A estabilidade dos títulos soberanos espanhóis é um denominador comum que se manteve nos últimos anos. Afetando diversos produtos para investimento e economia. Mas agora eles podem estar em sério perigo, de acordo com a agência de classificação de crédito Moody's, que alertou sobre um possível rebaixamento da classificação soberana da Espanha.. Ele está atualmente catalogado em níveis 'Baa1' com uma perspectiva 'estável', se as reformas trabalhista e previdenciária forem revertidas, de acordo com um relatório publicado pela empresa nesta terça-feira.
Na prática, isso significa que, se essa situação ocorresse, acabaria afetando os títulos do nosso país. Mas também para outros produtos financeiros, como fundos de investimento em renda fixa, fundos negociados em bolsa, planos de previdência e, em geral, a maioria dos modelos para gerar retorno da poupança para pequenos e médios investidores. Nesse caso, sua remuneração seria reduzida em uma intensidade ou outra com base na nova classificação de crédito da Moody's. Em todo caso, é um alerta aos navegadores que não vale a pena subestimar, pois pode afetar grande parte dos usuários.
Por outro lado, seria um duro golpe para os mercados acionários de nosso país, porque seria prejudicado por essa determinação por parte dos agentes financeiros internacionais. Porque, de fato, não pode ser esquecido neste momento que o reformas trabalhistas e previdenciárias Eles estão à mesa sob uma série de medidas do novo governo que está se formando em nosso país a partir de agora. Com um impacto mais do que perceptível na economia nacional e que terá, sem dúvida, os seus efeitos nas bolsas de valores.
Títulos soberanos: como são contratados?
Esse produto de renda fixa se materializa basicamente por meio de um contratação direta nos mercados financeiros. Com uma rentabilidade que se renova a cada mês dependendo das variáveis fornecidas pelo país. No momento, o título soberano nacional é um dos periféricos mais lucrativos que podem ser detectados. Acima de outros com características semelhantes, como o título italiano. Produto que está sendo penalizado pelos mercados financeiros pela política desenvolvida por aquele país latino.
O título espanhol, por outro lado, pode ter diversos vencimentos e por isso pode ser considerado um produto financeiro muito flexível. Visa períodos de permanência a curto prazo, mas noutras modalidades também a médio e longo prazo. Com uma rentabilidade que se conhece antes de sua contratação e que atualmente se move com margens de intermediação que vão de 1,12% a 1,90% aproximadamente. Em qualquer caso, é uma taxa de juro sempre fixa e garantida todos os anos.
Por meio de fundos de investimento
De qualquer forma, a maneira mais simples e confortável para o pequeno e médio investidor contratar um produto dessas características é por meio de fundos de investimento baseados em renda fixa. Estão presentes em grande parte das carteiras de investimentos que as sociedades gestoras vêm desenvolvendo, tanto nacional quanto fora de nossas fronteiras. Através de vários formatos que estão disponíveis para serem subscritos pelos utilizadores. Além de outra série de considerações técnicas.
Por outro lado, não se pode esquecer que essa classe de fundos está combinada com outros ativos financeiros. Tanto de renda fixa quanto de renda variável, além de outras opções alternativas. Com o objetivo principal de diversificar investimentos para proteger as contribuições monetárias nos momentos mais adversos para os mercados financeiros. Também estão presentes sob gestão ativa ou passiva dependendo da estratégia de investimento do próprio gestor. Com comissões que variam de 0,7% a 1,5% dependendo de sua composição.
Integrado em ETFs
Este é outro produto financeiro que inclui títulos soberanos nacionais. É um modelo de poupança que mescla fundos de investimento com compra e venda de ações em bolsa. Direcionado para um prazo de permanência mais curto do que em fundos de investimento mais convencionais. Por outro lado, também se caracteriza pelo fato de sua exposição a outros ativos financeiros ser significativamente menor. Muito fáceis de contratar e têm se tornado uma clara alternativa de investimento nos últimos anos devido às suas características especiais.
