Que cenários a deflação representa entre os consumidores?

Quase sempre se fala da inflação como um elemento de grande perversão da economia, e até mesmo de promoção de medidas monetárias para combatê-la. Quase todo mundo entende, mais ou menos. Mas é mais raro falar do movimento oposto, que não é outro senão a deflação. Primeiro você terá que saber em que consiste e como isso pode afetar você em sua vida diária, incluindo o relacionamento com o banco, ou com os produtos de investimento. Bem, terá muito mais efeitos do que você pensa inicialmente, e alguns deles podem até surpreendê-lo notavelmente.

A deflação consiste em um queda generalizada e prolongada, de pelo menos dois semestres, no nível de preços de bens e serviços e isso geralmente se desenvolve antes de um queda na demanda. E isso encoraja boa parte dos principais economistas a aludir ao seu perigo maior no que diz respeito à inflação. Não é de surpreender que isso acarrete tensões na economia que, no longo prazo, podem ser mais prejudiciais para todos, afetando o crescimento econômico, ou mesmo o emprego, como você pode ver neste artigo.

É verdade que esse cenário econômico é mais difícil de se apresentar do que em movimentos inflacionários, mas é improvável que ele não apareça. Ter um impacto significativo na economia dos países que passam por esta situação. E, direto ao ponto, haverá produtos para investimento que serão mais benéficos do que outros, onde geram um maior retorno sobre a economia. Você pode até precisar mudar sua estratégia de investimento com esta nova situação econômica. A partir deste cenário, será possível descrever com mais clareza qual será o cenário real que você encontrará com o aparecimento de deflação.

Deflação na Espanha

Uma das consequências que a atual política econômica gerou, e como tratamento para combater a grande crise econômica por que passou a Espanha, foi o inesperado desenvolvimento deste estado econômico. E a que vários analistas aludem como um problema adicional que a economia espanhola atualmente apresenta. E se continuar nos próximos meses, pode ter algum consequências graves no aparelho produtivo da economia do nosso país. Não é de surpreender que este seja um alerta muito forte feito pelos principais especialistas econômicos.

Diante desse cenário nada animador, cabe destacar que a taxa de variação anual do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de fevereiro último Ficou -0,8%, cinco décimos abaixo do registrado no mês anterior, após os últimos dados disponibilizados pelo Instituto Nacional de Estatística (INE). E no qual se mostra que a variação mensal do índice geral diminuiu neste período em 0,4%. Como consequência desses números, verifica-se que a deflação atingiu a economia nacional. Basta ver por quanto tempo, ou se for o contrário, é um elemento passageiro.

Onde os grupos com maior influência neste declínio estão: transportes, que diminuiu sua taxa em quase três pontos para –4,7% principalmente devido ao fato de que neste mês os preços dos combustíveis e lubrificantes caíram, enquanto em fevereiro de 2015 eles subiram. Alimentos e bebidas não alcoólicas, com variação de 1,3%, oito décimos a menos que no mês anterior. Embora também destaque o aumento dos preços dos vegetais frescos, menos do que no ano passado. Por outro lado, vale destacar a queda nos preços do pescado e das frutas frescas, superiores aos registrados no ano anterior.

Como resultado desses dados oficiais, você terá um primeiro impacto toda vez que for ao mercado, ou ao supermercado para fazer o carrinho de compras. Não em vão, durante esses meses de início de ano novo vai te custar menos dinheiro para encher o carro, especialmente com alguns alimentos e produtos. Certamente já o verificou em alguma das suas visitas a estes centros comerciais. A conta não será tão exigente como em outras ocasiões, algumas delas não muito atrás no tempo.

Inclusive afetando outras áreas de sua relação com o consumo. Não só comida, mas também eletrodomésticos, aparelhos digitais e até serviços turísticos. Em princípio, você pode se beneficiar de preços mais competitivos do que até alguns meses atrás. E isso afetará, com grande certeza, que o saldo da sua conta bancária está mais saudável todos os meses. Não de uma forma espetacular, mas pelo menos para chegar ao final desse período com menos problemas na economia doméstica.

