Duas empresas superaram as expectativas em seus resultados de negócios no primeiro trimestre do ano em momentos muito complexos devido aos efeitos sobre a expansão do coronavírus. Estas sociedades cotadas são a Endesa e a Repsol, que melhoraram os seus resultados face aos de outras sociedades que integram o índice seletivo de ações do nosso país. Como por exemplo, Inditex e em geral todos os bancos que registraram queda em seus resultados e isso é um indício dos terríveis efeitos desse vírus no setor econômico e empresarial de nosso país.
Os resultados alcançados, tanto pela Endesa como pela Repsol, têm servido para garantir que as suas ações se valorizaram nos mercados financeiros de forma muito intensa. Com apreciações de 4% e 13% sobre os preços originais com a entrada de novos pequenos e médios investidores com o objetivo de rentabilizar as suas poupanças num momento muito difícil para o investimento na bolsa. Nesse cenário, podem ser dois valores que se saem melhor que os demais daqui para frente pela confiança que geraram entre os diversos agentes financeiros. E o que é mais importante, em um momento em que o coronavírus causou uma queda brutal no Produto Interno Bruto (PIB) de nosso país.
Por outro lado, não se pode esquecer que em ambos os casos houve uma melhora notável em seu aspecto técnico. Com uma tendência ascendente em relação ao longo prazo e, portanto, convidando a novos ingressos de fluxos monetários a partir de agora. Muito marcante no caso da petroleira, quando o preço do petróleo bruto está em mínimos históricos ao ser negociado abaixo do $ 20 cada barril. Após o colapso de suas taxas após o aumento de sua produção nas últimas semanas e que tem gerado incertezas em todos os mercados financeiros do mundo. Coincidindo com o declínio econômico em todas as economias do mundo, onde a queda é um fato.
Endesa e Repsol superam as expectativas
Em ambos os casos, o mais significativo sobre os resultados de seus negócios é que eles ficaram acima das estimativas dos especialistas. E, portanto, tem sido uma surpresa muito positiva para os pequenos e médios investidores que encontraram valores que podem servir de refúgio nas circunstâncias atuais. Diante desse cenário, não deixa de ser razoável que essas propostas na bolsa de valores possam ser reavaliadas nos próximos meses deste segundo trimestre. Em prejuízo, por exemplo, dos bancos, que se encontram em situação de quedas livres e que são muito inadequados para a abertura de posições em mercados internacionais de ações. Em uma mudança nas estratégias dos usuários em relação à sua carteira de investimentos para rentabilizar o capital disponível.
Por outro lado, vale destacar também o fato de esses dois valores de estoque terem sofrido uma redução nas quedas que se acumularam desde as primeiras semanas de março. De onde se depreciaram em ambos os casos em patamares superiores a 30%. E de alguma forma ajudado pelo fato de o Banco Central Europeu (BCE) ter mais uma vez se mostrado disposto a ajudar as economias dos países mais afetados pela expansão do coronavírus. Onde a Repsol tem sido uma das mais afectadas na sua valorização na bolsa, passando num espaço muito curto de 12 euros para 7 euros. Com um corte de quase metade em seu preço original.
Repsol, redução de 27%
No primeiro trimestre de 2020, a Repsol atingiu um resultado líquido ajustado de 447 milhões, o que representa um Redução de 27,7% em comparação com os 618 milhões no mesmo período do ano passado. Este resultado, que mede especificamente o comportamento dos negócios da empresa, foi obtido num contexto de excepcional complexidade, marcado pela queda acentuada dos preços do petróleo e do gás, e pela redução drástica da procura provocada pelo COVID-19 XNUMX. A Repsol manteve as suas instalações ativas e desempenhou um papel fundamental de serviço público na crise global da saúde.
Por outro lado, o modelo de negócios integrado da empresa, aliado à sua flexibilidade e resiliência, foram essenciais para que seus negócios alcançassem um resultado sólido neste cenário tão adverso. O preço médio do petróleo Brent e WTI caiu 21% e 17%, respectivamente, em comparação com os primeiros três meses de 2019. No final do trimestre, o Brent era negociado abaixo de US $ 20 o barril. No caso do gás, as quedas foram ainda mais abruptas, com quedas variando entre 36% no caso do Henry Hub e 56% no Algonquin.
Melhoria no seu dividendo
Em todo caso, a companhia petrolífera nacional de referência já percebeu que seu potencial de reavaliação é muito mais sugestivo do que há poucos meses. Ao contrário, aumentou a lucratividade de seus dividendos em alguns pontos percentuais. Sendo em todo o caso um dos títulos da bolsa que oferece uma taxa de juro mais poderosa aos pequenos e médios investidores. Como um incentivo adicional para que suas ações possam ser contratadas por pequenos e médios investidores. Com um desempenho muito próximo de Níveis de 9%, muito acima de outras propostas no mercado de ações de nosso país.
