O Federal Reserve (FED) dos Estados Unidos encerrou um processo econômico e decidiu aumentar as taxas de juros em 0,25%. Após meses de confusão, o órgão regulador dos EUA finalmente decidiu aumentar o preço do dinheiro. Não é uma alta forte, muito menos espetacular, mas tem uma carga de simbolismo muito importante, pois um período muito longo de estímulos monetários acabou.. Especificamente, não o fazia há quase uma década, especificamente em 2006, pouco antes de estourar a grave crise econômica que afetou os principais países.
As repercussões vão muito para além das suas fronteiras, por outro lado é lógico perceber, e são inúmeros os utilizadores e investidores que deste lado do Atlântico maravilham como esta importante medida monetária vai afetá-los. Principalmente na relação com as bolsas, mas também nas ligações com os produtos de poupança.
Janet Yellen, presidente do Federal Reserve, explicou a introdução do câmbio monetário afirmando que "a recuperação já percorreu um longo caminho, embora ainda não esteja completa". Toda uma declaração de intenções que indica para onde vai a economia do primeiro potencial do mundo. Embora haja uma questão não menos importante na diretoria, e que afetará os europeus: ¿seguirá a União Europeia o mesmo caminho?
Cenário monetário na Europa
A estrada no velho continente, por enquanto, é diametralmente oposta à americana. A política monetária é totalmente expansionista e deve continuar por pelo menos alguns meses. O motivo não é outro senão a falta de consolidação da economia comunitária, o que tem feito com que os estímulos monetários continuem seu curso. Não em vão, para a próxima reunião em março, Mario Draghi, presidente do banco emissor europeu, já anunciou a introdução de novos estímulos monetários.
Apenas lembre-se disso o preço do dinheiro na zona do euro é praticamente inexistente, próximo de zero, como consequência da estratégia econômica mencionada. E um de seus principais efeitos impactou os produtos tradicionais de poupança. A rentabilidade encontra-se abaixo de mínimos históricos, com rendimentos dos depósitos a prazo em torno de uma média anual de 0,35%, que contrastam com os gerados de forma mais generosa há alguns anos. Observam-se percentuais próximos a 5%, ainda maiores nas propostas bancárias mais agressivas.
Pelo contrário, os candidatos a empréstimos ou hipotecas são os mais favorecidos pela aplicação da política monetária na União Europeia. Os juros de seus produtos caíram significativamente nos últimos anos, e onde as hipotecas geradas dos bancos são seu melhor expoente. Não surpreendentemente, o benchmark europeu, Euribor, está em níveis que também são desconhecidos. A formalização de suas operações, portanto, são beneficiadas por este cenário da economia comunitária.
Impacto nos investidores
Na Europa, não há previsão de aumento das taxas de juros, pelo menos até os primeiros sinais de recuperação econômica. E, nesse sentido, a queda da atividade produtiva de China ela joga contra a mudança de tendência da política monetária. Uma vez que pode afetar o consumo e a inflação.
Este cenário terá impacto nos mercados de ações. Como consequência do aumento das taxas nos Estados Unidos, os valores mais afetados do mercado acionário espanhol serão aqueles relacionados com as matérias-primas e recursos básicos. Arcelor, Acerinox ou Repsol serão algumas das vítimas. Mas também outros expostos às economias emergentes, especialmente as da América Latina. Nesse sentido, a Telefónica e alguns bancos de primeira linha serão, sem dúvida, os mais afetados por esta medida.
Do lado vencedor, não há dúvida de que estarão bem representados pelas empresas exportadoras, como é o caso específico da Inditex. Outro dos cavalos vitoriosos serão as empresas turísticas (NH Hoteles, Sol Melia ou Amadeus). E naturalmente as companhias aéreas - tendo o IAG como principal porta-bandeira -, e cujas ações também serão impulsionadas pela queda do preço do petróleo. Sendo uma das opções mais recomendadas pelos analistas do mercado de ações.
E o protetor espanhol?
Outra situação muito diferente é a que atinge os pequenos aforradores espanhóis. Os baixos retornos dos principais produtos de economia continuarão? Os bancos costumam ser atormentados por essa pergunta feita por seus principais clientes. Principalmente os poupadores mais conservadores que têm suas poupanças armazenadas nesses produtos (depósitos a prazo, notas promissórias bancárias, cadernetas de poupança ou planos de previdência).
