As notas promissórias empresariais ou corporativas são um produto de investimento um tanto atípico, no sentido de que não estão listadas nos mercados financeiros. No entanto, essas operações não são cobertas pelo Fundo de Garantia de Depósito (FGD), como é o caso dos depósitos a prazo. É um pequeno risco que você deve assumir ao assumir o investimento porque na pior das hipóteses, você pode perder o dinheiro que alocou para esses movimentos dentro de uma empresa com essas características.
Em qualquer caso, eles geram uma rentabilidade que oscila entre 3% e 8%, dependendo do nível de solvência dos emissores desse produto financeiro. De qualquer forma, trata-se de uma taxa de juros significativamente superior à oferecida pelos produtos derivativos de renda fixa e, claro, também pelos produtos bancários (contas de alta renda, depósitos a prazo ou títulos corporativos). Onde raramente excede os níveis de 1,5% e que não atendem às suas necessidades para tornar as operações lucrativas como você deseja.
As notas corporativas são um dos produtos mais desconhecidos da renda fixa privada. Não porque estejam longe das intenções dos investidores. Se não, por que eles não contemplam um período fixo na sua emissão, uma vez que podem entrar no mercado a qualquer momento e dependendo das necessidades de financiamento das empresas. Em troca, os destinatários dessas propostas recebem um retorno sobre o dinheiro emprestado. Eles são ativos com um retorno implícito emitido com um desconto.
Notas de negócios: vencimentos
O vencimento é de curto prazo, variando de apenas alguns dias e até 24 meses aproximadamente, os períodos de contratação mais comuns são de seis, doze e até 16 meses. Essa particularidade beneficia seus solicitantes, que podem se adequar às condições mais desejadas de acordo com sua necessidade de liquidez. Claro que são precisamente estes termos que tornam as notas promissórias com estas características produtos mais flexíveis para as suas reais necessidades de investimento, já que pode adaptá-las a qualquer tipo de maturidade dependendo do perfil que apresenta como pequeno e médio investidor.
Em qualquer caso, é um modelo de investimento mais delicado que os outros devido às suas características especiais. Onde a solvência das sociedades emitentes deste produto financeiro desempenha um papel muito relevante para a sua formalização. Entre outros motivos, porque se falirem, o dinheiro investido será perdido, pois nenhum valor está garantido.
Eles são cobertos por até 100.000 euros
Tal como acontece com os depósitos a prazo em que até 100.000 euros por depósito e titular estão cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos. Por este motivo, é muito importante analisar a situação financeira do emissor da nota promissória para não ser surpreendido antes do seu vencimento. Pelo contrário, a sua maior garantia reside na possível solvência e garantia patrimonial dos seus emitentes. Porque na verdade, você não terá escolha a não ser olhar para a empresa para a qual direciona seu dinheiro, pois ela deve fornecer uma solvência mais do que comprovada para que você não tenha mais de uma surpresa negativa de agora em diante.
É necessária uma rentabilidade superior à gerada pela investimentos sem risco. O maior problema reside mais nas pequenas e médias empresas do que nas grandes. A razão é que não existe um rating independente sobre a solvência financeira, como é o caso dos de maior capitalização ou que regularmente têm ações em bolsa. Para evitar qualquer tipo de incidente com este produto financeiro, será necessário que sua emissão seja registrada na Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV). Do contrário, não haverá remédio senão a desconfiança como principal medida preventiva.
Emissores das notas promissórias
Não existe um perfil definido no perfil apresentado pelas empresas que emitem as notas promissórias. Os ramos de negócios de capitalização muito baixa podem não estar presentes nos bancos para aqueles listados no índice seletivo de ações espanholas, Ibex 35. Neste último grupo, são justamente as construtoras que optam principalmente pela emissão desta classe de títulos. Algumas das empresas listadas que lançaram um produto com essas características são ACS, Acciona, OHL ou Sacyr. Com retornos diferentes dependendo de suas emissões, mesmo que sejam da mesma empresa.
