Os Fundos de Investimento nacionais têm registado o melhor início de ano da série histórica, com um rentabilidade acumulada de 3,3% nos dois primeiros meses do ano, de acordo com o último relatório da Associação das Instituições de Investimento Coletivo e Fundos de Pensões (Inverco). Onde se evidencia que os ativos conjuntos de investimento coletivo (Fundos e Empresas) registaram um acréscimo de 3.478 milhões de euros em fevereiro e ascenderam a 463.352 milhões, o que representa um acréscimo de 0,6% face a janeiro.
De acordo com esse levantamento, no primeiro bimestre do ano, o volume de ativos cresceu 1,8%. O número de contas de participantes neste período foi de 14.836.455, o que significa uma redução de 0,4% face a dezembro de 2018. Fevereiro continuou com a tendência positiva de janeiro e verificaram-se reavaliações nos mercados accionistas, o que permitiu aos fundos de investimento nacionais registar o melhor início de ano em rentabilidade da série histórica.
Assim, o volume de ativos registou um acréscimo em fevereiro de 2.373 milhões de euros (mais 0,8% que no mês anterior), situando-se em 264.491 milhões de euros. O crescimento do volume de ativos deve-se ao bom desempenho dos mercados no período, auxiliado pela comportamento de fluxo, que após vários meses de amortizações inverteu a tendência dos meses anteriores, apresentando um resultado ligeiramente positivo para 49 milhões de euros de subscrições líquidas no mês.
Saldo positivo de fundos
Todas as categorias dos fundos de investimento experimentaram aumentos de patrimônio de maior ou menor magnitude, com exceção do ações nacionais e retorno absoluto, que foram prejudicados pelos reembolsos registados nas suas categorias, uma vez que o seu desempenho devido às devoluções também foi positivo neste período. A evolução dos capitais próprios dos fundos mistos também foi positiva no período. Assim, as ações mistas cresceram 263 milhões de euros e o rendimento fixo misto 269 milhões de euros.
De qualquer forma, e diante da chegada dos meses de verão, é um bom momento para reordenar a carteira de fundos de investimento dos poupadores. Nesse sentido, a estratégia é baseada em oferece maior segurança às posições dos participantes desta classe de produtos financeiros. Em particular, atendendo aos aumentos produzidos nos mercados accionistas nacional e internacional e na pendência de que no segundo semestre do ano ocorram correções importantes na conformação dos seus preços. Eles podem até ocorrer com intensidade notável dependendo dos eventos.
Diversifique os ativos financeiros
Uma das chaves para proteger nossas economias de possíveis instabilidades nos mercados financeiros é baseada em diversifique o seu conteúdo. Ou seja, na combinação de diferentes ativos financeiros para que possamos sair da volatilidade dos investimentos. A forma mais simples de formalizar essas operações é combinando ativos financeiros de renda variável com renda fixa. É uma maneira muito eficaz de minimizar os riscos além de uma série de outras considerações. Na proporção que se ajusta ao perfil que apresentamos como pequenos e médios investidores: conservador, agressivo ou moderado.
Por outro lado, a adoção desse sistema de gestão em fundos de investimento nos permite aproveitar todos os cenários possíveis nos mercados financeiros. Para além de outras considerações de ordem técnica e talvez também do ponto de vista dos seus fundamentos. A verdade é que pode ser uma excelente ideia enfrentar a última reta deste ano complicado. Onde não teremos escolha senão transferir alguns fundos para outros mais aconselhável para este novo período que iniciamos neste verão.
Aproveite as oportunidades
Não podemos perder a oportunidade de assumir posições em fundos de investimento cuja carteira de investimentos seja composta por ativos financeiros alternativos que se encontram em bom momento de negociação. Estamos nos referindo especificamente aos mercados de matérias-primas e metais preciosos. Em ambos os casos, com tendência de alta ao longo de vários meses e com maior potencial de reavaliação do que noutros ativos financeiros mais tradicionais ou convencionais. Na medida em que pode capitalizar melhor nossas posições nesta classe de produtos financeiros.
