Quando nos referimos a uma sicav, não nos dirigimos antes de mais nada a um modelo de investimento. Em muitos dos casos ligados a pessoas com maior poder de compra e quem usa essas ferramentas de investimento para tornar lucrativo suas economias com muito mais eficiência e com uma série de vantagens para seus interesses pessoais. Porque, na prática, o chamado sicav não é um produto para nenhum cidadão, como você verá a partir de agora. Daí a polêmica com esses modelos por não gozarem de popularidade excessiva entre os pequenos e médios investidores devido às suas características especiais.
Mas é hora de você saber o que realmente é um sicav. Pois bem, é fundamentalmente uma espécie de Instituição de Investimento Coletivo de natureza corporativa, cuja finalidade exclusiva é a captação de recursos, bens ou direitos do público para a sua gestão e investi-los em bens, direitos, valores mobiliários ou outros instrumentos, financeiros ou não. Corresponde à sigla para Variable Capital Investment Companies.
No entanto, a polêmica que esses produtos financeiros têm desencadeado se deve justamente à sua tributação. Ou melhor, por causa de sua baixa tributação. A tal ponto que em muitos casos, boa parte dos usuários se pergunta se esses modelos de investimento são realmente legais ou cumprir os regulamentos investimento na Espanha. Não é de surpreender que as SICAVs estejam sempre associadas a milionários, empresários e pessoas com alto poder aquisitivo em geral.
Tributação de sicav
Ao falar desse produto financeiro, sua primeira ligação é sempre do ponto de vista tributário. Porque, de fato, as operações realizadas eles pagaram apenas 1% no imposto sobre as sociedades. Esta é uma das principais diferenças em relação às feitas por pequenos e médios investidores que, pelo contrário, pagam impostos sobre as mais-valias obtidas. Por meio de qualquer instrumento de investimento: dividendos, compra e venda de ações em bolsa ou outros em geral. Com uma diferença notável entre o que deve ser pago entre um ou outro formato de investimento.
A partir deste cenário, é sempre desejável que você subscreva as Empresas de Investimento de Capital Variável. Mas, claro, isso é muito difícil para usuários comuns. Entre outras razões, porque apresentam condições muito duras e restritivas. Então, o resultado final é que você não vai conseguir contratar essa classe de produtos destinados a investimento. Em qualquer caso, será conveniente para você saber o que requisitos que vai impor a você por um participante desses fundos tão elitistas.
Requisitos deste produto financeiro
- Uma empresa com essas características deve cumprir uma série de requisitos, que são os seguintes:
- Esta classe de empresas deve ser formada por pelo menos cem acionistas que é o que determina no final que se trata de um sivac.
- Você precisa de uma contribuição na forma de capital mínimo 2.4 milhões de euros iniciais.
- Um detalhe muito importante para sua resolução é que deve ser supervisionado e controlado pelo Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
- Os investimentos feitos por meio desse modelo peculiar de investimento serão cobrados com o Imposto de sociedades o% 1.
- Embora após a transação ser formalizada, ela será tributada como um retorno sobre o capital móvel entre 21% e 27%. Ou seja, o mesmo que a compra e venda de ações em bolsa e outros produtos financeiros em geral.
Vantagens do sivac
Se você vai entrar em uma Empresa de Investimento de Capital Variável nos próximos dias, deve conhecer todos os benefícios dessa ação. Claro, eles são mais do que você pode imaginar desde o início e não se limitam apenas à baixa tributação.
- Eles oferecem uma tributação na Espanha que é 1% em vez de 30% do imposto sobre as sociedades normal.
- Isso permitirá que você execute um controle mais exaustivo dos investimentos pois neste sentido é muito semelhante aos fundos de investimento tradicionais.
- Outro de seus benefícios é que você pode retirar e transferir certas quantias de dinheiro, sem qualquer tipo de comissões ou outras despesas na sua gestão.
- Uma grande novidade em relação a outros modelos de gestão é que você estará em condições de aumentar ou diminuir seus investimentos.
Você pode investir nessas empresas?
