Os preços dos índices mundiais em março apresentaram comportamento oposto nas duas quinzenas do mesmo. Enquanto as correções foram muito notáveis nos primeiros 16 dias do mês, na segunda quinzena recuperaram uma parte relevante do ajuste anterior. Por exemplo, o Ibex 35 corrigiu sua avaliação em 30% nos primeiros 16 dias, mas a partir dessa data foi registada uma reavaliação superior a 11% até ao final de março, de acordo com os últimos dados da Associação das Instituições de Investimento Coletivo e Fundos de Pensões (Inverco).
Isso mostra que quem se desfez de posições na primeira quinzena do mês, com base no fraco desempenho do mercado, não só teve que assumir as perdas daqueles dias, como também não conseguiu aproveitar a correção dos dias seguintes, confirmando que a estratégia correta Investimento é aquele que foca o seu objetivo no médio e longo prazo. Os mercados de renda fixa também registraram redução de valor, com aumentos da TIR da dívida pública de longo prazo, de até 0,54% no ano. Título espanhol de 10 anos (de 0,30% no mês anterior), ou - 0,49% para a dívida pública de longo prazo da Alemanha de -0,61% no mês anterior.
Por outro lado, o prêmio de risco é de 110 pontos base. O temor de uma recessão econômica global devido aos efeitos da crise provocada pela pandemia do coronavírus gerou extrema volatilidade nos mercados financeiros, gerando notáveis reduções de valor em todos os índices. O anúncio pelo Banco Central Europeu (BCE) de um novo programa de compra de emergência pandêmica no valor de 750.000 milhões de euros até o final do ano, junto com a aprovação pelos EUA de um programa de estímulo econômico de US $ 2 trilhões.
Ativos financeiros: alto rendimento
Um dos ativos financeiros mais afetados pelo atual cenário financeiro é, sem dúvida, o elevado rendimento. Mais conhecidos como junk bonds, são produtos de investimento emitidos por países ou empresas que receberam uma classificação baixa. por agências de avaliação de risco e eles têm que pagar juros mais altos ao investidor porque estão assumindo mais risco ao comprá-los. Nesse sentido, agências como Standard & Poor's, Moody's ou Fitch, para citar as mais representativas, avaliam o títulos corporativos de acordo com a segurança que oferecem ao investidor.
De qualquer forma, os títulos de alto rendimento ou junk bonds são um produto que acarreta mais riscos do que os demais, como está se tornando evidente nesta nova crise econômica. Porque pode ser entendido como um ativo financeiro ligado a ciclos econômicos. No sentido de que oferecem sua melhor rentabilidade em períodos de expansão da economia e, ao contrário, têm seu pior comportamento em recessões, como a que está sendo vivida com a chegada do coronavírus. Com uma volatilidade muito mais extensa do que em outras classes de ativos financeiros.
Ligações periféricas
É mais um dos grandes perdedores nesta crise econômica porque não oferece confiança aos investidores. Por exemplo, no caso específico de Títulos espanhóis e italianos que não pararam de perder lucratividade nas últimas semanas. A tal ponto que boa parte dos pequenos e médios investidores abandonaram suas posições nesses ativos financeiros pelo risco real de que continuem a perder sua valorização nas próximas semanas. Como a pouca confiança que geram entre os diferentes agentes ou intermediários financeiros. Sendo um dos produtos destinados ao investimento do que deve faltar nestes dias excepcionais para todos.
Por outro lado, não se pode esquecer que os títulos periféricos estão presentes em boa parte dos fundos de investimento baseados em renda fixa. Individualmente ou como parte de outros ativos financeiros de outra natureza. Bem como o facto de ser considerado um investimento destinado aos perfis de investidor mais defensivos ou conservadores. Mas desta vez não é a melhor companhia para rentabilizar as poupanças de qualquer tipo de estratégia de investimento. Com perdas em fundos de investimentos durante o mês de março entre 10% e 13%. Embora por outro lado tenha apresentado uma ligeira recuperação nos primeiros dias deste mês de abril.
Mercados emergentes
Em relação aos resgates, as categorias mais penalizadas em março foram fundos de renda fixa de curto prazo e fundos globais (1.590 e 1.417 milhões de euros respectivamente). Mas, em qualquer caso, são os mercados de ações emergentes que têm as piores perspectivas no curto prazo. Porque sofrerão mais do que os principais mercados de ações e podem gerar ganhos de capital muito perigosos para todos os pequenos e médios investidores. Com retornos negativos que podem se aproximar de níveis muito próximos a 30% ou mesmo com intensidades maiores. Em particular, pelas dúvidas suscitadas nestes países pela dívida que acumulam há vários anos. Em um ambiente certamente não muito favorável para o seu comportamento no mercado acionário.
