Muito poucas ações do mercado de ações estão se salvando desse verdadeiro dreno nos mercados de ações. Com um colapso jamais conhecido na história da bolsa de valores e onde o pior está no fato de que pode acontecer a partir de agora. Pelo fato de boa parte dos analistas financeiros pensar que os mercados ainda não chegaram ao fundo do poço e, portanto, podem se desenvolver novos idiotas de baixa Nas próximas semanas. Pelo menos até a curva de infectado pelo coronavírus não cai em seus níveis. E isso pode acontecer em um ou dois meses, mas não no curto prazo.
Por outro lado, não podemos esquecer que os investidores não podem optar por posições bearish nos mercados acionários quando as vendas a crédito são suspensas. Desta forma, seus movimentos são mais limitados e para se protegerem o único recurso de que dispõem no momento são os fundos de investimento vinculados à volatilidade e mais especificamente a VIX, o chamado índice de medo que está nos níveis mais altos de sua história. Embora possa ser um pouco tarde para assumir posições neste ativo financeiro de risco. Isso deveria ter sido feito no exato momento em que os mercados de ações começaram a despencar.
Deste cenário desesperador que surge o investimento privado, existem muito poucas estratégias que podem ser aplicadas nos dias de hoje. A menos que você opte por liquidez na conta poupança para aproveitar as preços tão baixos com os quais os valores mobiliários serão negociados e que representam uma oportunidade histórica que os pequenos e médios investidores nunca tiveram. Este é o aspecto positivo do estado atual dos mercados de ações em todo o mundo, não apenas o nosso. Não se trata mais de perder dinheiro, mas de torná-lo o mínimo possível.
Mercados de ações: análise
No entanto, nem todas as opiniões são tão negativas. Pois, com efeito, o departamento de análise do Bankinter considera que a recuperação dos mercados accionistas poderá ocorrer no mês de abril. Eles não acham que o valor de grande parte das ações vale agora 35% menos do que há apenas algumas semanas, já que é descontado nos principais índices do mercado de ações. Pelo contrário, são ativos financeiros que tendem a se recuperar, pelo menos em longos períodos de permanência. Em todo caso, alertam, os movimentos e ações dos pequenos e médios investidores não devem ser regidos pelo pânico, pois é um péssimo assessor nesses casos tão especiais.
Por outro lado, não se pode esquecer que esse fato é um problema específico e será resolvido em mais ou menos tempo. Nesse sentido, também a recessão econômica terá uma data de validade que pode ser de apenas alguns meses ou um trimestre para um curso completo. Com isso, os investimentos de longo prazo poderão ter sucesso neste cenário complexo que vivemos neste ano. Onde no final apareceu o temido cisne negro, embora com um protagonista com quem ninguém contava.
Os fundos monetários como refúgio
Outra opção que os pequenos e médios investidores têm é recorrer a fundos de investimento monetário. Onde ganhar dinheiro não será alcançado, mas pelo menos servirá para não perdê-lo. Algo é algo no cenário atual do complicado mundo do dinheiro. Embora tenha a desvantagem de ter que arcar com algumas comissões que podem tornar este produto financeiro mais caro entre 1% e 2% sobre o capital investido. Desse ponto de vista, é uma estratégia de investimento menos satisfatória do que a liquidez na caderneta de poupança dos bancos. Em todo caso, devemos supor que este não é o momento de buscar produtos com os quais rentabilizar a poupança, mas, pelo contrário, devem ser protegidos acima de outras considerações mais agressivas.
De agora em diante, dias difíceis nos aguardam em todos os mercados de ações. Mas, ao contrário das crises técnico-econômicas, nesta existem prazos definidos que podem ajudar a canalizar essas operações. Não surpreendentemente, e ao contrário de outros, as quedas do mercado de ações ocorreram em poucas semanas e não em períodos de tempo mais longos. Esse fato fez com que pequenos e médios investidores tivessem menos poder de reação para executar suas vendas ao preço desejado. A tal ponto que muitos deles se tornaram viciados em suas posições abertas nos mercados financeiros. Com os efeitos que todos sabemos que ocorreram.
