Claro, o ambiente macroeconômico do mercado de ações será muito decisivo para que nos próximos meses possamos realizar um carteira de investimentos justa e equilibrada. Com o objetivo de errar o mínimo possível e otimizar a rentabilidade da nossa poupança, que é, afinal, do que se trata nessas ocasiões. Não basta selecionar os melhores títulos nos mercados de ações, mas sim adaptar-se às circunstâncias dos mercados financeiros. Para que desta forma, o retorno que obtemos a partir de agora seja muito mais eficaz do que até agora.
Nesse contexto geral, não há dúvida de que novas oportunidades de negócios estão surgindo na bolsa de valores a cada momento. Mesmo em um ambiente macroeconômico de mercado de ações em constante mudança, como o que pode se desenvolver a partir de agora. Sendo um dos motivos mais relevantes pelo qual boa parte da ações de pequenos e médios investidores eles são persistentes. Esperando o que pode acontecer na economia e em alguns de seus parâmetros mais relevantes.
Para que você possa desenvolver qualquer tipo de estratégia de investimento com um ambiente macroeconômico diferente do mercado de ações, vamos lhe oferecer alguns dos chaves mais importantes que você deve contribuir de agora em diante. Para que possa realizar operações em bolsa com maior segurança e, sobretudo, protegendo-se de eventuais interferências nos mercados de capitais. Claro que não será muito complicado de realizar e pode trazer muitas alegrias nos próximos dias. Para além de outras considerações de carácter técnico e talvez também do ponto de vista dos seus fundamentos.
Ambiente econômico: taxas de juros
Será, sem dúvida, um dos fatores que definirão os rumos do mercado acionário nos próximos anos. Antes da decisão das autoridades monetárias, em um sentido ou outro. Embora eles vão abrir a torneira no preço do dinheiro ou se, ao contrário, tudo vai continuar como está até agora. Ou seja, com o preço mais barato do dinheiro e o quanto tem ajudado os índices da bolsa no velho continente subiram com grande intensidade nos últimos cinco anos. Boa parte dos pequenos e médios investidores saberá dessa decisão que afetará seus interesses em suas relações com o mundo do dinheiro.
Por outro lado, não se pode esquecer que estamos diante de um ambiente macroeconômico do mercado de ações que está sendo afetado por um desaceleração nas economias internacionais. E isso certamente não é uma boa notícia para os investidores, muito menos para as empresas listadas no mercado de ações. Porque em um ambiente macroeconômico de mercado de ações em constante mudança, você não terá escolha a não ser variar seu portfólio de investimentos para posicioná-lo com os novos tempos que teremos que viver daqui para frente.
Freio na economia
Outro aspecto que terá que ser elucidado nos próximos meses é em que medida a economia vai desacelerar. O direção que os mercados de ações tomam, em um sentido ou outro. E você deve estar preparado para enfrentar esta nova situação que, sem dúvida, pode surgir a qualquer momento. Com uma mudança na estratégia de investimento que você deve realizar nas próximas semanas. Num mundo em mudança como também acontece com a bolsa de valores e que pode fazer perder muito dinheiro ou, pelo contrário, ganhá-lo.
Nesse sentido, o denominador comum de suas ações ou não há dúvida de que será bom senso e cautela ao executar qualquer tipo de estratégia de investimento. Porque não há dúvida de que o que você está apostando é o seu próprio dinheiro e isso deve te fazer pensar nas ações que você deve importar a partir de agora. Não surpreendentemente, o fato de que pode haver um mudança do ciclo de negócios em qualquer momento. Com tudo que essa virada envolve no ambiente macroeconômico do mercado de ações. Além de outra série de considerações que você também deve avaliar agora.
Superaquecimento nas bolsas
Claro, esse é um aspecto que deve ser levado em consideração para a tomada de posições no mercado de ações. Porque não há dúvida de que os mercados acionários subiram muito nos últimos meses, com ações que apreciaram cerca de 50%. E, neste sentido, são muitas as vozes que avisam que as correcções estão muito próximas e nelas podemos deixar muitos euros pelo caminho. Não podemos esquecer este aspecto, se não quisermos ter outras surpresas nos próximos meses. Embora seja verdade que muitos títulos ficaram para trás nos últimos anos, principalmente os pertencentes ao setor bancário.
