A chanceler alemã Angela Merkel e o presidente francês Emmanuel Macron apresentaram um 'Plano de Recuperação' da União Europeia no valor de 500.0000 bilhões de euros. Como solução para enfrentar a crise económica e social europeia em consequência da expansão do coronavírus. Que inclui objectivos de defesa da soberania europeia e nacional em sectores estratégicos e futuros da saúde, indústria e transição digital e ecológica. Uma notícia que, por outro lado, foi bem recebida pelos mercados acionários internacionais.
Em qualquer caso, os seus efeitos não serão imediatos, pelo contrário, prevê-se que a sua aplicação seja um pouco antes do final do verão. Nesse sentido, no próximo orçamento da UE haverá um "fundo de recuperação" de 500.000 milhões, que permitirá aos 27 contrair empréstimos e reembolsar em conjunto as despesas relacionadas com a crise. Embora exijam que os países mais afetados pelo coronavírus aceitem uma série de condições e reformas em suas estruturas trabalhistas e empresariais. No que diz respeito à Espanha, resta especificar quais serão essas medidas e como responderão as bolsas de valores do nosso país.
Por outro lado, não se pode esquecer que o índice seletivo de ações do nosso país, o Ibex 35, é de longe o mercado que mostra o mais fraco de todos. Tornou-se desmarcado dos outros índices do velho continente nas últimas sessões de negociação. A tal ponto que tudo parece indicar que muito em breve irá para as mínimas das últimas semanas no mês de março. Com um nível de preços em torno de 6000 pontos e que poderia até cair ainda mais na valorização das cotações das 35 empresas que compõem este índice de ações.
Ibex 35: a chave nos 5800 pontos
Em qualquer caso, os níveis a fixar no índice seletivo da bolsa espanhola estão muito próximos dos 5800 pontos. Pois se fosse ultrapassado, não estaria totalmente descartado que passaria para 5400 pontos. Com um potencial de depreciação muito importante em relação aos níveis de preços atuais. Não é de se estranhar que teria uma queda de quase 20% e esse cenário sem dúvida poderia ser muito perigoso para os interesses dos pequenos e médios investidores. Portanto, não é um bom momento para entrar no mercado acionário de nosso país e este fato deve ser levado em consideração no desenvolvimento de qualquer estratégia de investimento. Além de outra série de considerações técnicas na análise técnica deste índice de ações europeu.
Por outro lado, deve-se destacar que o Ibex 35 está fortemente sobrecarregado pela situação que atravessa o setor bancário. Não se pode esquecer que estas caíram quase 5% nas últimas sessões de bolsa, sendo o pior setor de renda variável do nosso país. Este fator é um verdadeiro entrave para que o Ibex 35 possa se recuperar desses momentos e com certa intensidade. Além do fato de os bancos terem problemas estruturais de grande importância e enquanto não forem resolvidos não terão como puxar o Ibex 35 nos próximos meses. Esta é, portanto, uma das dúvidas que os pequenos e médios investidores podem ter quanto às suas possíveis ações nos mercados financeiros.
Medo de aumento de impostos
Outro aspecto que pode pesar no Ibex 35 nos próximos meses é a possibilidade de aumento de impostos em uma pequena reforma tributária. É uma medida que não agrada aos investidores e que pode afetar a corrente de venda do comprador nos próximos meses. Por outro lado, não se pode esquecer que esta é uma medida que nunca cai bem nos mercados financeiros. Não só em nosso país, mas em todas as bolsas de valores do mundo, por outro lado é lógico entender. Portanto, vocês terão que estar muito atentos à chegada dessa medida econômica e fiscal nos próximos dias para tomar uma ou outra decisão no final do segundo trimestre deste ano.
Por outro lado, não menos importante é o facto de o índice selectivo de acções do nosso país, o Ibex 35, partir de uma posição de maior fragilidade do que nos restantes mercados internacionais e em particular europeu. Neste contexto geral, importa referir que o provável aumento de impostos que possa ocorrer em Espanha pode ser uma oportunidade para abandonar posições no mercado accionista, pelo menos durante alguns meses. Porque com efeito, já teremos mais oportunidades de encontrar preços de ações muito mais competitivos e sobretudo ajustados aos nossos interesses pessoais. Com um potencial de reavaliação superior ao até estes precisos momentos em que se encontra a bolsa espanhola.
Diversificação de portfólio
Uma economia global mais conectada, amplo acesso à informação e desregulamentação dos mercados financeiros tornaram mais fácil diversificar a carteira de investimentos sem quebrar o banco. Para muitos investidores, a diversificação prudente significou mais do que equilibrar a exposição a classes de ativos ou escolher cuidadosamente diferentes setores ou indústrias nos quais investir.