A questão que se vai colocar neste momento é se pode entrar para investir o seu capital disponível em alguma destas empresas. Bem, se é mesmo verdade que se trata de um investimento para grandes fortunas, você não tem essa porta fechada. Porque se abriram as possibilidades para que investidores privados como você também possam entrar para participar de uma dessas empresas. Como? Bem, através de um mecanismo diferente, como a compra de ações de uma SICAV no Mercado de Ações Alternativo (MAB).
É uma forma de poder optar por esta nova alternativa de investimento a partir de uma abordagem um pouco mais modesta ou se quiser com principais limitações quanto ao seu resultado. Para se ter uma ideia de como seria esse investimento, seria muito semelhante ao que você costuma fazer com fundos mútuos. Quase sem diferença em termos de resultados de investimento. A ponto de alguns gerentes comercializarem alguns de seus fundos sob essas constantes comerciais. Com a única exigência de esperar que o número de cem participantes seja alcançado.
Se esta condição não for atendida, você não poderá subscrever as ações até cobrir todos os investidores que esses fundos especiais de investimento exigem. Além dessa característica, são listados como qualquer outro fundo, dependendo da carteira em que se baseiam. Com todos os tipos de ativos financeiros, desde ações até renda fixa. Sem esquecer em nenhum momento os componentes alternativos ou pelo menos não tradicionais. Nesse sentido, não existem diferenças apreciáveis em relação aos fundos de investimento mais convencionais. Sendo um dos formatos que pode contratar durante vários anos e cuja tendência está claramente em ascensão devido à sua elevada procura.
Eles não são apenas para os ricos
Tradicionalmente, esse produto financeiro sempre esteve atrelado a grandes fortunas. É muito comum essas pessoas terem investido suas economias e ativos pessoais nas chamadas Sociedades de Investimento de Capital Variável. Mas essa tendência mudou substancialmente nos últimos anos. A ponto de você mesmo estar em posição no momento de operar com essa classe de ferramentas de investimento. Não à toa, embora boa parte desses produtos sejam controlados pelas pessoas de maior poder aquisitivo do mundo, alguns gostam Torrenova ou Bellver Funciona quase como um fundo de investimento. Tanto no positivo quanto no negativo. A ponto de se estabelecer como alguns dos produtos mais populares que você poderá encontrar na Espanha a partir de agora.
No entanto, existem algumas pequenas diferenças que você deve levar em consideração em relação aos seus modelos de gestão. Por um lado, em sicav os investidores são constituídos como acionistas da própria empresa. Como consequência desta figura legal, eles têm Direito de voto nas reuniões e, portanto, um poder de decisão muito relevante. Algo que não acontece se você subscrever os fundos que se adaptam a essas características. Por outro lado, em fundos semelhantes a Sociedades de Investimento de Capital Variável, o método de entrada é diferente. Ou seja, você formaliza a participação quando pode, não quando deseja.
Perfis de risco desses formatos
As empresas de investimento de capital variável podem manter um perfil de alto risco dependendo da composição de sua carteira. Principalmente porque vai depender de sua exposição aos mercados de ações. Com um recurso flexível que pode ver entre 35% e 80% da carteira de investimentos. Para amortecer esse efeito, essa parte da carteira pode ser minimizada por meio de uma predominância de renda fixa. Com proporção que pode chegar a até 80% da exposição. Desta forma, os riscos serão mais matizados do que no exemplo anterior.
O Sicavs pode ser adaptado ao perfil de cada investidor. Não existe um modelo único e intransferível baseado nas reais necessidades dessas pessoas. Quer dizer, você tem Muitos modelos para escolher para que você possa aproveitar ao máximo seus bens pessoais e familiares de maneira mais eficaz. Nesse sentido, o mesmo que outro fundo de investimento ou outros produtos financeiros. Não é de surpreender que uma das principais diferenças entre os dois modelos de gestão esteja fundamentalmente no fator tributário.
Por outro lado, as empresas de investimento de capital variável podem manter outros modelos de investimento completamente diferentes. Por exemplo, títulos indexados à inflação, renda fixa emergente em qualquer tipo de moeda e, até mesmo, em alguns casos, em ativos financeiros menos comuns, como empréstimos ou mesmo o chamado alto rendimento. Em outras palavras, você tem muitas alternativas para investir suas economias nesses tipos de produtos financeiros. Com maior flexibilidade na gestão diária.