Gera menor produtividade

Até agora, você viu os efeitos mais positivos desse estado na economia de um país. Mas eles não serão gentis, longe disso. Já que, ao contrário, a deflação causa situações indesejadas para qualquer uma das partes. Ao detectar melhores preços nos serviços e produtos, não é surpreendente que os próprios usuários pare o consumo deles, pensando que essas taxas podem continuar caindo nos próximos meses. E podem até comprá-los com descontos significativos em seus preços, e abaixo dos atuais. E com isso o fluxo monetário cai, afetando todos os setores produtivos.

E como a retirada do fluxo monetário pode afetar você? Bem, muito simples, quando essa tendência é transferida para as empresas, elas mostram uma queda na atividade empresarial que seria refletido em uma queda maior no empregoComo consequência das estratégias das empresas de ajustar seus orçamentos, suas margens de produção são reduzidas. E ainda podem ser gerados, como efeito adicional, alguns reajustes salariais. E isso fará com que sua receita diminua como resultado dos movimentos deflacionários da economia do país.

Outro aspecto que pode vinculá-lo a esta situação decorre dos seus maiores problemas para se financiar (crédito pessoal, para consumo, hipoteca, etc.). Sendo a inadimplência de clientes bancários outro dos efeitos colaterais da implantação da deflação na economia nacional. E eles podem até ser prejudicados por aumentar os juros em suas linhas de crédito, tendo que fazer um esforço financeiro maior para amortizar a operação.

Problemas para uma solução ordenada

A grande desvantagem dos processos deflacionários é que exigem para a resolução de medidas monetárias que não possam ser tomadas pelo banco emissor espanhol, e que vêm do Banco Central Europeu (BCE). Mas é claro que sua missão não é salvar a economia espanhola, mas cuidar dos interesses de todos os parceiros da comunidade. E atualmente muito poucos países se encontram nesta situação de estagnação monetária. Com o que, finalmente, sua resolução será muito mais complicada, ou pelo menos será atrasada em seus termos notavelmente.

A tal ponto que a economia nacional pode estar imersa num cenário deflacionário, que é impulsionado pelo menor crescimento económico, se se confirmarem os sinais de travamento do crescimento à escala global, como alertam alguns analistas financeiros de grande prestígio. Conformar, por outro lado, o pior cenário possível, e que neste caso representaria um perigo real para todos, empregadores e trabalhadores, e quase sem exceções.

Impacto no investimento

Claro, não é uma boa situação para pequenos e médios investidores, como provavelmente é o seu caso, uma vez que seria mais difícil retomar a tendência de alta da bolsae financeiros em geral. Como consequência, você teria menos oportunidades de rentabilizar suas economias e com menor representação de alternativas para atingir os objetivos.

Com relação aos principais produtos de poupança (notas promissórias bancárias, depósitos ou títulos, entre outros) a incidência seria menor. Sem praticamente perceber em termos de retorno que você vai gerar todos os anos ao formalizar esses produtos bancários. Com juros que continuariam abaixo de 1%e, em qualquer caso, insatisfatório para suas reivindicações como poupador.

No que diz respeito aos fundos de investimento, e ao contrário de outras tendências econômicas, não existem modelos prontos que contemplem a deflação. E apenas sua influência em algumas moedas pode melhorar sua gestão de patrimônio.. Desse ponto de vista, a queda generalizada dos preços não é uma boa notícia para a tomada de posições no mercado de ações. Nem mesmo em outras alternativas, portanto, suas opções seriam significativamente reduzidas.

Existem algumas estratégias que você pode usar antes do aparecimento de processos deflacionários, e onde o que você pode fazer melhor é proteger suas economias de uma maneira especial. Acima do desempenho que você pode obter neste novo cenário econômico. E onde a escolha de títulos com alto rendimento através de seus dividendos pode ser a melhor decisão que você pode tomar, acima de outras mais agressivas.

Não em vão, e como estratégia muito específica, desde que haja o recurso de desviar as suas poupanças para os mercados financeiros de ações de nações não relacionadas a movimentos deflacionários. Embora formalizar essas operações envolverá um maior esforço monetário, em decorrência das taxas mais expansivas que têm as comissões aplicadas por essas bolsas, quase o dobro das operações nacionais.

Apesar de tudo, não terá perdido tudo, longe disso, pois terá sempre o recurso de utilizar alguns produtos mais sofisticados para investimento (fundos de bolsa, vendas a crédito, warrants, etc.), que podem fazer operações lucrativo em todos os cenários possíveis, incluindo, é claro, os mais desfavoráveis. E entre eles, como poderia ser menos, em que a deflação está presente.