Aristocratic Dividend Companies inclui todos aqueles empresas que aumentaram o dividendo ininterruptamente ao longo dos anos. Geralmente são empresas altamente consolidadas, com uma gestão financeira muito sólida e que conseguiram superar as crises dos últimos anos. Mas para se tornarem empresas aristocráticas de dividendos, elas devem passar por um filtro. Dependendo da área em que estamos, pode ou não ser mais rigoroso. Mas todos eles têm a forte característica de não terem reduzido seu dividendo.
Tão importantes e procuradas são essas empresas, que existe uma lista com elas onde podemos até encontrar ETF's. Tem e seu próprio índice de ações foi feito, e uma das maneiras de investir neles também é replicar o comportamento. Mas é realmente uma boa opção? Ou é apenas mais um setor como poderia ser qualquer outro? Para entender tudo o que cerca essas empresas e como lucrar com elas, preste atenção nas linhas a seguir. Com certeza, você vai descobrir algumas novidades e uma visão mais ampla do próprio mercado.
Quais empresas são consideradas aristocratas de dividendos?
Também conhecidos como Aristocratas de Dividendos, são empresas que mantiveram ou aumentaram os dividendos ao longo dos anos. Além disso, uma das características que giram em torno deles é que o índice do qual fazem parte, o "S&P 500 Dividend Aristocrats" teve melhor desempenho mais ou menos regularmente. Desde 1991, o S&P 500 retornou uma média de 11% em comparação com a média de 13% do S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Ou seja, 2% superior ao índice por excelência.
Para fazer parte deste seleto índice de empresas, os requisitos a serem atendidos seriam os seguintes:
- Negociação no S&P 500.
- Aumentaram o dividendo nos últimos 25 anos.
- Atender o tamanho mínimo e os índices de liquidez.
Todos os anos, a lista de empresas do S&P 500 Dividend Aristocrats muda devido à rotação de empresas. Ou seja, há anos em que uns saem do índice e outros entram, dependendo do desempenho que tiveram. Não porque sejam grandes, eles têm a posição conquistada. A solidez, consistência e desempenho financeiro também são critérios que são levados em consideração para avaliar qual pode ser incluído na lista. Não por isso, as empresas que têm aumentado o dividendo a cada ano, podem continuar na mesma disposição de continuar fazendo isso. Com um crescimento constante, pertencendo a setores menos cíclicos que outros, níveis visíveis de rentabilidade e fluxos de caixa de longo prazo podem "garantir" a sua continuidade.
Empresas de Dividendos Aristocráticos na Europa?
No caso da Europa, o requisito mais proeminente em relação ao S&P 500 dos EUA é que o número mínimo de anos de aumento de dividendos é 15. Como as demais, se alguma dessas empresas acabar reduzindo, ela é automaticamente expulsa da lista.
Para o Reino Unido, você tem uma lista separada de Aristocratas de Dividendos. O requisito mínimo para o Reino Unido é de 10 anos. O Pay-Out para essas empresas seria inferior a 100% para não serem excluídas das listas.
O critério de "admissão" na Europa gera alguma polêmica para este tipo de empresa uma vez que não existe uma realmente pré-definida. Não é o mesmo acompanhamento que existe nas ações da América do Norte e da Europa. Isso gera certas discrepâncias nos valores a serem escolhidos. Além disso, o fato de demorar menos anos para a admissão significa que a "qualidade" dessas empresas pode não ser tão boa. Isso não quer dizer que sejam ruins, apenas que comparar uma empresa com aumentos de 10 anos a outras que chegam até a 50 anos, não faz sentido. Estes últimos passaram por recessões e crises, superando obstáculos e aprendendo a navegar no futuro.
Que mecanismos existem para investir nessas empresas?
Podemos investir neles diretamente comprando as ações. Basta pesquisar as empresas pertencentes ao índice ou Lista de Dividendos Aristocratas. Algumas das empresas que podemos encontrar entre eles são bem conhecidas. A partir daí, de acordo com os critérios de cada um, e se dermos mais importância ao histórico, a percentagem distribuída, a Razão Preço Benefício em que está listado, etc. Vamos optar mais por algumas empresas do que por outras. Alguns exemplos incluem Coca Cola, 3M, Exxon Mobil Corp, McDonald's, PepsiCo, Colgate - Palmolive ... Entre as mais conhecidas.
No caso das empresas europeias, temos algumas como Danone, L'Oreal, Imperial Brands PLC, Inditex ou Bayer entre as mais conhecidas.
Outra modalidade seria através de ETF's. Existem Exchange Traded Funds que tentam rastrear o S&P 500 Aristocratic Dividend Index. Alguns dos que podemos encontrar são:
- ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF - Este ETF replica o índice em dólares. Ele pode ser encontrado sob o símbolo «NOBL».
- SPDR S&P 500 US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) - Este ETF replica o índice em euros, por exemplo, já que está listado na Bolsa de Valores de Milão. No ticker «USDV» também o podemos encontrar em Libras ou Francos Suíços, dependendo da sua cotação e da moeda que nos interessa.
- SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCIT ETF (EUR) - Para empresas cotadas na área da Europa e em euros. Este ETF pode ser encontrado sob o símbolo «EUDI».
O que você pode esperar ao investir nessas empresas?
Como qualquer investimento, o passado não é garantia de benefícios futuros. Por isso, talvez o melhor seja diversificar os investimentos, entre setores e países, ou no caso mais global, os ETFs se posicionarão como um bom mecanismo. O conjunto de empresas que pertencem a cada índice da Aristocratic Dividend Companies teve um bom desempenho no passado. Eles não são tão suscetíveis a "bolhas", e "suportam" recessões sem serem tão afetados, entre aspas porque embora de forma menos severa também sofrem os efeitos.
Em tempo hábil, podemos ver como alguns deles são colocados a um preço mais atraente. Seja por uma crise no setor a que pertencem, seja por uma crise de reputação de um produto. Esses cenários, se bem avaliados, costumam apresentar boas oportunidades de entrada.
