Em tempos de instabilidade nos mercados financeiros, existem muitas opções que os investidores podem escolher para tornar rentável seu capital disponível. Um dos mais relevantes neste momento é o representado pelas matérias-primas, visto que em alguns casos podem servir de valor de refúgio face às flutuações dos mercados accionistas em todo o mundo. Algumas dessas propostas podem ter um potencial de valorização que pode se aproximar de níveis muito próximos a 40%. Basta saber o momento de tomar posições para movimentar o dinheiro.
As matérias-primas são, obviamente, um ativo financeiro muito diversificado e onde muitos produtos entram em jogo. No final das contas, é um bem que se transforma durante o processo de produção até tornar-se um bem de consumo. Existem alguns bens materiais que não podem ser usados diretamente pelos consumidores, pois precisam ser transformados (petróleo por exemplo). As matérias-primas são o primeiro elo de uma cadeia produtiva e, nas diferentes fases do processo, vão se transformando até se tornarem um produto adequado para o consumo.
Por outro lado, devemos ressaltar que o mundo dos investimentos também é conhecido como commodity. Este é o nome pelo qual é mais conhecido pelos pequenos e médios investidores e que de certa forma indica uma forma de aplicar dinheiro nesses ativos financeiros. A ponto de as commodities serem um dos ativos financeiros com maior tradição no mundo dos investimentos. Com uma relevância que se reflete no facto de se encontrarem cotadas nos respectivos mercados financeiros. De onde vêm de alimentos, como trigo, café ou soja, para um dos ativos financeiros mais importantes do momento, como o petróleo. Nesse sentido, pode-se dizer que se trata de uma espécie de saco misto.
Matérias-primas: perfis para investir
Claro, as diferentes matérias-primas podem ser consideradas neste momento como uma das alternativas mais relevantes para investir na bolsa de valores. Mas eles fornecem uma série de características próprias para abrir posições em seus bens ou produtos. Para começar, é necessário que os investidores tenham um maior aprendizado na operação desses ativos financeiros. Algo que, por outro lado, nem sempre ocorre nessa classe de ativos financeiros e, portanto, suas posições são limitadas por não poderem operar com segurança. Entre outros motivos, porque com a matéria-prima você pode perder muito dinheiro em cada uma das operações se não souber muito bem onde está ou para que mercado vamos.
Por outro lado, para considerar a matéria-prima uma alternativa real de investimento em bolsa é necessário um conhecimento muito profundo do seu mercado. Onde desempenha um papel muito relevante conhecer a evolução da sua análise técnica para poder entrar e sair dos mercados financeiros com garantias de sucesso. Para isso, é imprescindível que saibamos utilizar os gráficos que vão determinar o momento de seu preço, pois esses ativos financeiros se caracterizam por sua alta volatilidade na configuração de seus preços. Com divergências em uma sessão de até 20% ou até mais em alguns casos muito específicos. É preciso saber operar com eles porque o risco da matéria-prima é muito alto e maior do que comprar e vender ações em bolsa.
Mecânica para operar com esses ativos
Se aceitarmos que as matérias-primas são uma alternativa ao investimento em bolsa, devemos ter clareza sobre uma série de considerações a partir de agora. Um deles é o fato de que esses ativos financeiros são muito diversos e alguns não têm nada a ver com outros. Investir em trigo não é o mesmo que investir em petróleo bruto. A tal ponto que a mecânica é muito diferente para operar com um ou outro. Aí está a chave das operações que os pequenos e médios investidores vão realizar daqui para frente. Pode ser uma das opções mais lucrativas a partir deste momento em um ano muito, muito complexo.
Por outro lado, não podemos esquecer neste momento que as matérias-primas são muitas formas, e de natureza diversa, em que pequenos e médios investidores podem tomar posições neste ativo financeiro tão especial. Como você investe em commodities? Investir em commodities é muito diferente de negociar outros tipos de investimentos. O maior desafio com matérias-primas é que são bens físicos. Existem quatro maneiras de investir em commodities:
O investimento direto na matéria-prima pode ser feito a partir das seguintes abordagens de investimento que iremos expor abaixo:
Usando contratos futuros de commodities para investir.
Compra de ações de fundos negociados em bolsa especializados em commodities.
Compra de ações em empresas produtoras de commodities.
