No âmbito das acções, o sector bancário é um dos mais importantes, mas também influente, cujo peso específico nos principais índices bolsistas assume especial relevância. Tem uma presença muito decisiva em todos os mercados de ações, a tal ponto que é muito difícil não olhar para os seus valores para formar uma carteira de investimentos equilibrada e diversificada. Não é de se estranhar que boa parte dos melhores valores pertencem a este setor.
O seu impacto na bolsa espanhola é ainda mais decisivo do que noutros índices da sua envolvente. Seu peso específico é muito mais relevante, com a presença de um amplo rol de entidades financeiras cotadas em bolsa. E que eles raramente ficarão alheios às suas decisões de abrir posições nos mercados financeiros. Você certamente terá feito isso mais de uma vez em sua história como pequeno investidor.
As oportunidades de compra abertas para você no contínuo mercado espanhol são enormes, mais do que em outras bolsas de valores. É por isso que não é surpreendente que a evolução do benchmark nacional, Ibex 35, depende muito do comportamento dos bancos nos mercados. Se aumentarem seus preços, haverá muitas possibilidades de que o Ibex o faça com a mesma intensidade e vice-versa.
Quais bancos estão integrados?
A presença do mercado acionário em ações espanholas é mais do que relevante. Você tem vários modelos de negócios para tornar lucrativas suas economias. Dos grandes grupos bancários (BBVA, Santander e Caixbank), aos representantes de bancos médios (principalmente Bankinter e Popular). Sem esquecer - é claro - os sócios do pequeno banco, que também tem lugar nos mercados, e você pode investir o capital disponível que tem naquele momento.
Geralmente são empresas de grande capitalização, movimentando muitas ações em cada sessão de negociação. Não é de surpreender que sejam valores muito líquidos e, em todo caso, acima dos representantes de outros setores. Você raramente ficará preso às suas posições e é relativamente fácil entrar e sair delas. Outra característica que sustenta essa candidatura de investir sua poupança vem do alto dividendo com que pagam seus acionistas, e que tem um rentabilidade média em torno de 5%. Superior ao proporcionado pelos principais produtos de poupança (notas promissórias, depósitos a prazo, títulos soberanos etc.).
Excelente remuneração de dividendos
A maioria bancos que estão listadas na bolsa de valores oferecem um pagamento aos acionistas por este conceito. Geralmente é realizado quatro vezes por ano, ou seja, trimestralmente. Ao contrário de outras empresas de outros setores que realizam este pagamento uma ou duas vezes por ano. Neste sentido, os grandes bancos são os mais generosos na execução desta política de remuneração, apesar de nos últimos anos as suas margens de lucro terem sido contidas, ou mesmo diminuídas.
Uma das novidades desses pagamentos regulares do setor bancário é que eles são frequentemente formalizados na modalidade de dividendos flexíveis. Onde você vai decidir se prefere cobrar diretamente e que o valor vai para sua conta corrente. Ou, pelo contrário, integre-o ao seu investimento comprando mais ações. Neste sentido, o setor bancário espanhol foi pioneiro no desenvolvimento desta estratégia única de investimento aplicada a dividendos.
Por meio dessa estratégia que os bancos oferecem, é possível criar uma renda fixa dentro da variável, e independente de como as ações estão precificadas. Com o que você terá um desempenho garantido e fixo a cada ano. Isso vai se mover em uma faixa que vai de 3% a 6%. E esse et servirá para custear as pequenas despesas da contabilidade, ou diretamente para lhe dar um capricho ímpar.
Instabilidade do setor bancário
De qualquer forma, tornou-se um dos nichos de negócios mais perigosos dos últimos anos. É fundamentalmente devido aos graves problemas que o banco atravessa neste momento. A crise econômica levou a uma maior exposição desses valores, e isso teve no Brexit recente, a saída da Grã-Bretanha das instituições comunitárias, seu último expoente. É preciso lembrar que as quedas nessa classe de valores têm sido mais pronunciadas do que em outros setores. Com quedas frequentes que ultrapassaram a barreira de 5%.
Por estas razões, não é surpreendente que os intermediários financeiros mais importantes não tenham os bancos entre as suas principais recomendações. Eles até optaram por subponderá-los ao assumir posições no setor bancário. Basta recordar que o Banco Santander está atualmente a ser negociado a pouco mais de 3 euros, quando há poucos meses rondava os 6 euros por ação.