As malas permanecerão abertas
Os membros da FESE, que reúne intercâmbios em toda a Europa, não estão imunes aos efeitos desencadeados pelos propagação rápida de Covid-19 e seu impacto no ambiente econômico. Embora essa situação tenha seus desafios para as bolsas, é crucial que os mercados permaneçam abertos. Os mercados de ações regulamentados cumprem uma função social e econômica que deve prevalecer em tempos de incerteza. As bolsas de valores têm papel fundamental na formação de preços, transparência e liquidez. Impedi-los de cumprir esta função teria um impacto enorme não só na economia, mas também na sociedade.
Esses recursos foram testados no passado; Por exemplo, durante a crise financeira, quando outras fontes de liquidez se exauriram, os mercados de ações continuaram a funcionar com sucesso. Esta situação não é diferente e os mercados devem permanecer operacionais para manter a confiança. Os princípios orientadores dos membros da FESE continuam sendo transparência e objetividade, especialmente nestes tempos de incerteza.
As bolsas europeias permanecerão e devem permanecer abertas em todos os momentos para garantir a segurança, integridade e justiça de uma forma segura e transparente.
1. Técnica e operacionalmente: os mercados continuam a funcionar de maneira ordenada e transparente, apesar das condições comerciais extremas causadas pela crise da Covid-19. Os controles e disjuntores instalados operam normalmente e com flexibilidade para atender à demanda do mercado. Planos de contingência foram ativados para garantir que tudo funcione como planejado, mesmo no contexto de protocolos de 'trabalho de casa'.
2. Funcionamento ordenado dos mercados financeiros: o fluxo constante de notícias dá origem a uma revisão contínua das avaliações dos títulos dos investidores e gera a necessidade de reequilibrar as carteiras de forma dinâmica. Espera-se que a crise atual continue a gerar um fluxo de notícias negativas, por exemplo, decisões de fechamento, e um fluxo de notícias positivas, por exemplo, o impacto dos principais planos de apoio do governo. Os investidores devem se adaptar às circunstâncias econômicas em constante mudança, e os controles em vigor nos locais de negociação são ainda mais importantes nessas condições de mercado voláteis, pois os disjuntores permitem que os investidores absorvam novas informações. De maneira mais geral, a precificação de risco deve permanecer transparente, acessível e confiável em todas as classes de ativos, para que os investidores possam avaliar as carteiras e tomar decisões informadas de investimento e hedge nessas condições voláteis.
3. Contratualmente: o fechamento dos mercados desencadearia todo tipo de cláusulas contratuais pró-cíclicas em uma ampla gama de contratos de financiamento e até operacionais. Essas consequências potenciais e evidentes podem levar a uma série imprevisível de inadimplências. Os contratos de derivativos, em particular, são considerados confiáveis com preços de referência observáveis que permitem um processo de vencimento e liquidação ordenado.Estes instrumentos são freqüentemente usados como instrumentos de procuração ou hedge para muitos mercados OTC relacionados, por exemplo, mercados de ações. O fechamento dos mercados LIT provavelmente teria um impacto material no funcionamento de uma ampla gama de mercados OTC, uma vez que a eliminação dos principais instrumentos de hedge tornaria a gestão de risco mais ampla extremamente difícil.
4. Consequências regulatórias e judiciais, bem como efeitos sobre os pequenos investidores: o fechamento dos mercados causaria a expansão maciça de todos os tipos de acordos bilaterais fora do mercado, fora dos locais de negociação transparentes e sem as proteções que prevalecem nesses locais. Todos os investidores seriam afetados por tal situação, mas os pequenos investidores seriam os mais atingidos por uma mudança para acordos tão opacos entre investidores profissionais que só poderiam ajustar suas posições após a reabertura dos locais de negociação de referência.
O fechamento dos mercados não mudaria a causa básica da volatilidade do mercado, removeria a transparência do sentimento do investidor e reduziria o acesso do investidor ao seu dinheiro; Tudo isso agravaria a atual ansiedade do mercado e geraria retornos negativos para os investidores.