Aqueles nos Estados Unidos que buscam diversificar podem começar a olhar além das ondas ambíguas de grãos para os mercados de capitais de outros países e regiões. A Europa é uma opção particularmente atraente, pois é o lar de muitas das principais empresas do mundo que recompensaram seus proprietários com décadas de valorização de capital e dividendos.
Aqui estão quatro métodos que um investidor, gerente de portfólio ou consultor financeiro pode usar para adicionar ações do mercado europeu a uma cesta bem construída de participações.
Fundos negociados em bolsa
Este método de investir em ações europeias é particularmente útil para investidores sem muito capital. Ao investir em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que restringem seus componentes a empresas sediadas - ou realizam uma grande porcentagem de seus negócios - na Europa, os benefícios da ampla diversificação podem ser obtidos a um custo menor. ser obtido de outra forma tentando construir as posições diretamente.
Investir por meio de um veículo comum como um fundo de índice, seja estruturado como um fundo mútuo tradicional ou um fundo negociado em bolsa, tem algumas desvantagens. Freqüentemente, você tem ganhos de capital não realizados significativos ocultos em seu portfólio. Embora significativamente menos provável, existem cenários em que você pode acabar pagando impostos substanciais sobre os ganhos anteriores de outra pessoa (um ponto técnico que a maioria dos investidores nem percebe que existe com os fundos). Talvez mais urgente seja o fato de que você tem que aceitar o lado bom com o ruim, incluindo o setor subjacente e os pesos da indústria da carteira do fundo.
Recibos de depósito americano
Outra forma de investir no mercado de ações europeu é comprando ações estrangeiras por meio de American Depository Receipts (ADRs). Em alguns casos, American Depository Receipts são patrocinados pela própria empresa estrangeira. Em outros casos, um banco depositário, geralmente uma afiliada de uma grande instituição financeira, compra diretamente um bloco de ações estrangeiras. Esse banco opera com a premissa de que existe um mercado interno para essas ações estrangeiras e, por sua vez, a receita de comissões pode ser gerada com a oferta de acesso a elas.
O banco registra essas ações estrangeiras e emite títulos que representam sua propriedade, e esses títulos são negociados no mercado interno, geralmente no mercado de balcão (OTC). Por sua vez, o investidor pessoa física pode comprar e vender ações como se fossem ações nacionais: conectar-se à Internet, inserir o ticker, revisar a operação e apresentá-la por meio de uma conta na corretora.
Um banco depositário coleta os dividendos, converte-os em dólares americanos, distribui-os aos proprietários dos American Depository Receipts e cobra pequenas taxas pelos ADRs. O banco depositário geralmente lida com arquivamentos de tratados fiscais estrangeiros, portanto, uma taxa de retenção na fonte de 15% (em vez da taxa de 35%) é aplicada aos dividendos.
Uma questão a ter em conta ao lidar com American Depository Receipts é que muitos portais financeiros não especificam se reportam dividendos e rendimentos de dividendos em uma base de dividendo bruto antes de impostos - como é feito com títulos nacionais. - ou sobre o dividendo líquido de impostos após a retenção de dividendos estrangeiros (e, se for o último caso, a que taxa). Se você quiser fazer uma comparação real de dividendos maçã a maçã entre ADRs, terá que fazer uma pequena pesquisa e fazer alguns ajustes nos números.
Outra desvantagem é que os programas que envolvem recibos de depósito americanos podem ser modificados ou alterados de maneiras que você não previu. Mas, se isso acontecer, você pode sair do programa e tomar posse direta das ações estrangeiras subjacentes. No entanto, isso pode envolver o pagamento de uma taxa a um corretor e ao banco depositário.
Ações diretas de ações europeias
Esse método é o mais direto, embora geralmente o menos familiar, para investidores americanos que possuíam apenas títulos domésticos. Por exemplo, digamos que você deseja possuir ações em uma grande empresa de chocolate na Suíça.
Os detalhes de como comprar ações variam de acordo com a corretora que você usa para executar suas negociações. Se você for um investidor de varejo, verifique com a instituição na qual você possui uma conta de corretora. Uma corretora deve ajudá-lo a trocar dólares americanos por francos suíços para liquidação, e também cobrará um spread e informará sobre o preço final de execução e o valor da comissão. O valor da comissão normalmente implicará em uma comissão adicional para o corretor suíço local com o qual o seu corretor está relacionado.