Por outro lado, os mercados emergentes não devem entrar em suas posições porque estão maiores chances de perder dinheiro do que vencer. E, portanto, não podem ser assumidos riscos desnecessários, pois no final os resultados podem ser muito negativos para a nossa família ou interesses pessoais. Poucos mercados com essas características resistiram à brutal corrente de vendas que sofremos desde os primeiros dias de março. Esse é um reflexo que boa parte dos pequenos e médios investidores deve considerar a partir de agora. Em primeiro lugar, para preservar seu dinheiro em detrimento de outras estratégias mais agressivas.
Petróleo dominado pela volatilidade
Poderia ter sido um dos valores de refúgio por excelência, mas na realidade não tem sido assim. Do contrário, foi parte do problema, pois seu preço nos mercados financeiros despencou para níveis perigosos de 20 dólares americanos por barril. Deste ponto de vista, é mais um problema do que uma solução para os nossos problemas de investimento nestes dias difíceis que este novo ano nos trouxe. É um ativo muito propício para operar em trading devido à grande divergência entre seus preços máximos e mínimos e que permitem otimizar as operações de forma mais eficaz se você tiver algum aprendizado neste tipo de movimentos nos mercados financeiros.
Por outro lado, não se pode esquecer que existe um acordo entre a Rússia e a Arábia Saudita que permite aumentar a produção dessa matéria-prima a partir de agora. E isso, portanto, e em boa lógica, fará o preço do barril subir significativamente. Na verdade, já está em níveis de $ 30 por barril e com perspectivas de que possa fazê-lo nestes complicados pregões. Num novo contexto que vai chamar a atenção de boa parte dos pequenos e médios investidores que têm muitas dúvidas sobre o que têm de fazer nos dias de hoje. Em níveis semelhantes aos de outros ativos financeiros, como a compra e venda de ações em bolsas de valores ou fundos de investimento de qualquer natureza e condição. Ou seja, com hábitos totalmente novos para os usuários em nosso país.
Valores do setor de tecnologia
Há um fato que chama atenção especial dos pequenos e médios investidores e é que até o momento o Nasdaq desvalorizou apenas 7% desde os primeiros dias do ano. Na prática, isso significa que as ações de tecnologia não estão indo mal nos mercados financeiros. Do contrário, e de certa forma, estão agindo como portos seguros nesse novo cenário que os mercados acionários estão apresentando em todo o mundo. Com alguns deles até em patamares positivos e que também se abrem para os pregões do velho continente e que atualmente são objeto dos movimentos dos fluxos monetários.
Por fim, deve-se notar que os valores do setor de tecnologia é um dos segmentos que melhor resistiu a esta queda significativa do mercado de ações. Sempre acima dos índices mais tradicionais das bolsas internacionais. E, de qualquer forma, confirma o fato de que nem tudo será uma má notícia para os ativos financeiros em um momento de turbulência generalizada. Do contrário, podem ser tomadas posições para obter ganhos rápidos nesses pregões. Embora com margens de lucro que não são tão altas quanto em outros períodos mais normais, como até que esse imprevisto tenha ocorrido. Com uma mudança importante em nossos hábitos de investimento.
Operações na bolsa espanhola
É 59,9% a mais que no mesmo mês do ano anterior e 46,4% a mais que em fevereiro
O número de negócios com ações atingiu 7,61 milhões em março, o que representa um acréscimo ano-a-ano de 142,3%. Por outro lado, o volume negociado em Renda Fixa registra crescimento mensal de 26,1%. Onde no dia 12 de março foram negociados 77.763 contratos futuros de IBEX 35 PLUS, um recorde histórico diário, desconsiderando as semanas de vencimento.
Por outro lado, a Bolsa de Valores Espanhola movimentou 55.468 milhões de euros em Rendimento Variável em março, 59,9% mais que no mesmo mês do ano anterior e 46,4% mais que em fevereiro. O número de negociações em março foi de 7,61 milhões, 142,3% a mais que em março de 2019 e 82,9% a mais que no mês anterior. Em março, a BME atingiu uma quota de mercado na negociação de títulos espanhóis de 72,39%. O intervalo médio em março foi de 14,96 pontos base no primeiro nível de preço (16% melhor do que o próximo local de negociação) e 21,43 pontos base com uma profundidade de 25.000 euros na carteira de pedidos (26,1% melhor), de acordo com o independente Relatório LiquidMetrix. Estes valores incluem as negociações realizadas nos centros de negociação, tanto na carteira de ofertas transparente (LIT), incluindo os leilões, como nas negociações não transparentes (dark) realizadas fora da carteira.