Neste ponto, você pode chegar ao dilema sobre é melhor invista em suas ações a preço de mercado ou, pelo contrário, por valor combinado e fixo antes da contratação. Ou seja, para chegar aos cargos dessas empresas, não só por meio da renda variável, mas também da renda fixa privada. No entanto, um de seus maiores riscos reside no fato de que seu cancelamento antecipado é necessário, uma vez que as vendas devem ser formalizadas no mercado secundário. Com muito pouca liquidez e com perigo de perder parte do capital investido.
Rentabilidade oferecida por este produto
No que se refere aos juros proporcionados por essas notas promissórias, não há uniformidade nas propostas oferecidas pelas empresas. Mas, pelo contrário, o aumento da rentabilidade está em linha com o risco assumido pelo utilizador com a sua subscrição. Desta forma, os títulos com maior risco podem pagar juros perto de 8%. Enquanto se essa característica não estiver presente, o normal é que desça até ficar em uma faixa que vai de 3% a 5%.
Essas diferenças muito amplas, em quase cinco pontos percentuais, são originadas em conseqüência do preço que deve ser assumido por um risco aumentado. Onde uma maior exposição virá acompanhada por uma taxa anual mais atrativa e que nenhum produto de renda fixa oferece neste momento. Nessa perspectiva geral, é claro que você pode encontrar muitos tipos de lucratividade, já que não é um produto homogêneo, longe disso. Caso contrário, movimenta-se com diferenças importantes em termos de rentabilidade que é gerada a partir das notas promissórias da empresa. Sendo um dos incentivos no momento preciso da sua contratação.
Outros produtos semelhantes
Em relação à rentabilidade, o produto de investimento que mais se assemelha é o dividendo na compra e venda de ações em bolsa. Não por causa de sua estrutura, mas porque são os mais lucrativos no momento, já que poucos podem oferecer 8% como juros fixos e garantidos todos os anos. Embora seja conveniente distinguir alguns aspectos entre esses dois modelos de realização de investimentos. Porque nos dividendos os riscos são praticamente inexistentes e decorrem do facto de as ações estarem cotadas em bolsa.
Outro fator a se levar em conta entre esses dois produtos financeiros é o que se refere à forma de moldar seus preços. Porque as ações estão expostas ao veredicto dos mercados financeiros enquanto, ao contrário, as notas promissórias são regidas sob parâmetros substancialmente diferentes e mais complexos para seu perfeito entendimento. Onde os riscos são sempre muito mais latentes e em alguns casos é quase uma realidade que pode afetá-lo em determinadas situações. No entanto, é seguro dizer que as notas corporativas são uma das grandes incógnitas na indústria de investimentos. Não é de surpreender que seja um produto financeiro pouco popular entre os pequenos e médios investidores.
Empresas não listadas
Outra grande característica das notas corporativas é que elas não precisam ser emitidas por empresas listadas no mercado de ações. Embora esta seja a tendência geral, também um bom número de empresas que lançam este produto não-listado. Porque o que realmente importa é o status real de suas contas comerciais. Isso faz com que uma empresa com pouca solvência ofereça um retorno maior do que o normal e muito pelo contrário. Ou seja, com grande segurança, proporciona a você uma taxa de juros significativamente menor, que dificilmente difere da que a renda fixa oferece no momento.
Se pretende contratar este tipo de produto deverá dirigir-se ao seu banco habitual para o informar sobre as empresas que actualmente dispõem de nota promissória com estas características. Você terá que ver quais são as particularidades deles e avaliar se é ou não conveniente para você contratá-los. Por outro lado, tem a grande vantagem de não gerar comissões nem ter despesas com a sua gestão ou manutenção. A partir desse cenário, é bem verdade que você pode economizar dinheiro na sua formalização no que diz respeito a outros produtos destinados a investimento. Além das contribuições que ela pode fornecer a você sob qualquer ponto de vista. Porque é um produto com o qual você pode não estar muito acostumado em suas operações.
A opção de desconto de nota promissória é muito interessante, pois desta forma você antecipa o dinheiro dos seus clientes e pode investir diretamente em maquinário, aquisição de clientes ...
Um conselho que daria às empresas que pretendem descontar as suas notas promissórias é que negociem primeiro com os bancos e depois com as entidades financeiras de factoring, pois assim poderão ter propostas diferentes e escolher a melhor opção.