No que diz respeito aos efeitos da subida das taxas do outro lado do Atlântico, os efeitos nas poupanças dos utentes dos bancos espanhóis serão pouco menos do que sensíveis. Você notará muito pouca diferença, sem dúvida. Não surpreendentemente, as contas correntes e os depósitos a prazo não serão quase afetados. Outra coisa muito diferente seria esta medida ser aplicada na zona euro. Aí sim, a repercussão seria percebida rapidamente em todos esses produtos financeiros, com aumento em seus rendimentos.
Em vez disso, os efeitos nas pequenas e médias empresas se começarem a ser comprovados. O aumento do preço do dinheiro nos Estados Unidos torna mais competitivos aqueles cuja atividade é baseada na exportação, além de beneficiar o setor de turismo. São eles que procuram rentabilizar esta medida com maiores oportunidades nos seus negócios. E em qualquer caso, eles não estarão isentos de outros vínculos com outros parâmetros econômicos, tanto nacionais como fora de nossas fronteiras.
É hora de investir no mercado de ações?
Diante desse novo cenário econômico, muitos pequenos e médios investidores se perguntam se este é um bom momento para começar a se posicionar no mercado de ações. Em princípio, deve-se notar que movimentos de alta nas taxas de juros não são bem recebidos pelos investidores. Claro que não, muito pelo contrário. E tende a gerar movimentos de queda nos mercados de ações, às vezes com reações muito grandes. Embora alguns analistas considerem que já estão descontados pelas ações das empresas.
A partir deste ponto de vista, Os mercados europeus são mais valorizados do que os mercados norte-americanos para tomar posições, principalmente no médio e longo prazo. Com um potencial de alta mais forte, embora por enquanto sua tendência esteja canalizada sob forte pressão no fluxo de vendas. E isso no índice de referência nacional, o está levando a testar a barreira psicológica de 8.000 pontos. Em um dos piores meses dos últimos anos, como janeiro.
Em qualquer caso, não é apenas uma tendência da bolsa nacional, mas todos os índices da bolsa têm estado em território negativo nas primeiras semanas do ano, alguns até com virulência semelhante. E mesmo com movimentos excessivamente erráticos, que te impedem de selecionar a estratégia correta para operar.
Dez dicas para investir
Esse cenário, cujo epicentro é a economia dos Estados Unidos, deve levar a uma pequena mudança na estratégia do investidor de varejo. Devem adequar suas carteiras de investimentos às políticas monetárias das diferentes áreas econômicas do planeta e, para isso, seguir uma série de recomendações a partir das ações a seguir.
- Opte por mercados europeus antes dos norte-americanos, ou outras economias secundárias. Eles serão os que mais aproveitarão esses movimentos, mesmo com os problemas estruturais de sua economia, como se vê hoje em sua evolução.
- Afaste-se, por enquanto, de qualquer tomada de posição em mercados emergentes que são os mais afetados por este tipo de medidas monetárias expansionistas, e que podem desenvolver correções importantes nos próximos meses. Por enquanto, essa tendência já se fez sentir no início deste novo ano.
- Compre ações de títulos beneficiados por esta medida, em detrimento de empresas ligadas a matérias-primas, ou mesmo energia. E onde uma correta seleção dos mesmos será o passaporte ideal para buscar um melhor desempenho para a poupança das famílias.
- Aja com cautela, dada a possibilidade de fortes movimentos de volatilidade que dificultam a execução de qualquer estratégia de atuação no mercado financeiro.
- A proteção do nosso patrimônio será o denominador comum de todas as suas açõesE se for necessário descansar em nossos relacionamentos com ações, não haverá escolha a não ser colocá-lo em funcionamento rapidamente.
- O investidor, como no seu caso, deve buscar produtos o mais seguros possível, que se possível garantir contribuições econômicas com um retorno mínimo, e sem esperar reavaliações notáveis durante o resto do ano.
- Haverá outras alternativas mais benéficas para seus interesses, e isso pode vir de fundos de investimento de retorno absoluto, títulos com alto rendimento de dividendos e até mesmo se fosse para comprar títulos norte-americanos.
- Deve-se evitar o contato com qualquer produto tóxico, ou pelo menos que apresente forte exposição ao risco. Não são os mais recomendados no cenário econômico atual. Não é em vão você pode perder uma parte muito importante de seu capital.
- Não se apresse em tomar decisões, e é preferível que você medite na ordem que vai receber. Qualquer erro de cálculo pode fazer você perder muito dinheiro, mais do que você pode imaginar. Não se esqueça.
- E, por fim, não haverá outra solução para contornar o cenário monetário a não ser escolha os modelos mais flexíveis. Eles podem se adaptar a todas as condições do mercado financeiro, tanto em situações expansionistas como recessivas.