Investimento em renda fixa
O volume total contratado em Rendimento Fixo foi de 31.313 milhões de euros em março, o que representa um crescimento de 26,1% face a fevereiro. As admissões à negociação, incluindo emissões de Dívida Pública e Rendimento Fixo Privado, ascenderam a 42.626 milhões de euros, com um crescimento de 19,5% face ao mês homólogo de 2019 e de 83,7% face a fevereiro deste ano. O saldo devedor cifrou-se em 1,59 biliões de euros, o que implica um acréscimo de 0,9% face a março de 2019 e de 2% no acumulado do ano.
Durante o mês de março, as negociações no mercado de Derivativos Financeiros continuaram crescendo. Principalmente em Índice Futuro, em um mês marcado por maior volatilidade. Em 12 de março, foram negociados 77.763 contratos futuros de IBEX 35 PLUS, recorde histórico diário, excluindo semanas de vencimento. O volume de Futuros no IBEX 35 aumentou 74,6% e no Mini IBEX Futuros 200,8% em relação ao mês de março do ano anterior. Em Stock Options, março foi o terceiro mês consecutivo de crescimento em relação ao mesmo período de 2019, com alta de 60,4%. Por outro lado, a atividade no Mercado de Derivados BME registou um crescimento homólogo de 17,8%.
Contratação de títulos sustentáveis
O BME, através da Bolsa de Valores de Bilbao, admite hoje para negociação a nova emissão de obrigações sustentáveis lançada pelo Governo Basco no valor de 500 milhões de euros. Os títulos têm prazo de 10 anos (vencimento final previsto para 30 de abril de 2030) e terão cupom anual de 0,85%. Esta é a terceira emissão de obrigações ligadas a fatores Ambientais, Sociais ou de Governança (ASG) realizada pelo Governo Basco, cujo valor agregado atinge os 1.600 milhões de euros. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis e Nomura participaram na colocação da emissão.
O Governo Basco tem rating A3, perspectiva estável, pela Moody's; A +, perspectiva positiva, pela S&P; e AA-, perspectiva estável, da Fitch. A transmissão é desenvolvida dentro da estrutura dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas (ODS). As categorias a serem financiadas correspondem em 83% aos programas sociais e em 17% aos programas ambientais. Entre outras, as áreas e políticas de ação do quadro de emissões sustentáveis do Governo Basco abrangem: habitação a preços acessíveis, acesso a serviços essenciais como educação e saúde, políticas sociais, criação de empregos, energias renováveis, transportes sustentáveis, prevenção e controlo da poluição gestão ambiental e sustentável da água e das águas residuais. Esta emissão de obrigações sustentáveis pelo Governo Basco se soma à realizada em fevereiro passado pela Comunidade Autônoma de Madrid.
Oportunidade de aquisição na bolsa de valores espanhola
Finalmente, importa referir que o Conselho de Administração do BME aprovou hoje o relatório obrigatório sobre a OPA lançada pela SIX por 100% do capital social. A operação recebeu autorização do Conselho de Ministros no dia 24 de março e a CNMV autorizou o folheto informativo da OPA no dia 25 de março.
O Conselho de Administração do BME, por unanimidade, manifestou parecer favorável à OPA no referido relatório. O Conselho “valoriza positivamente o preço da oferta” e considera que “os compromissos assumidos pela SIX e as condições e precauções impostas pela autorização do Conselho de Ministros são, no seu conjunto, adequados para proteger o adequado desenvolvimento da mercados secundários oficiais e sistemas espanhóis a que se referem estes compromissos ”.
Com a incorporação dessas três empresas, é inaugurado o segmento Growth da EpM, que se destina a empresas com maior atuação em todos os tipos de setores.
Os dois novos parceiros neste programa BME são a Associação Empresarial do Sul da Espanha, CESUR, que visa melhorar as condições empresariais, econômicas e sociais no sul da Espanha, e a AtZ Financial Advisors, uma boutique de consultoria financeira especializada em projetos de energia renováveis na Espanha e na América Latina, obtenção de dívida e patrimônio líquido em operações de financiamento, reestruturação de projetos e M&A.
A convocatória do Pré-Mercado para o recebimento de novas empresas está aberta a incorporações. Para ter acesso ao programa, as empresas devem ser sociedades anônimas ou limitadas, com idade mínima de 2 anos, apresentar contas anuais auditadas e apresentar plano de negócios para 3 anos.
“Desde o seu início em 2017, o Ambiente de Pré-Mercado não parou de crescer e cumpre o seu objetivo de ajudar as empresas a se prepararem para dar o salto para a Bolsa e contribuir para uma maior diversificação nas fontes de financiamento do tecido empresarial. Espanhol” , explica Jesús González Nieto, diretor-gerente do MAB.