E ainda com alguns problemas em suas linhas de negócios, como é o caso específico do Banco Popular, que teve que realizar um aumento do capital. E isso fez com que o preço de suas ações despencasse de forma notável, estando atualmente muito perto da barreira do uro por ação. Não são tempos calmos para investir em bancos e só a possibilidade de aproveitar as suas recuperações dá uma certa consistência aos movimentos das ações.
Com movimentos muito voláteis
Até há poucos anos, os bancos espanhóis caracterizavam-se por apresentarem valores muito estáveis, com uma diferença não excessivamente significativa entre os seus preços máximo e mínimo na mesma sessão de negociação. Proporcionando estabilidade à carteira de investimentos de pequenos e médios investidores. Essa tendência acabou, e agora é mais comum ver grande volatilidade em seus preços, acima do usual.
Seus preços assim que disparam, já no dia seguinte apresentam uma recuperação muito acentuada. Eles não mantêm uma estabilidade, mas à custa dos movimentos dos mercados financeiros e, porque não, dos dados da economia espanhola e, por extensão, da economia mundial. Você pode ganhar muito dinheiro, mas também perder parte do patrimônio que investiu.
Basta revisar os últimos movimentos do setor para perceber como suas operações certamente não têm sido lucrativas para seus interesses pessoais. Muitos dos bancos agora valem metade do que valiam um ou dois anos atrás. E isso na prática significa que eles se depreciaram em cerca de 50%. Diante desse cenário geral, não é um bom momento para abrir posições neste setor tão exposto ao crescimento econômico.
E isso mesmo às custas de movimentos corporativos entre instituições financeiras. E que eles têm seu maior expoente na OPAS. São operações com as quais se pode obter excelentes ganhos de capital, mas ao mesmo tempo pesadas perdas se não souber mover os tempos. E que apenas os investidores mais experientes nos mercados fazem o melhor uso de suas posições. E como consequência de todos esses incidentes, gera-se um maior distanciamento na contratação de títulos bancários.
Eles são cotados a preços muito baixos
As recentes quedas dos preços bancários têm tornado muito interessante posicionar-se em alguns destes valores. Mas com uma permanência de médio e longo prazo, nunca para operações curtas e especulativas. Desse ponto de vista, pode ser uma oportunidade que você tem para aumentar suas economias. E com a vantagem adicional de ter mais liquidez com a cobrança de dividendos todos os anos.
Você está em alguns momentos na avaliação dessas empresas está em um dos fases inferiores do ciclo. Você pode aproveitar esse cenário, sabendo que eles ainda podem continuar caindo ainda mais nos mercados financeiros. Pelo menos até que as dúvidas que assolaram o setor bancário ao longo deste ano sejam definitivamente esclarecidas.
E se você não quiser se expor aos riscos diretamente, você sempre terá o recurso de optar por fundos mútuos de ações, mesmo mistas, que o ajudarão a minimizar as possíveis perdas geradas por suas posições. A ponto de diversificar o investimento com outros ativos financeiros, tanto de renda fixa quanto variável.
E para os perfis mais conservadores, como pode ser no seu caso, uma solução pode ser representada pelo depósitos a prazo vinculados a ações espanholas, e em casos também internacionais. Você não perderá nenhum dinheiro, já que terá um retorno fixo garantido, embora em todos os casos seja muito pequeno. De contribuições muito acessíveis para todas as famílias.
Estratégia de investimento
A partir de agora, suas aspirações devem ser voltadas para dar maior estabilidade ao seu portfólio de investimentos. E no momento não passa pela compra de ações do setor bancário. Você não terá escolha a não ser esperar que eles produzir maiores cortes em seu preço e você pode abrir posições em proporções muito interessantes e competitivas para tornar os movimentos lucrativos.
Prudência e monitoramento serão os denominadores comuns pelos quais suas ações em renda variável devem se pautar, e principalmente neste segmento, que é o bancário. E claro, você terá que esperar que as dúvidas que vêm da atual conjuntura econômica, e talvez até política, se dissipem. Será o melhor conselho para que o sucesso presida todos os seus movimentos. E você pode até ter outros setores mais favoráveis aos seus interesses no momento. Você não terá escolha a não ser esgotar todas as possibilidades e escolher o que melhor se adapta a você em cada uma das circunstâncias.