Uma desvantagem desse método de investimento é que ele requer o investimento de pelo menos vários milhares de dólares por transação. Você pode não precisar tecnicamente de milhares de dólares para comprar ações europeias dessa forma, mas as taxas e despesas adicionais tirarão parte de seus ganhos e você pode minimizar seu impacto negociando a granel. Você também pode considerar priorizar os investimentos de compra e manutenção para minimizar os custos de câmbio que tornam cara a troca de posições.
Investir em ações europeias
Uma análise sofisticada da relação entre os movimentos do mercado de câmbio e o subsequente desempenho do mercado de ações mostra que a Suécia e a zona do euro (a zona da moeda única da Europa) devem superar os EUA e outros mercados importantes no próximo ano.
A pesquisa vem da empresa de análise financeira HCWE & Co, que descobriu que os países que experimentaram a "surpresa monetária" mais positiva também viram seus mercados de ações superar as nações com o menor número de surpresas monetárias positivas. Um documento recente da empresa explica da seguinte forma:
O desempenho potencial dos mercados de ações internacionais pode ser classificado com um ano de antecedência com base no desempenho das moedas. A correlação é alta e se presta a uma estratégia de seleção de país consistentemente bem-sucedida.
Funciona mais ou menos assim. Os mercados de ações tendem a ter um bom desempenho quando uma moeda sobe em valor (ou cai menos) em relação a outras moedas. O aumento do valor de, por exemplo, um dólar americano ou uma libra esterlina, tenderia a atrair capital para uma economia e, assim, impulsionar o mercado de ações local.
Opte pelo Euro Stoxx
O Stoxx 600 pan-europeu fechou 3,8% abaixo, uma vez que os mercados ao redor do mundo despencaram. O benchmark perdeu cerca de 12,7% durante a semana, seu pior desempenho desde outubro de 2008 no auge da crise financeira global.
Os recursos básicos caíram 4,6% para liderar as perdas, uma vez que todos os setores e principais bolsas negociaram fortemente no vermelho. O FTSE 100 da Grã-Bretanha perdeu 3,7% na sexta-feira, o índice CAC 40 da França caiu 4% e o DAX da Alemanha caiu 4,5%.
As ações europeias entraram no território de correção na quinta-feira, caindo 10% abaixo dos máximos históricos de 19 de fevereiro do ano passado, à medida que a rápida disseminação do coronavírus para além da China fez com que os mercados mundiais despencassem.
Sete grandes mercados da Ásia-Pacífico também caíram em território de correção, enquanto nos Estados Unidos, o Dow caiu mais 1.000 pontos na sexta-feira. O S&P 500 e o Nasdaq levaram apenas seis dias para cair de seus máximos históricos para o território de correção.
As ações globais também estão definidas para sua pior semana desde a crise financeira de 2008, com o índice global MSCI ACWI caindo 9%.
No fechamento do mercado na Europa na sexta-feira, havia mais de 83.700 casos confirmados de coronavírus em todo o mundo, com um número de mortos de pelo menos 2.859. Os primeiros casos foram notificados na sexta-feira no Azerbaijão, Bielo-Rússia, Lituânia, México, Nova Zelândia e Nigéria, o país mais populoso da África.
Em notícias corporativas, a Thyssenkrupp concordou em vender sua divisão de elevadores para um consórcio da Advent, Cinven e da fundação alemã RAG em um negócio de 17.200 bilhões de euros (US $ 18.700 bilhões), a empresa anunciou na quinta-feira.
As ações da Thyssenkrupp subiram inicialmente, mas caíram 5,6% no pregão da tarde, depois que a CEO Martina Merz descartou um dividendo único e disse que os recursos serão usados para reestruturar ou vender os negócios restantes.
Salto nos índices europeus
Mais uma vez, quando as ações sobem, é a Europa que fica para trás. Com o S&P 500 perto de 30% acima de suas mínimas de março, o Índice Stoxx 600 ficou para trás com uma recuperação de 21%, apesar de cair mais do que os EUA na venda global desencadeada pela pandemia do coronavírus.
A razão? Para começar, há a composição do mercado: a Europa tem uma grande presença de setores cíclicos, como o bancário e o de energia, que tiveram um desempenho inferior durante a crise. Além disso, a região liderou a recente onda de cortes de dividendos por parte de grandes empresas. Os investidores também ficaram decepcionados com a escala das medidas de apoio fiscal e monetário, uma vez que a Europa enfrenta a recessão mais profunda de que há memória. Com uma correlação alta no que diz respeito à estratégia de seleção.