Por outro lado, não se pode esquecer que esta empresa foi muito afetada pela forte queda do preço do petróleo bruto. A tal ponto que essa matéria atingiu níveis abaixo da barreira dos US $ 20 por barril. Neste contexto, a linha de negócio da Repsol poderá ser adversamente afetada nos próximos trimestres devido à difícil situação que atravessa este ativo financeiro. Onde não são poucos os analistas que consideram que os preços antigos vão demorar muito a serem visitados e este facto pode levar a Repsol a ter mais dificuldades para romper a barreira dos 10 euros por ação, pelo menos no que se refere ao prazo mais curto.
Endesa com benefícios
A Endesa fechou o primeiro trimestre de 2020 com bons resultados graças à gestão do mercado liberalizado, a que se juntou a estabilidade do mercado regulamentado. Estes bons resultados reflectem o impacto da entrada em vigor do novo Acordo Colectivo e da constituição de determinadas provisões para reestruturação de pessoal, que têm gerado um impacto positivo de 267 milhões de euros no resultado líquido. O aumento do lucro líquido, excluindo estes efeitos extraordinários, foi de 59%.
A demanda peninsular acumulada de energia elétrica diminuiu 3,2% em relação ao mesmo período de 2019 (-2,8% após correção dos efeitos do trabalho e da temperatura). Nos Territórios Não Peninsulares (TNP), o decréscimo foi de 5% nas Baleares e de 1,4% nas Canárias (-3,2% e -1%, respetivamente, corrigidos os efeitos do trabalho e da temperatura).
Claro esA situação foi agravada pela declaração de estado de alarme, que reduziu significativamente a demanda durante a segunda quinzena de março. Em qualquer caso, o efeito causado pela pandemia não teve um impacto significativo nos resultados do primeiro trimestre. O primeiro trimestre de 2020 tem sido caracterizado por preços mais baixos no mercado grossista de eletricidade (~ 35 euros por MWh, -37%) em consequência, principalmente, da diminuição da procura, da maior participação das energias renováveis, da redução da preço dos direitos de emissão de dióxido de carbono (CO2) e evolução dos preços das matérias-primas.
Nesse sentido, o CEO da Endesa, José Bogas, destacou que “os bons resultados da Endesa no primeiro trimestre nos ajudarão a enfrentar com garantias o impacto do COVID-19 no segundo trimestre. A empresa já iniciou todas as obras de construção de parques renováveis e está totalmente empenhada nos investimentos previstos no nosso plano estratégico. Estamos até estudando a possibilidade de acelerar esse plano, principalmente nas usinas eólicas e solares, para ajudar a reanimar a economia com geração de empregos e geração de riqueza ”.
Como investir na Espanha
A Espanha é a 13ª economia do mundo em seu produto interno bruto nominal (PIB) e a 15ª em paridade de poder de compra (PPC). Embora a economia tenha sofrido uma contração profunda durante a crise financeira de 2008, desde então se tornou uma das economias de crescimento mais rápido na Europa. Os investidores internacionais renovaram seu interesse no país, à medida que a recuperação econômica continua ganhando impulso ao longo do tempo.
Economia competitiva. A economia espanhola está principalmente focada nos serviços (71%), indústria (14%) e construção (10%), com o resto do crescimento econômico vindo da agricultura e energia. Dentro desses setores, o país é o lar de muitas grandes empresas multinacionais, incluindo a operadora de energia renovável Iberdrola e empresas de telecomunicações como Telefónica e Movistar.
O Relatório de Competitividade Global de 2018 listou a economia da Espanha como a 26ª mais desenvolvida em infraestrutura do mundo. Essas classificações a colocam à frente de economias desenvolvidas como China, Itália e Portugal, com seu sistema ferroviário de alta velocidade e infraestrutura tecnológica altamente desenvolvida.
Invista na Espanha com ETFs
A maneira mais fácil de investir na Espanha é usando ETFs internacionais, que oferecem diversificação instantânea em um único título negociado nos Estados Unidos. Por ter um portfólio diversificado de empresas em vários setores, os investidores não precisam se preocupar tanto com os riscos de concentração ou com a compra e venda de um portfólio de ações individuais. A compensação é que esses fundos cobram uma taxa de despesas modesta, o que pode diminuir os retornos gerais ao longo do tempo.
Os quatro ETFs espanhóis mais populares incluem:
- iShares MSCI Spain ETF (EWP)
- iShares Currency Hedged MSCI Spain ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Spain Hedged Equity ETF (DBSP)
Existem muitos fatores que os investidores internacionais devem considerar antes de investir nesses ETFs. Em geral, os investidores devem procurar os ETFs com os índices de despesas mais baixos, assumindo que todo o resto é igual para maximizar os retornos. Também é importante que os investidores considerem os riscos de concentração de portfólio com ETFs focados em setores específicos da economia e os riscos de liquidez associados a ETFs que raramente são negociados.