Se você deseja investir diretamente na mercadoria em si, precisa descobrir onde obtê-la e como armazená-la. Quando você quer vender a mercadoria, tem que encontrar um comprador e cuidar da logística de entrega. Com algumas mercadorias, como metais preciosos, pode ser relativamente fácil encontrar um negociante de moedas na Internet ou local onde você possa comprar uma barra ou moeda que pode ser mantida em segurança e vendida gratuitamente. Mas, no caso do milho ou barris de petróleo bruto, é muito mais difícil investir diretamente em bens e geralmente requer mais esforço do que a maioria dos investidores individuais está disposta a fazer.
Felizmente, existem outras maneiras de investir em commodities. Os contratos futuros de commodities oferecem exposição direta às mudanças nos preços das commodities. Certos fundos negociados em bolsa são ajustados para oferecer exposição a commodities. E se você quiser permanecer no mercado de ações, pode sempre focar em empresas que produzem determinada commodity.
Benefícios das operações
A vantagem de possuir um ativo físico é que não há um intermediário envolvido em sua propriedade. Normalmente, você pode fazer uma pesquisa simples na Internet para encontrar um comerciante que lhe venda um determinado bem e, quando você não quiser mais, esse comerciante o comprará de volta.
Os melhores produtos para investir diretamente são aqueles em que a logística é mais fácil de gerenciar. O ouro é um dos melhores exemplos, porque você pode fazer um investimento significativo em ouro sem ser muito volumoso para transportar ou armazenar com eficiência. Os comerciantes venderão moedas ou barras de ouro aos investidores e também comprarão essas mercadorias de volta quando o investidor quiser vendê-las. Os comerciantes locais podem ser encontrados boca a boca ou por meio de pesquisas na Internet, e alguns são avaliados pelo Better Business Bureau ou outros serviços de classificação quanto à confiabilidade e confiabilidade. Revendedores exclusivos também podem ser encontrados on-line por meio de pesquisas na Internet, e eles costumam ter depoimentos ou avaliações que podem ajudá-lo a avaliar se são confiáveis.
A desvantagem da propriedade direta é que os custos de transação tendem a ser altos. Por exemplo, um negociante de moedas de ouro pode cobrar uma margem de lucro de 2% ou mais pela venda de uma moeda, mas então oferecer um preço igual ou inferior ao valor de mercado para comprá-la de volta. Isso torna a propriedade direta melhor para commodities que devem ser mantidas por períodos de anos em vez de meses ou dias, porque os custos totais de transação são minimizados pela realização de relativamente poucas operações.
Como um investimento diversificado
No rescaldo da crise financeira, o chamado "superciclo das commodities", impulsionado pelo enorme crescimento da economia chinesa, fez com que o investimento em uma cesta diversificada de commodities tivesse rendido excelentes resultados. No entanto, esse desempenho de longo prazo inclui períodos de extrema volatilidade de curto prazo que podem afetar diferentes commodities.
Os investidores devem ser cautelosos ao investir em commodities individuais, especialmente no curto prazo. Pode ser tentador comprar um produto de capital aberto que oferece exposição, por exemplo, aos preços do cobre, porque foi ouvido que a demanda pode estar aumentando. Mas prepare-se para um passeio volátil.
Em 2002, um administrador de fundos de hedge sediado em Londres ganhou o apelido de "Chocfinger" depois de armazenar 15% da oferta mundial de cacau e gerar um lucro enorme (Figura 3). Ele tentou novamente em 2010 usando a mesma abordagem e os fundamentos estavam do seu lado: as safras recentes haviam sofrido com o mau tempo e os estoques mundiais estavam baixos. No entanto, acredita-se que esse experiente comerciante de commodities leves pode ter perdido dinheiro pela segunda vez devido a fatores técnicos do mercado e à reação de outros investidores.
Embora extrema, essa história destaca os desafios de investir em mercados de commodities. Isso é ainda mais complicado pelo fato de que, a menos que você tenha acesso a instalações de armazenamento e possa aceitar entrega física, a maneira mais fácil de ganhar exposição é por meio de um veículo de investimento, como um produto negociado em bolsa ou uma nota promissória estruturada. Muitos são baratos e líquidos, mas é importante entender o que você está comprando.
Por exemplo, alguns fundos negociados em bolsa de ouro acompanham de perto o preço à vista porque são lastreados por barras de ouro reais, que são armazenadas em cofres seguros. Outros produtos usam derivados sintéticos, como contratos futuros. No entanto, como os mercados de commodities são complicados, o valor do seu investimento pode cair, mesmo que o preço da commodity subjacente tenha subido.
