Se há uma caixa de surpresas nas ações espanholas que não é outra senão a distribuidora Día. Nos dias de hoje está fazendo a notícia porque gerou uma das maiores reavaliações no mercado contínuo da bolsa espanhola nos últimos anos. . Na medida em que suas ações têm quase 70% em uma única sessão de negociação. Ou seja, um investidor que investiu 10.000 euros no início da semana, terá obtido lucros não inferiores a cerca de 7.000 euros. Algo a que boa parte dos pequenos e médios investidores aspiram. Ganhe muito dinheiro em um espaço de tempo muito curto.
Todos eles, depois que essa empresa deixou o índice seletivo de ações, o Ibex 35, no ano passado. Como consequência de sua péssima condição técnica, ela já havia perdido nada menos que 80% de sua avaliação no mercado de ações. Depois de ter negociado por muitos anos em níveis de 5 ou 6 euros a ação. Para mais tarde colapsar abaixo da unidade do euro em uma das punições mais severas que os pequenos e médios investidores receberam nos últimos anos. A ponto de ser o pior dos valores do patrimônio nacional.
Mas o que ninguém pensou é o que está acontecendo hoje em dia e eles fizeram esse valor voltar às primeiras páginas dos noticiários econômicos. Com um movimento empresarial que pegou todos os poupadores com um pé diferente. Através de uma oferta pública de aquisição que pode ser muito interessante para os interesses dos aforradores que tenham assumido posições nesta empresa de especial relevância. Com um preço que supõe um prêmio estimado em torno de 55 % sobre o preço de fechamento do DIA na última segunda-feira.
Dia: OPA a 0,67 euros
O gatilho para esta grande alta do mercado de ações deve-se ao fato de que o importante investidor Fridman lançou uma OPA sobre Día para 0,67 euros e então fará uma extensão. A reação nos mercados de ações foi imediata e as posições de compra foram impostas com particular clareza aos vendedores. O fundo luxemburguês Letterone, veículo de investimento do empresário russo, comunicou à Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) a sua intenção de realizar uma OPA, assessorada pela Goldman Sachs, sobre 100% do capital da cadeia que seria seguido por um aumento de capital de 500 milhões.
A explicação que deram deste fundo de investimento é que “a empresa precisa de uma nova visão, uma nova estratégia e uma solução financeira que resolva as necessidades de liquidez de curto prazo e garanta o futuro de longo prazo da DIA”. Por outro lado, a OPA necessita, por outro lado, do Aprovação CNMV, e está sujeita à aceitação por acionistas representando pelo menos 35,5% do total das ações desta companhia aberta. Algo que a princípio parece algo viável neste preciso momento.
Abandonado por investidores
Este evento corporativo ocorre em um momento de muito pouco interesse por parte dos investidores e onde a troca de títulos nos mercados havia declinado com grande intensidade. Ou seja, o volume de contração era realmente muito baixo e isso não beneficia a tomada de posições em um dos valores mais particulares das ações espanholas. Por outro lado, não se pode esquecer que nos últimos meses muitos pequenos e médios investidores abandonaram suas posições na bolsa. Além de outras considerações técnicas e talvez também do ponto de vista de seus fundamentos.
Neste momento é muito tarde para abrir posições neste valor, por se tratar de uma subida envolvente, não tem justificado a compra de ações uma vez que o preço das suas ações está ajustado ao indicado desde a OPA. Portanto, esse movimento não é benéfico para os reais interesses dos poupadores. Pelo menos nos preços a que é cotado neste preciso momento, pois este facto empresarial surpreendeu a todos os agentes financeiros. Em qualquer caso, não é viável que nos próximos dias consiga ultrapassar a barreira que tem situado na unidade do euro.
