A quebra do suporte de 9.000 pontos do índice de referência das ações espanholas, o Ibex 35, fez disparar todos os alarmes da análise técnica. A ponto de indicar uma mudança de tendência muito importante, de passar de alta para baixa em poucos dias. Mas até onde pode ir a fonte de referência do mercado acionário espanhol? Em princípio, o ponto de contenção está concentrado em níveis entre 8.700 e 8.900 pontos que é o nível das últimas gotas.
Se esse nível importante também for ultrapassado na configuração dos preços nos mercados acionários nacionais, será necessário pensar em 8.300 pontos. Ou seja, haveria muito espaço para perder boa parte do dinheiro investido na bolsa. Este nível de preços coincide com o cenário em que o Brexit alguns anos atrás. É um suporte muito mais contundente que os restantes e onde grande parte dos analistas financeiros espera que funcione como uma barreira na evolução do índice de referência para as acções espanholas.
Se por algum motivo ele também for derrubado, e com certa intensidade, não haverá escolha a não ser esperar que ele saia muito perto de 7.000 pontos está na origem da última grande alta dos mercados acionários após a crise econômica de 2008. Não se pode descartar que se encaminhe para esses níveis, principalmente no médio prazo. Seria uma situação muito perigosa para os interesses dos pequenos e médios investidores. Porque sua carteira de investimentos se depreciaria muito notadamente se você não desfizesse suas posições a tempo. Com alguns riscos latentes em sua demonstração de resultados.
Efeitos de deixar 9.000 níveis
O abandono dessas posições tem efeito direto na atuação de pequenos e médios investidores. O primeiro seria aquele a tendência de alta seria cortada pela raiz (e lateral) em que vinha se desenvolvendo até agora. Em outras palavras, o índice de referência para as ações espanholas iria de alta para baixa. Como consequência desta mudança abrupta, não haveria outra escolha senão variar a estratégia de investimento para se ajustar ao novo cenário que o Ibex 35 nos proporcionaria, o que implicaria na maioria dos casos a opção pela liquidez da nossa caderneta de poupança.
Por outro lado, não há dúvida de que seríamos forçados a abordar o derivados de renda fixa. Com um risco também nas suas posições, mas com o qual poderíamos evitar os grandes crashes que podem ocorrer nos mercados financeiros de capitais. Nesse sentido, é muito melhor esperar um pouco e aplicar um filtro para não cometer um erro de que poderíamos nos arrepender em tão pouco tempo. Pois bem, teríamos que pensar nos níveis em torno de 8.700 pontos para que, ao quase derrubá-los, desta vez disséssemos adeus às nossas posições na bolsa.
Que estratégias podem ser realizadas?
O mais aconselhável é desfazer posições caso este cenário se cumpra. Para que depois de alguns meses ou anos tomássemos os investimentos novamente. Mas desta vez com preços muito mais competitivos do que antes e portanto os valores teriam um maior potencial na sua reavaliação. Não podemos esquecer, neste momento, que as ações do Banco Santander estão muito próximas dos três euros e meio. É um preço muito apertado, mas certamente pode ser menor até o final do ano. No que pode se tornar uma oportunidade de negócio da qual podemos aproveitar se empregarmos uma estratégia de investimento correta e equilibrada.
Outro efeito nesta classe de operações é que rendimento de dividendos aumentará. A ponto de poder crescer alguns décimos de ponto percentual em relação aos níveis atuais. Mas, enquanto abandonarmos as posições nos títulos que compõem o índice de referência para as ações espanholas. Embora seja ao custo de fazer vendas com prejuízo, mas em qualquer caso é um risco que devemos assumir a partir de agora. Para além de outras séries de considerações técnicas e talvez também do ponto de vista dos seus fundamentos.
Setores mais afetados
Claro, neste ambiente, alguns setores de estoque serão mais vulneráveis do que outros. E entre eles o grupos financeiros, bancos e, claro, títulos cíclicos. A ponto de terem um desempenho pior do que os outros valores do índice de referência para as ações espanholas. Como se viu durante o mês de julho, onde foram os ativos financeiros mais penalizados da bolsa nacional. Com depreciações que em alguns casos atingiram até 10% em poucos dias de negociação.
Se os suportes em torno de 8.700 pontos não forem suportados, não há dúvida de que novamente esses valores são os que terão pior desempenho nos mercados financeiros. Nestes momentos estamos vendo depreciações em um único pregão acima de 5%. São ações muito agressivas que sofrem nos cenários mais adversos para o mercado acionário. Eles devem ser evitados a todo custo, pelo menos no curto e talvez até médio prazo. Não é de surpreender que você tenha muito mais a perder do que ganhar.
Por outro lado, não podemos esquecer que as correções parecem ter ficado alguns anos. E a melhor coisa que você pode fazer agora é sair dos mercados financeiros para proteger seu capital. Opcionalmente, você pode ir a um fundo de investimento misto que combina renda variável com renda fixa e com um componente de valores monetários ou mesmo alternativos para tornar a poupança mais rentável a partir de agora. Principalmente se o Ibex 35 finalmente quebrar o suporte que tem nas proximidades de 8.300 pontos.