Em qualquer caso, não temos escolha a não ser seja mais seletivo doravante pelo fato de a oferta nesses fundos de investimento ser menor. Não há muitos produtos comercializados com essas características muito especiais e eles também têm comissões um pouco mais caras do que os demais. Os critérios de seleção devem ser muito mais rigorosos e analisados em profundidade para mostrar se atendem às nossas necessidades de investimento. Não é de se estranhar que não estejamos tão acostumados a operar com eles e, portanto, esta operação requer mais tempo e dedicação. É um requisito para otimizar as operações.
Em fundos monetários
Os fundos de investimento monetário são naturalmente mais seguros e ninguém duvida disso. O que acontece é que a rentabilidade que eles oferecem no momento é quase zero ou ligeiramente negativa e, portanto, não é lucrativo contratá-los neste momento. Porque o preço do dinheiro está em mínimos históricos na zona do euro e parece que essa tendência não vai mudar em um período de tempo, pelo menos entre um ou dois anos. Nessa perspectiva, nossas posições em fundos de investimento monetário será realmente mínimo, com o objetivo de nos protegermos da cotação dos demais ativos financeiros que integram os fundos representados na carteira de investimentos.
Por outro lado, os fundos monetários devem configurar-se como um complemento ao investimento e nunca como um investimento principal. Isso é algo que não devemos descuidar, se não quisermos ter outras surpresas negativas de agora em diante. Com o risco óbvio que você corre alugue-os em outra moeda diferente do euro. Entre outros motivos, porque no final a rentabilidade pode até ser negativa. Ou seja, temos perdas no fundo de investimento dessas características, como está acontecendo no momento.
Gerenciamento ativo ou passivo?
Os fundos de gestão passiva voltaram a ter subscrições positivas em fevereiro (134 milhões de euros) e acumularam quase 327 milhões de euros de entradas líquidas no ano. É, portanto, o momento de analisar se a partir de agora é conveniente que nossos fundos de investimento tenham uma gestão passiva ou, pelo contrário, uma gestão ativa é mais vantajosa. Neste último tem a grande vantagem de poder ser adaptado a todos os cenários do mercado financeiro, mesmo em situações mais desfavoráveis para eles mesmos. Nesse sentido, existem alguns analistas do mercado monetário que são mais favoráveis a um determinado tipo de gestão em fundos de investimento do que outros.
Dentro de cada modelo de gestão existe um amplo leque de fundos de investimento com características muito distintas que se enquadram no nosso perfil de pequeno e médio investidor. É hora de procurá-los e se é possível que isso acarrete um nível de comissões que podemos suportar melhor no orçamento pessoal. Por outro lado, o tipo de gestão também será determinado pelo que está o real estado dos mercados financeiros no momento da formalização deste produto de poupança. Eles variam de fundos de ações a formatos alternativos, com uma variedade que tem chamado a atenção nos últimos anos.
Com base nos mercados europeus
Outro aspecto a ter em consideração é o seu posicionamento geográfico, visto que, no período analisado, os fundos globais também tiveram um desempenho positivo em fevereiro e aumentaram os seus ativos em 525 milhões de euros. Pode ser uma opção real para minimizar riscos por meio deste produto financeiro. Em vez de se concentrar em um único mercado, como o índice seletivo de ações espanholas, o Ibex 35. Não é conveniente colocar as economias na mesma cesta, mas é preferível diversificá-las. Com renda fixa, modelos alternativos e até com algum componente imobiliário se possível. Tudo com o objetivo de alcançar uma maior diversificação da carteira de investimentos.
Por outro lado, é melhor realizar as operações nos mercados europeus mais cedo do que nos Estados Unidos, porque cresceram menos nos últimos anos. Portanto, suas correções previsivelmente serão menos intensas e também tem um potencial um pouco maior de reavaliação de suas ações. Deste ponto de vista, é preferível optar por estes mercados na configuração de fundos de investimento atrelados a renda variável. Onde eles podem ser suportados por outros ativos financeiros de diferentes naturezas e condições. Porém, em todos os casos, não haverá outra escolha a não ser ser muito seletivo na escolha dos títulos que farão parte da cesta de cotas de fundos de investimento.