Resultados de negócios
Durante os primeiros nove meses do ano, as vendas comparáveis do Grupo DIA, cresceu 2,7%, excluindo o efeito de calendário. No entanto, incorporando o efeito da desvalorização das moedas brasileira e argentina, as vendas diminuíram 9,0%, representando vendas brutas sob a bandeira de 6.949 milhões de euros. Alguns resultados que obviamente não têm sido bem recebidos pelos diversos agentes financeiros. Na medida em que a recomendação dos analistas do mercado de ações era se desfazerem de suas posições.
Por outro lado, não se pode esquecer que esta distribuidora de alimentos não vive os melhores tempos do ponto de vista empresarial. Nesse sentido, tem havido rumores sobre o interesse de outros grupos de distribuição por se apossar desta linha de negócios Nos próximos meses. Porque, na prática, a guerra pelo controle da rede de supermercados é mais do que evidente, e onde até a Mercadona tem interesse em abrir posições de negócios, dependendo da virada que os acontecimentos tomarem daqui para frente.
Com um prêmio de 56%
Em ambos os casos, uma coisa é óbvia e é que Dia ainda está em uma situação muito difícil. Depois da aparente fase de calma em que sua cotação havia entrado nas últimas semanas, tudo mudou depois de saber que a Letter One lançou uma oferta pública de aquisição a 0,67 euros por ação. É uma operação que envolve um prêmio em torno de 56%. Pode ser muito lucrativo para investidores de última hora, ou seja, eles entraram no valor nos últimos dias, pois podem obter um lucro muito notável com a operação. Mesmo acima de 50%, o que seria um movimento muito benéfico para seus interesses pessoais.
Outra coisa muito diferente é a situação do investidores de primeira viagem e que compraram os seus títulos por 5 ou 6 euros. Neste caso, não há dúvida de que vão perder muito dinheiro ao longo do caminho, uma vez que o preço da oferta pública de aquisição ou ultrapassa uma unidade de euro. Embora seja esperado que haja outro movimento dessas características que vai elevar o preço da oferta. No entanto, com diferenças que não se espera sejam substanciais ou muito significativas. Quem está na empresa há vários anos não terá outra escolha a não ser presumir que terá de enfrentar pesadas perdas na operação.
Para participar ou não da OPA?
Essa é a abordagem dos usuários do mercado de ações que atualmente estão posicionados em valor. Bem, eles não terão outra solução senão ir para a oferta pública de aquisição, mesmo que isso realmente pese sobre eles. Se não o fizerem, você terá muitos problemas para vender os títulos dessa empresa. Entre outros motivos, porque não haverá compradores suficientes para formalizar esta transação. E assim podem perder ainda mais dinheiro nas posições abertas no Dia. Ou seja, a melhor solução é ir para a OPA. E se isso for melhorado, muito melhor para todos.
Por outro lado, neste momento a valorização dos seus preços entrou em fase de estabilização face ao que pode acontecer nos próximos dias. A partir desse cenário geral, as posições podem ser abertas esperando que o preço da OPA possa subir. Dessa forma, eles estão em condições de tornar lucrativa a operação. cerca de 5% ou 10%. Claro, não muito mais, pois o caminho ascendente agora é mais limitado. O verdadeiro problema são os pequenos e médios investidores que há muito se posicionam neste membro do mercado contínuo nacional.
Excluído da listagem no mercado de ações
Em todo caso, há uma coisa que fica muito clara: em pouco tempo não veremos mais essa empresa do setor de distribuição negociando no mercado de ações. É apenas questão de tempo e tudo pode se desenrolar mais rápido do que você pensava inicialmente. Mais um motivo para se tomar uma decisão em um curto espaço de tempo e que vai até a OPA que hoje desembarcou nos mercados de ações.
Infelizmente, nenhuma outra alternativa é oferecida aos investidores. Onde, é preferível deixar o valor com prejuízo do que deixar tudo nos mercados financeiros. Não é exatamente um cenário idílico para os interesses dos varejistas no momento. Eles terão que tomar uma decisão de uma forma ou de outra. O verdadeiro problema são os pequenos e médios investidores que há muito se posicionam neste membro do mercado contínuo nacional.