Os mercados de ações em todo o mundo valorizaram-se em mais de 20% em pouquíssimos pregões e ainda em um período de expansão do coronavírus. Porque na verdade o que está sendo descontado na valorização das ações é que a atividade econômica está voltando para os principais países do mundo. Desta forma, o índice seletivo de renda variável de nosso país, o Ibex 35, passou dos níveis de 6.600 pontos para se aproximar da barreira que possui aos 8.000 pontos. Numa corrida ascendente que tem atraído a atenção de boa parte dos pequenos e médios investidores que, em muitos casos, ficaram de fora das posições nestes ativos financeiros.
Mas não são poucos os analistas financeiros que consideram esse cenário irrealista após a perda de volume de negócios das empresas que estão listadas no mercado de ações. Desse ponto de vista, não se pode descartar que um reajuste de preços de certa intensidade possa ocorrer nos próximos dias. Neste sentido, não se pode esquecer que setores como a banca ou o turismo têm mantido aumentos de preços superiores a 30% ou até mais em algumas propostas muito específicas. Até certo ponto irracional dependendo da realidade apresentada por essas empresas listadas.
Deste ponto de vista, a melhor estratégia de investimento que se pode tomar é ser muito mais seletivo do que nunca na configuração do nosso portfólio a partir de agora. Nesse contexto geral, não há dúvida de que os pequenos e médios investidores podem estar caindo em excesso de otimismo. Dado o claro aviso dos analistas do mercado de ações de que a crise será pior do que o esperado e que os mercados estão se concentrando em medidas de estímulo de governos e bancos centrais. Nesse sentido, pode-se dizer que os mercados financeiros estão dopados e o cenário pode mudar assim que o estímulo terminar.
Perigos latentes: menos benefícios
Um dos problemas do mercado de ações é que os lucros das empresas listadas caíram devido à situação criada pela expansão do coronavírus pelo mundo. Um cenário que será levado em consideração pelo menos no segundo e talvez no terceiro trimestre do ano. Onde suas contas comerciais sofrerão com essa circunstância importante no curto prazo. Com efeito imediato na valorização das ações dessas empresas. Com cortes que podem ocorrer nos preços de muitas das empresas que estão listadas em bolsa em relação à sua avaliação atual. Encontrando-se de momento claramente sobrevalorizado, especialmente em alguns dos setores mais relevantes do mercado de ações.
Por outro lado, não se pode esquecer que este ano não será muito positivo para a economia nos dias de hoje e este é mais um dos fatores que jogam contra a valorização da bolsa nos próximos meses. Bem como o fato de que as vendas sofrerão nesses períodos e, portanto, o preço de suas ações terá que ser reajustado nos próximos meses ou pelo menos semanas. Nesse sentido, devemos estar muito atentos ao que pode acontecer nos mercados financeiros daqui para frente, em função do que pode acontecer nos mercados financeiros. Principalmente se houver uma segunda onda de expansão do coronavírus e nesse caso esse efeito depreciativo será potencializado. Esse é um aspecto que os pequenos e médios investidores devem estar atentos.
Declínio no crescimento econômico
Outro aspecto que deve ser corrigido a partir de agora é a queda do crescimento econômico nos países de maior peso específico do mundo. A tal ponto que pode ser o gatilho para que o preço das ações caia nos próximos dias ou semanas. Com uma previsível queda dos listados neste período e que pode levar à perda de muito dinheiro em operações abertas no mercado acionário. Deste ponto de vista, é preferível estar fora do mercado financeiro para que assim possam ser adquiridas ações de empresas com um preço mais ajustado do que até agora. Com uma desvalorização mais do que possível da carteira de investimentos nesta parte do ano em curso.
Por outro lado, não menos importante é o fato de que a partir de agora os efeitos do coronavírus serão mais visíveis nas contas das companhias abertas. Com uma queda no seu faturamento e isso fará com que o seu preço por ação seja inferior ao estimado neste exato momento. Outra consequência deste novo cenário nos mercados accionistas internacionais é que, no fundo, a falta de crescimento afecta as contas das próprias empresas cotadas. A tal ponto que pode ser a referência para iniciar uma corrida de baixa pelo menos no curto prazo, com uma queda significativa na valorização de seus preços nos mercados financeiros.