Por exemplo, pode surgir um problema se houver uma grande diferença entre os preços à vista e os preços futuros quando chegar a hora de renovar o contrato de derivativos. Isso ocorre porque os mercados de commodities tendem a existir em um dos dois estados. Diz-se que estão no preço quando o preço a termo de um contrato futuro está acima do preço futuro à vista ou reverso esperado, que é essencialmente o oposto.
Empresas de commodities
A principal forma de ganhar exposição a commodities é por meio do mercado de ações, comprando ações em empresas de mineração ou energia. No entanto, pode haver problemas de governança corporativa e regimes políticos instáveis nos países onde muitas dessas empresas operam. As empresas de commodities sozinhas podem gerar enormes lucros, mas, na maioria das vezes, produzem perdas espetaculares; é a natureza da indústria.
Mesmo com empresas de mineração globalmente diversificadas, seu investimento pode ser prejudicado por um problema imprevisto em uma determinada mina ou mercado de commodities, bem como por riscos mais gerais, como a qualidade da gestão e as condições de mercado subjacentes na mina.
Os investidores privados também devem pensar cuidadosamente sobre o tratamento tributário de qualquer fundo de commodities. Por exemplo, investir por meio de um veículo offshore provavelmente resultará na obrigação de pagar imposto de renda sobre qualquer lucro, que seria de até 40% ou 45% para contribuintes com taxas mais altas e, portanto, é ineficiente.
Com as taxas de juros do Reino Unido firmemente ancoradas abaixo de 1% e improvável que aumentem ainda mais no futuro próximo, as atenções se voltaram para encontrar maneiras de vencer a inflação. Os investimentos especulativos nos mercados de commodities podem parecer atraentes, mas acreditamos que uma abordagem paciente de múltiplos ativos é a melhor maneira de crescer e proteger a riqueza a longo prazo.
Invista no ativo real
O método mais direto de investir em commodities seria a compra da própria commodity. Obviamente, esse método só funciona com certas commodities, como metais preciosos, mas é uma forma de ganhar exposição nesses mercados.
Se você quisesse investir em ouro, por exemplo, poderia comprar uma barra de ouro. É uma quantidade de ouro refinado que atende às condições padrão de fabricação, rotulagem e registro.
No entanto, existem muitos problemas com essa forma de investimento. Você tem o problema imediato de ter que armazenar o ativo. Esse tipo de investimento também é relativamente menos líquido do que outros, portanto, é mais caro para trocar posteriormente. Da mesma forma, como uma barra de ouro não é divisível, sua liquidez aumenta.
Investir em um fundo de capital aberto
Por outro lado, muitas pessoas que investem em commodities o fazem investindo em fundos negociados em bolsa (ETFs) com base em commodities. Um ETF é um fundo negociado em bolsa de valores. Um ETF pode ser composto de muitas classes de ativos diferentes de ações, commodities ou títulos. Alguns ETFs visam rastrear o preço da própria mercadoria subjacente, como ETFs de ouro físico. Por outro lado, alguns tentarão rastrear uma commodity por meio da composição de um ETF que pode ter ações de empresas que extraem ou exploram essa commodity. O último tipo de ETF pode ser conhecido por ter um preço mais divergente do que a mercadoria subjacente.
Investir em um contrato futuro
Os futuros de commodities são acordos para comprar ou vender uma quantidade especificada de uma commodity a um preço especificado e em uma data específica no futuro. Um negociante ganha dinheiro se a mercadoria se valoriza ou se deprecia em relação ao preço fixo, dependendo se ele assume uma posição comprada ou vendida, respectivamente.
Os futuros são um produto derivado, então você não possui a mercadoria em si. Os compradores podem usar os futuros para se proteger contra os riscos associados às flutuações de preços (especialmente nos mercados de commodities leves mais voláteis) e os vendedores podem usar os futuros para "travar" os ganhos dos produtos.
Investir em CFDs de commodities
Os investidores podem negociar CFDs sobre commodities como um meio de ganhar exposição nos mercados de commodities. Um contrato por diferença (CFD) é um produto derivado, no qual existe um acordo (geralmente entre um corretor e um investidor) para pagar a diferença de preço de um ativo subjacente entre o início e o fim desse contrato. Você negocia CFDs com margem, o que significa que você só precisa aplicar uma fração do valor da sua negociação. A negociação alavancada permite que os negociadores ganhem mais exposição com um depósito inicial menor.