Por outro lado, não se pode esquecer que este produto financeiro está disponível na oferta atual das instituições de crédito com uma ampla gama de modelos de natureza diversa. Para que o pequeno e médio investidor escolha o formato que melhor se adapta ao seu perfil de investidor. Embora neste caso, eles se destacam porque não há retorno garantido a qualquer momento e tudo depende da sua evolução nos mercados financeiros. Embora geralmente gerem um pequeno retorno a cada ano. Recuperar as contribuições monetárias e seus correspondentes juros no momento de sua liquidação.
Diferenças em relação a outros títulos
O título espanhol mantém algumas constantes que devem ser avaliadas no momento de sua contratação e que são as seguintes que expomos a seguir. É sobre bônus que é menos seguro do que alemão ou americano uma vez que não atua como um refúgio em tempos de instabilidade nos mercados financeiros de ações. Por outro lado, não gera instabilidade no momento do vínculo italiano. Onde o fator prémio de risco é decisivo para aumentar a sua rentabilidade nos mercados financeiros, com variações de um mês para o outro em função destas variáveis.
Em qualquer caso, esta classe de produtos derivados de renda fixa visa especialmente um perfil de investidor muito bem definido. A de uma pessoa conservadora ou defensiva, onde a segurança prevalece sobre outra classe de considerações sobre outra classe de estratégias mais agressivas e que na maioria dos casos tem mais a ver com sua lucratividade. Não é um produto para especular nem para obter grandes ganhos de capital, mas pelo contrário, é ideal para criar uma troca de poupança mais ou menos estável a médio e longo prazo.
Vantagens dos títulos nacionais
Você tem que considerar uma série de contribuições na sua subscrição e são as que expomos a seguir: para que desta forma, estejamos em condições de valorizar essa operação no mercado de ações.
- Gere um rentabilidade, que embora não seja francamente espetacular, pelo menos permite que você gere dinheiro todos os anos.
- Geralmente é um produto financeiro que tem seu vencimento e que em todos os casos deve ser cumprido.
- É um produto muito fácil de contratar e que, portanto, não requer aprendizado especial em suas operações ou seu entendimento.
- Está presente na oferta que vêm desenvolvendo todos os bancos do nosso país e não haverá problemas para a sua correta formalização.
- Suas comissões eles não são muito expansivos e em qualquer caso são inferiores aos aplicados na compra e venda de ações em bolsa.
- É um investimento considerado com muito poucos riscos nas suas operações, embora dependa da evolução dos mercados financeiros.
- E, finalmente, deve-se notar que esta classe de títulos são integrados para o investimentos mais conservadores ou defensivos por pequenos e médios investidores.
À custa das reformas previdenciárias
Em qualquer caso, os títulos nacionais podem estar sob revisão, dependendo se as reformas trabalhistas e previdenciárias forem revertidas. Esse é um dos riscos que devemos levar em consideração a partir de agora. Nesse sentido, a agência de crédito coloca essa reversão das reformas e demandas separatistas da Catalunha como os principais riscos de crédito que o país agora apresenta. Nesse caso, não seria um produto financeiro tão lucrativo quanto pode ser agora. Portanto, esta nova situação deve ser avaliada com os novos parâmetros dos quais depende a sua rentabilidade.
Por outro lado, "a força da economia espanhola reflete uma melhoria na posição competitiva que resulta em superávits externos sustentados e um crescimento significativamente mais matizado do que no passado", afirmou a Moody's em seu comunicado. Sendo de qualquer forma uma das sombras que este produto apresenta para investimento nos próximos meses ou mesmo anos. Com a instabilidade que pode causar na demanda de pequenos e médios investidores.
Como o que pode acontecer no mercado de trabalho, já que uma das intenções de Pedro Sánchez é revogar a reforma trabalhista que foi promovida por Mariano Rajoy em meio à crise econômica. Com efeitos nada positivos na rentabilidade desta classe de obrigações e que, portanto, perderia competitividade com os investidores estrangeiros a partir daquele momento.