Raramente houve uma divergência tão elevada entre os valores dos setores bancário e elétrico. Onde estão trilhando caminhos totalmente diferentes em cada um dos pregões que se desenvolveram desde o início do ano. Não percorrem estradas com a mesma tendência, longe disso. São valores que poderíamos dizer como antagônicos sob todos os pontos de vista, como está sendo demonstrado com a formação de seus preços nos primeiros meses deste novo ano.
Por outro lado, recorde-se que nas recentes subidas dos mercados accionistas, as subidas têm sido lideradas pelo Caixabank, que registou uma valorização de 4,63%. BBVA com 4,15% ou Santander com 3,50%. Pelo contrário, do lado das correcções, a Enagás situou-se com uma diminuição de 1,31%, a Red Eléctrica caiu 1,13%, a Iberdrola 0,81% e a Endesa quase meio ponto percentual. Em uma tendência que se manteve estável quando essa tendência ocorreu nos mercados acionários.
Mientras que por el contrario, está siendo habitual que en los periodos recesivos sean las empresas eléctricas las que tiren, en ocasiones con fuerza, del índice selectivo de la renta española, el Ibex 35. Mientras que los bancos y grupos financieras se dejan muchos euros pelo caminho. A ponto de haver muitos usuários nos parques nacionais que rotulam, com certa graça, esses valores "como o cachorro e o gato". Raramente coincidem em seus interesses setoriais nos últimos pregões.
Bancos vs eletricidade: para a briga
Na realidade, são setores de renda variável cujos reais interesses se opõem desde o início, como veremos a partir de agora. E em qualquer caso, dirigem-se a perfis totalmente distintos de pequenos e médios investidores. Enquanto nestes os valores do setor bancário visam um tipo de poupador mais agressivo, o mesmo não ocorre com as empresas de energia elétrica. Se não ao contrário, são a predileção dos investidores mais conservadores ou defensivos que buscam preservar seu dinheiro acima de outras considerações exógenas.
Por outro lado, também é justo ressaltar que esses dois setores da bolsa de valores estão passando por processos divergentes quanto à sua tendência. No setor bancário, é claramente baixista no momento, enquanto, ao contrário, nos serviços de utilidade pública é bem diferente. Ou seja, em uma fase de alta muito intensa, pelo menos por enquanto. Sua correlação de força segue seu próprio caminho e esse é um aspecto que muitas vezes confunde boa parte dos pequenos e médios investidores. Além de outras considerações técnicas.
Em que ponto eles são os melhores?
Um dos aspectos mais relevantes desses setores em sua análise é quando devem ser contratados para rentabilizar a poupança. Bem, não existem muitos mistérios para se chegar a uma conclusão clara sobre eles. É nos períodos mais expansivos da economia que os títulos do setor bancário têm melhor desempenho. Como em um cenário de alta de juros, pois será sinônimo de que irão gerar mais lucros em suas operações. Fundamentalmente através da contratação de qualquer tipo de financiamento.
Ao contrário, os períodos recessivos da economia são os que têm maior probabilidade de desenvolver fortes aumentos nos mercados de ações devido aos valores do mercado de ações do setor elétrico. Não é de surpreender que passem a atuar como portos seguros em épocas de maior instabilidade no mercado de ações e, por extensão, na economia. Com resultados realmente muito positivos e que sem dúvida podem surpreender mais que um pequeno ou médio investidor. Por outro lado, eles têm alguns dos maiores dividendos das ações nacionais. Com margens de intermediação que podem chegar a 7%.
Suas diferenças na volatilidade
Outro aspecto que diferencia substancialmente os setores bancário e elétrico é a volatilidade na conformação de seus preços. Não é de se estranhar que no primeiro costuma ser muito alto, com diferenças muito importantes entre seus preços máximo e mínimo e, portanto, mais desejável para realizar operações de trading ou no mesmo pregão. Consequentemente, os seus riscos são mais elevados e, embora possam ser mais lucrativos, também afetam o facto de os investidores poderem deixar muitos euros pelo caminho. É muito importante que você analise esse aspecto para não ter mais de uma surpresa de agora em diante.
Por outro lado, os valores do setor elétrico são mais estáveis em relação ao preço fixado por suas ações. Nesse sentido, suas flutuações são mais controláveis pelos investidores de varejo, uma vez que raramente se depreciam ou se valorizam abaixo de 2%. Esse é um aspecto que dá grande tranquilidade aos usuários de estoque mais conservadores. A ponto de comprarem essa classe de ações para criar uma bolsa de poupança estável a médio e longo prazo. Aconteça o que acontecer nos mercados de ações.
Integrado nas blue chips
Em qualquer caso, outro dos denominadores comuns em ambos os setores do mercado de ações é que alguns de seus membros fazem parte das blue chips das ações espanholas. Ou seja, empresas com capitalização muito alta e que possuem contas empresariais consideradas muito estáveis.
Com grande liquidez nos movimentos para que seja muito mais fácil entrar e sair do mercado financeiro com um preço mais ajustado. Onde em nenhum dos casos você ficará preso em suas posições. Não é de surpreender que o volume de contratos em ambos os setores seja muito elevado e, em todo o caso, superior ao dos demais segmentos de negócios cotados em bolsa. O que é uma garantia para os interesses de qualquer perfil no investimento. Aconteça o que acontecer nos mercados de ações.