Correção de preço
Claro, não se pode esquecer que todos os mercados de ações vêm crescendo há muitos anos. A ponto de estarmos imersos na mais notável fase de alta dos últimos 78 anos e não há dúvida de que esse cenário deve, mais cedo ou mais tarde, terminar em algum momento ou outro. Não surpreendentemente, nada sobe para sempre, muito menos nos mercados de ações. Desse ponto de vista, uma correção nos preços das empresas listadas seria normal e até lógica. Porque, na verdade, será a maneira de se adaptar à lei da oferta e da demanda dentro desses ativos financeiros. Não se pode esquecer que os mercados financeiros estão sobrevalorizados, mesmo levando em consideração até mesmo o puxão de baixa decorrente da expansão do coronavírus.
Por outro lado, devemos também ressaltar o fato relevante de que a correção de preços é um dos processos mais comuns nos mercados de ações. Não devemos nos preocupar excessivamente com esse fator e, pelo contrário, pode nos ajudar a comprar as ações por um preço bem mais apertado do que até agora. Para que, desta forma, possamos ter um maior potencial de reavaliação nas propostas da nossa carteira de títulos. Este é um aspecto muito positivo para o pequeno e médio investidor que está fora de posição de compra e que lhe dá a oportunidade de aproveitar as reais oportunidades de negócio que se geram a partir destes momentos. E, portanto, é hora de tirar proveito disso, se esse cenário que propomos de fato ocorrer.
Ajustar carteiras de investimento
Outro aspecto que deve ser corrigido daqui para frente é o que tem a ver com a oportunidade que o mercado financeiro tem de mudar nossa carteira de investimentos. Com uma mudança que podemos levar com os ativos financeiros que apresentam a melhor tendência neste preciso momento. Para abordar outros que fornecem um melhor aspecto técnico e que fornecem melhores opções para tornar rentável a poupança de uma mudança na estratégia de investimento. É um sistema que todos os investidores devem fazer de vez em quando para renovar seu modelo de investimento e, portanto, melhorá-lo do ponto de vista de sua rentabilidade. Bem como o fato de não dar novas oportunidades de endereçamento de outros ativos financeiros alternativos que não tínhamos até agora. Pode ser o momento de partir de uma abordagem inovadora e de se adaptar às circunstâncias atuais da economia internacional.
Promova novos investimentos
Por outro lado, o ajuste da carteira de investimentos pode nos ajudar a partir de agora a promover novos investimentos com maiores garantias de sucesso do que até agora. Desse ponto de vista, é uma tarefa nova que os pequenos e médios investidores passam a ter. Como fórmula para melhorar os resultados dos nossos investimentos e estar presente nos mercados financeiros de todos os tipos e naturezas. Afinal, é uma ação que pode ser muito positiva para todos os usuários e que em maior ou menor medida deve ser realizada com uma análise rigorosa dos ativos financeiros que devem escolher para melhorar seus investimentos, mesmo com modelos alternativos, com os quais não tínhamos até o momento.
Devemos enfocar também outro fato muito relevante, como o derivado de seu aspecto purificador. Ou seja, focar nos melhores ativos financeiros do momento e assim otimizar o capital disponível que temos para esse tipo de operação em nossas relações com o mundo do dinheiro. A esse respeito, deve-se observar que a comunidade de investidores de impacto está lutando para saber como a crise do coronavírus afetará o crescimento e como se sairão os empresários que buscam capital em países de baixa renda.
Investimentos mais seguros
Nas últimas semanas, várias novas coalizões e esforços foram lançados para melhor colaborar. Alguns veem uma oportunidade para a transformação do setor financeiro e a integração dos efeitos, enquanto outros temem que o dinheiro fuja em busca do que alguns investidores percebem como investimentos mais seguros. O novo fundo busca expandir os investimentos de impacto por meio de ações coletivas. O Tipping Points Fund, lançado por um grupo de fundações, visa ajudar a construir o campo do investimento de impacto. Veja como isso funcionará e no que você se concentrará primeiro.
A turbulência econômica da pandemia COVID-19 levou a maioria dos investidores a perder dinheiro, muitos a adotarem um tipo de padrão de retenção e um grande número a abandonar os investimentos em países de baixa renda. A Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento prevê que o investimento estrangeiro direto global poderá diminuir entre 30% e 40% de 2020-2021, e declínios significativos já foram observados na África Subsaariana em vários meses.