Investir na Espanha com ADRs
Os American Depository Receipts - ou ADRs - são outra maneira fácil de investir na Espanha sem abrir uma conta de corretora no exterior. Esses títulos estão diretamente vinculados a uma cesta de ações estrangeiras e são negociados na bolsa de valores dos Estados Unidos, o que significa que os investidores não precisam se preocupar com as implicações fiscais dos ganhos de capital estrangeiro. Muitos desses fundos também são negociados em bolsas nacionais, como a Bolsa de Valores de Nova York, que pode ser mais líquida do que as bolsas OTC.
Os ADRs espanhóis mais populares incluem:
- Banco Santander (SAN)
- Telefone (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Biscaia Argentaria (BBVA)
- Grifos (GRFS)
Novamente, existem muitos fatores que os investidores internacionais devem considerar cuidadosamente antes de comprar ADRs. O fator mais importante geralmente é a liquidez, especialmente no caso de ADRs que são negociados em mercados de balcão. Como as ações estrangeiras tendem a ter menos seguidores domésticos, muitos ADRs negociam significativamente menos ações a cada dia do que as ações nacionais, o que pode tornar arriscado quando um investidor tenta comprar ou vender a preços justos.
O resultado final
A Espanha se tornou um destino de investimento cada vez mais popular à medida que sua economia continua a se recuperar da crise financeira de 2008. Como uma das economias europeias de crescimento mais rápido em 2015, os investidores internacionais podem querer dar uma olhada mais de perto na economia que já foi afetada. Os ETFs e ADRs espanhóis são as duas formas mais fáceis de investir no país sem ter que enfrentar o incômodo de abrir uma conta de corretora no exterior e pagar impostos. Com essas dicas em mente, os investidores internacionais podem incluir a exposição a essa economia promissora em suas carteiras.
Investimento em tijolo
O preço da habitação espanhola aumentou 4,68% durante o ano até ao terceiro trimestre de 2019 (4,36% corrigido da inflação), o que representa um abrandamento face ao crescimento de 7,16% no ano anterior e o ritmo mais lento desde o quarto trimestre de 2016 , de acordo com o Instituto Nacional de Estatística (INE). Numa base trimestral, os preços da habitação aumentaram 1.58% no terceiro trimestre de 2019 (2.26% corrigidos da inflação).
Por tipo de propriedade:
Casas existentes: os preços aumentaram 4.41% durante o ano até o terceiro trimestre de 2019 (4.08% ajustados pela inflação), o crescimento mais lento em três anos.
Novas moradias: os preços aumentaram 6.64% ano-a-ano no terceiro trimestre de 2019 (6.31% com correção monetária), após aumentos anuais de 7.17% no segundo trimestre de 2019, 10.35% no primeiro trimestre de 2019, 8.03 % no quarto trimestre de 2018 e 6.13% no terceiro trimestre de 2018.
O Banco da Espanha reporta aumentos menores nos preços das casas. Durante o ano até o terceiro trimestre de 2019, os preços da habitação em todo o país aumentaram modestos 3,07% (2,75% ajustados pela inflação). Numa base trimestral, os preços da habitação aumentaram minúsculos 0,05% no terceiro trimestre de 2019 (0,73% corrigidos da inflação).
Após sete longos anos de queda dos preços da habitação, o mercado imobiliário espanhol voltou a crescer em 2015. Os preços da habitação na Espanha caíram 36,3% (-42,9% ajustados pela inflação) do terceiro trimestre de 2007 ao primeiro trimestre de 2015 , e os preços das casas existentes caíram até 43,1% (-49% ajustados pela inflação), de acordo com dados do INE. Houve 24 trimestres consecutivos de quedas anuais.
A demanda está gradualmente diminuindo. As vendas de casas na Espanha caíram 3,1% nos primeiros dez meses de 2019 em relação ao mesmo período do ano anterior, para 427.638 unidades, após aumentar 10,8% em 2018, 15,4% em 2017, 14% em 2016 e 11,5% em 2015, de acordo com o Instituto Nacional de Estatística (INE). O número de transações para casas usadas diminuiu 4%, mas aumentou ligeiramente 1,3% para as casas recém-construídas.
Finalmente, lembre-se de que é claro que esA situação foi agravada pela declaração de estado de alarme, que reduziu significativamente a demanda durante a segunda quinzena de março. Em qualquer caso, o efeito causado pela pandemia não teve um impacto significativo nos resultados do primeiro trimestre. Onde não se pode esquecer que houve duas empresas que superaram as expectativas em seus resultados de negócios no primeiro trimestre do ano em momentos muito complexos devido aos efeitos da expansão do coronavírus.