bolso dos consumidores. Vemos na televisão, ouvimos no rádio, encontramos em supermercados, postos de gasolina e em conversas com vizinhos. Além disso, e com o objetivo de contrariar os efeitos da inflação, os bancos centrais de quase todo o mundo começam a aumentar as taxas de juro. Assumindo que o que está acontecendo é inevitável, nossa pergunta deveria ser, “como se proteger contra a inflação?”

Vamos dedicar este artigo ao tópico atual dos aumentos de preços e ver O que podemos fazer sobre isso para nos proteger. Que ideias podemos encontrar e também que opções temos se, pelo contrário, acreditarmos que isso será temporário.

Renda Fixa, a menor renda fixa

Os fundos que investem tanto em renda fixa quanto variável estão apresentando perdas nestes meses. Dependendo do seu estilo de investimento, existem algumas exceções que foram positivas, mas não tem sido o habitual. Principalmente a pior parte ficou com os Fundos destinados a Renda Fixa, considerado um investimento para conservadores.

Note que quando digo que eles levaram a pior parte, não estou me referindo tanto ao percentual de perdas, mas às perdas em relação ao pouco benefício que poderiam oferecer.

Neste momento, vale a pena refletir e pensar que posição podemos tomar com base em como pensamos que as taxas de juros e os títulos vão se comportar no futuro. Existem basicamente 3 coisas que podem acontecer:

1. Que os juros dos títulos permaneçam estáveis. Atualmente muito poucos analistas consideram este cenário. Mais considerando, por exemplo, que bancos como o BCE já anunciaram que vão reduzir o ritmo de compra de dívida.
2. Que os juros dos títulos e da Euribor diminuam. Um cenário ainda menos possível. Entre outros, porque com a inflação em alta, o que menos se contempla é estimular o consumo.
3. Que os aumentos das taxas continuem. O cenário atual que estamos vendo e com maior probabilidade de continuar ocorrendo, também contemplado pela maioria dos analistas.

Como agir contra o desempenho da Renda Fixa de acordo com suas previsões?

Se você é daqueles que acredita que o pior já passou, sem dúvida a melhor opção seria comprar títulos. Seja diretamente, e/ou através de um fundo de Renda Fixa dedicado a essa gestão. Não é algo que eu pessoalmente recomendo, na verdade eu vejo taxas muito, muito baixas devido ao alto nível de inflação que existe.

Por outro lado, se você acha que a Renda Fixa continuará tendo um desempenho ruim, seria aconselhável começar por não investir ou minimizar posições. Há também a possibilidade de compra de PUTs referenciados a um ETF com exposição a títulos. E claro, há sempre a opção de comprar títulos indexados à inflação.

Renda Variável, como se proteger da inflação com ações

À medida que o custo das matérias-primas aumenta, muitas empresas devem aumentar o preço de seus produtos ou serviços. Isso faz com que a renda disponível dos consumidores sofra, devido à perda de poder aquisitivo. As empresas com melhor desempenho tendem a ser as de produtos básicos em tempos de incerteza e inflação. Um exemplo, Coca-Cola. As de pior desempenho, as cíclicas, por exemplo as automobilísticas.

A inflação produz um ressentimento no consumo, propiciando quedas generalizadas no mercado de ações, além da incerteza devido à questão russa.

Os mercados podem continuar a cair. O difícil em períodos de baixa é antecipar quando eles terminarão As cachoeiras. Portanto, selecionar títulos considerados de bom preço, ou com bom desempenho, pode ser uma boa maneira de vencer a inflação com o potencial de retorno que eles podem oferecer. Deve-se notar que não é isento de riscos, e a seleção de títulos que cada investidor pode fazer determinará muito o desempenho de cada carteira.

Investimentos imobiliários, as apostas mais conservadoras

Pode ser uma faca de dois gumes. Embora em períodos inflacionários a habitação tenha apresentado um bom desempenho, a crise imobiliária nos mostrou que os preços podem cair Muito de. Se a força do euro permanecer forte, os salários apresentarem menos variação do que o esperado e os aumentos de preços continuarem, um aumento nas taxas de juros poderá reduzir os preços dos imóveis. A falta de compradores sem inspiração aumentaria o estoque de casas disponíveis.

Em alguns países como a Alemanha, os alarmes já dispararam devido aos fortes aumentos que a habitação está tendo. Devemos monitorar esses dados, se for uma bolha, com uma economia fraca, pode afetar outros países onde os aumentos foram mais moderados, como a Espanha.

No entanto, nem tudo é habitação, e existem outras propriedades como terrenos, instalações ou parques de estacionamento onde se pode refugiar. Caso fossem alugados, e houvesse uma eventual desvalorização da moeda, os investimentos imobiliários seriam uma boa opção. E como sempre, se você não tiver o capital disponível, existem fundos, REITs e ETFs nos mercados com exposição a esse mercado para se beneficiar de compras mais baratas, ou potenciais reavaliações futuras.

Commodities, segurança em como se proteger da inflação

Se o preço que mais está subindo é o das matérias-primas, por que não se proteger da inflação com elas? Podemos investir por meio de ações de empresas produtoras de matérias-primas, ETFs que replicam o comportamento daquelas que podem ser interessantes, ou ir diretamente para o mercado de derivativos. Um dos ativos preferidos de muitos investidores ou pessoas que desejam preservar o capital é o ouro. Além de combater a inflação no longo prazo, existe uma relação direta entre períodos de incerteza e ouro.

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Proporção de ouro prata

O importante nesses casos é que cada um assuma os riscos que está disposto a correr. E claro, você não precisa colocar todos os ovos na mesma cesta, sempre foi interessante diversificar.

“Dinheiro é como estrume. Não é bom a menos que se espalhe." Francis Bacon