Acelere o ritmo de investimentos
Mesmo assim, muitos investidores de impacto ainda estão investindo, disseram especialistas e investidores à Devex, tentando ajudar as empresas com as quais trabalham a crescer em resposta à pandemia ou olhando para frente para ver quais investimentos podem ajudar na recuperação e construir resiliência no futuro.
A pandemia é um "teste para o campo de investimento de impacto", disse Sean Hinton, CEO do Soros Economic Development Fund, em um comunicado. Amit Bouri, CEO da Global Impact Investing Network, disse que o investimento de impacto é "mais importante do que nunca" e pediu aos investidores de impacto que "se inclinem no momento".
O ambiente de financiamento para empreendedores sociais não está facilitando as coisas, mas os investidores de impacto estão procurando colaborar melhor para acelerar o ritmo dos investimentos e simplificar as medições e práticas. Alguns até acreditam que isso pode ser um ponto de inflexão para os sistemas financeiros globais, disseram especialistas e investidores à Devex.
"Não podemos permitir que o impacto não esteja no centro da recuperação porque a forma como abordamos a fase de recuperação determinará se estamos caminhando para uma nova ordem econômica com impacto no centro", disse Sebastián Welisiejko, diretor de políticas do Global Steering Group para investimentos de impacto.
O investimento existe?
Choques econômicos, volatilidade do mercado e incerteza muitas vezes levam os investidores a adotar uma postura mais conservadora e, embora isso seja verdade, alguns investidores de impacto relatam que continuam a fazer novos investimentos. Embora alguns investidores tenham parado de fazer novos negócios em meio à incerteza, os investidores de impacto são um pouco mais oportunistas, disse Meredith Shields, diretora de investimentos de impacto da Sorenson Impact Foundation, e ainda estão procurando implantar. Seu capital, apesar dos desafios.
Os próximos dois anos provavelmente retornarão aos níveis de investimento pré-vírus na África, com setores se recuperando em taxas diferentes, e o negócio de turismo em particular deverá sofrer por um período prolongado, disse Yemi Lalude., Parceiro-gerente de crescimento da TPG para a África , em um evento online recente. Embora seja improvável que os investidores corram para os mercados emergentes em uma orientação "livre de risco", os motores fundamentais das oportunidades de investimento na África não mudaram, observou ele.
Mercados alternativos
Os investidores que trabalham em países de baixa renda também podem desempenhar um papel mais proeminente, especialmente na realização de due diligence. A Alitheia Capital, sediada na Nigéria, fez com que conversores pedissem à empresa para liderar as atividades de due diligence, disse Tokunboh Ishmael, co-fundador e sócio-gerente da Alitheia.
A Alitheia Capital sempre focou seus investimentos em setores críticos como saúde, educação, serviços financeiros e energia e está 'otimista' para continuar investindo nessas áreas, que podem se recuperar após a crise, disse ele. Embora alguns investidores possam continuar a aplicar capital, a maneira como o fazem está mudando à medida que incorporam novos riscos. Como resultado, será mais difícil para os empresários obterem grandes avaliações, pois os investidores buscarão proteções como preferências de liquidação nessas negociações.
Mas as empresas não devem se preocupar com suas avaliações e termos - se podem obter dinheiro agora, devem, disse Justin Stanford, sócio-fundador geral da 4Di Capital. Ishmael concordou com esse conselho, acrescentando que as empresas precisam ser mais pró-ativas ao levantar capital e descobrir como fazer o que têm durar mais.
Novo impacto nos investimentos
Os investidores de impacto estão se juntando a uma série de esforços colaborativos para melhor coordenar e acelerar a resposta do setor à pandemia e, em alguns casos, comprometer-se a compartilhar informações de pipeline ou processos de devida diligência de uma forma que nunca foi feita antes.
A Rede de Investimentos de Impacto Global lançou recentemente a Coalizão de Investimentos para Resposta, Recuperação e Resiliência para agilizar os esforços de investimento de impacto para lidar com as consequências sociais e econômicas da pandemia. A coalizão conectará investidores e buscará destacar oportunidades de investimento, ajudar a preencher lacunas de financiamento e implantar capital rapidamente.