Nesse ambiente macroeconômico do mercado de ações não se pode esquecer que uma das opções mais seguras é estar na liquidez completa. Para evitar cenários menos favoráveis para os mercados acionários e que sem dúvida podem ocorrer em algum momento ou outro a partir de agora. Nesse sentido, pode haver um cenário muito complexo que você deve levar em consideração ao planejar sua estratégia de investimento. De um jeito ou de outro e isso vai exigir que um ou outro sistema imponha suas ações no mercado de ações. Com toda uma série de variáveis que podem surgir a qualquer momento e situação.
Alguns riscos estão aumentando
O departamento de análise do Bankinter alude a vários riscos, entre os quais se destacam: Comércio sino-americano, Brexit, ciclo europeu e demografia. Onde as perspectivas para as negociações sino-americanas melhoraram. Embora estejamos agora no “momento mais sombrio” do Brexit, seu resultado final não será destrutivo (extensão de prazos e aplicação de cláusula de salvaguarda para o comércio de mercadorias).
Mostra também que o ciclo europeu tornou-se a frente mais vulnerável e que os dados demográficos adversos consolidam-se como a mais grave ameaça estrutural à sustentabilidade da expansão económica, especialmente na Europa. Neste sentido, não são tão favoráveis para os investidores assumir posições em mercados de ações. Ou pelo menos não com tanta intensidade como seria no melhor dos cenários.
Fatores favoráveis para o mercado de ações
Existem quatro argumentos para explicar este cenário no mercado de ações na opinião do departamento de análise do Bankinter. Eles são liquidez, taxas de juros, lucros corporativos e inércia do ciclo de negócios global. A liquidez introduzida pelos bancos centrais e que gerou pela expansão econômica global eles continuam a elevar os preços dos ativos. Até o Fed deixará de drenar liquidez porque considera que em setembro o tamanho de seu balanço será adequado.
E não parece que vai aumentar as taxas novamente. Na realidade, nenhum banco central de primeira linha aumentará as taxas em 2019 (pelo menos). O benefícios de negócios continuam se expandindo em ritmo decente (S&P 500 + 9,7% em 2019, por exemplo) e o ciclo global mantém sua inércia expansiva, embora tenha perdido energia. Essa combinação só pode ser altista para os mercados de ações como classe de ativos e ainda mais se considerarmos o déficit de alternativas de investimento rentáveis: títulos com rendimentos extremamente baixos ou mesmo negativos, depósitos frequentemente sujeitos a custo e imóveis já em níveis elevados.
Sem esperar muito das malas
Do departamento de análise do Bankinter são a favor da seletividade, como no trimestre anterior: priorizamos o mercado de ações americano e depois, assumindo mais risco, o Brasil e a Índia. Nós permanecemos fora da Europa e Japãocujos potenciais carecem de atratividade. Isso não mudou. Eles acreditam que vale a pena ser exposto, mas com uma perspectiva de tempo ampla. Suas avaliações atualizadas são um pouco maiores do que 3 meses atrás, exceto para o Nikkei 225, cujos ganhos esperados são pouco atraentes.
As previsões da análise do Bankinter revisam para cima suas avaliações para o EuroStoxx 50, Ibex 35 e S & P 500 porque nos últimos 3 meses os rendimentos de mercado (TIR) dos títulos de referência de 10 anos diminuíram proporcionalmente mais do que a perspectiva para os resultados corporativos foi revisada para baixo. Isso aumenta um pouco as avaliações, mas com base em um argumento pouco inspirador: as taxas de juros estão mais baixas, compensando que os lucros esperados foram revisados para baixo. As previsões são de 9.815 pontos para o Ibex 35, 3.634 para o EuroStoxx 50 e 3.249 para o S&P 500.
Tudo isso em um contexto de dólar sólido (entre 1,13 e 1,20), iene menos fraco do que deveria (124/130) e petróleo mais caro do que corresponderia (Brent entre 65 e 70 dólares americanos) para a provável manutenção do cortado pela OPEP e que ela pode realizar.