A inflação é um processo econômico causado pelo desequilíbrio existente entre a produção e a demanda; causa um aumento contínuo nos preços da maioria dos produtos e serviços, e um perda de valor em dinheiro para poder adquiri-los ou fazer uso deles. Em si, não tem muito a ver com a evolução dos mercados de ações. Mas, em vez disso, por meio das políticas que são desenvolvidas com base nesta importante variável econômica. A ponto de, em certos momentos, fazer o mercado de ações subir ou cair.
Em princípio, um inflação baixa ajuda empresas listadas melhor desempenho nos mercados de ações. Esse fato se deve às implicações que tem na contratação de trabalhadores, na revisão salarial e até mesmo no financiamento que estes adquirem para a realização de seus negócios. Tudo isso se traduz em um ambiente muito mais favorável para o crescimento das empresas. E, portanto, em tese, ele deve ser transferido para sua avaliação no mercado de ações. Mas de uma forma muito mais sibilina do que por outros parâmetros econômicos.
Por outro lado, não podemos esquecer neste momento que as bolsas de valores internacionais eles tiveram seu melhor comportamento em períodos em que a inflação foi contida ou pelo menos inferior ao normal. Com reavaliações que atingiram níveis muito importantes em todos os mercados internacionais. Esse é um aspecto que você deve levar em consideração a partir de agora, quando for abrir posições em qualquer um dos índices de ações do mundo. Para além de outras considerações de ordem técnica e talvez também do ponto de vista dos seus fundamentos.
CPI mais alto
Por outro lado, um IPC alto pode criar tensões muito relevantes em um país ou espaço econômico. A ponto que um dos mercados mais afetados é o monetário, com um cruzamento com grande volatilidade nas moedas. Principalmente aquelas que se referem ao dólar americano e ao euro. Com o que isso significa desenhar uma política econômica por governos de todo o mundo. Na prática, isso realmente significa que um CPI mais alto não é bom para os interesses de pequenos e médios investidores. Os mercados de ações geralmente não apresentam um bom desempenho neste cenário inflacionário ou de preços altos
Por outro lado, deve-se levar em consideração que pode acabar afetando o salário dos trabalhadores. E, neste sentido, acaba por ser transferido para o resultado das sociedades cotadas que podem perder a sua valorização no mercado de capitais. Embora não de forma tão visível como através de outros parâmetros econômicos e monetários importantes. Por exemplo, o PIB, os dados de desemprego e o déficit empresarial ou estadual. o que catalisadores da evolução do mercado de ações, como você viu nos últimos anos.
Esse é um aspecto que você deve levar em consideração a partir de agora, quando for abrir posições em qualquer um dos índices de ações do mundo. Para além de outras considerações de ordem técnica e talvez também do ponto de vista dos seus fundamentos.
Como atuar nesses cenários?
Obviamente, não é muito fácil operar em ações com base nos dados do IPC. Do contrário, é muito difícil realizar esse tipo de ação. Onde devem ser acompanhados de outros dados econômicos de alguma relevância para que você possa tomar uma decisão sobre seus investimentos, de uma forma ou de outra. Porque de fato, a inflação no prazo mais curto certamente não está listada no mercado de ações, pelo menos na escala dos pequenos e médios investidores. Nesse sentido, é muito prático realizar a estratégia de investimento que se a inflação baixar você consegue expor mais dinheiro na negociação de ações. Ao passo que se aumentar pode criar mais problemas nos índices de ações de todo o mundo.
Outro aspecto que se reveste de especial importância no que diz respeito à inflação é que esta pode estar associada a outros fatores para os quais estão cotadas empresas integradas no mercado de capitais. Ao ponto que muito silenciosamente seus preços podem flutuar de uma forma ou de outra. Onde é muito comum que os próprios pequenos e médios investidores não percebam esta situação no cenário empresarial. Algo que está sempre presente no setor de mercado financeiro.
Por outro lado, pode-se dizer que a inflação não é tão influente para desenvolver uma carteira de investimentos nos próximos anos. Mas, por exemplo, é um fator que neste momento nada teve a ver com a quebra do suporte de 9.000 pontos no índice de referência das ações espanholas e que levou a todos os alarmes no Ibex 35. A tal ponto que não se pode destacar que nos próximos meses poderá atingir patamares muito próximos a 8.300 pontos.
O CPI no momento
Recuperação do IPC geral A taxa anual do Índice Geral de Preços ao Consumidor (IPC) em junho é de 0,4%, quatro décimos inferior à do mês anterior, de acordo com os últimos dados do Instituto Nacional de Estatística (INE). Onde se evidencia que os grupos com maior influência na diminuição da taxa anual são: Transportes, que apresenta uma variação anual de 0,0%, quase dois pontos abaixo do mês passado. Isso se deve à queda nos preços de combustíveis e lubrificantes neste mês, em relação ao aumento registrado em junho de 2018.
Outra é a habitação, cuja taxa caiu mais de um ponto, situando-se em -1,5%, devido ao quedas nos preços da eletricidade e os líquidos, que aumentaram em 2018. Por sua vez, o grupo que se destaca pela influência positiva na taxa anual: Lazer e cultura, que posiciona sua taxa em –0,4%, oito décimos acima de maio, principalmente por conta disso do aumento dos preços dos pacotes turísticos, superiores aos de 2018.
Inflação subjacente
Por outro lado, a taxa de variação anual do núcleo de inflação (índice geral excluindo alimentos não processados e produtos energéticos) aumentou dois décimos, para 0,9%, o que é cinco décimos acima do IPC geral. A taxa anual do núcleo da inflação não foi maior do que o IPC geral desde janeiro de 2018. Por outro lado, os grupos com maior impacto negativo na taxa mensal do IPC são: transportes, cuja variação de -1,4% tem impacto de -0,222, devido à redução dos preços dos combustíveis.
Vestuário e calçados, com taxa de -1,3%, que reflete o comportamento dos preços no início das vendas de primavera e verão. O impacto deste grupo no IPC geral é de –0,083. Habitação, que coloca a sua variação em –0,6% e tem um efeito de –0,080, em resultado da queda dos preços da electricidade e, em menor escala, do gás.
Aumento do lazer e alimentação
Já os ramos com maior impacto positivo no índice geral são: Lazer e cultura, com taxa de 1,7% e impacto de 0,140, explicado quase que integralmente pelo aumento nos preços dos pacotes turísticos. Alimentos e bebidas não alcoólicas, que apresentou taxa de 0,4% e efeito de 0,074, motivada pela alta nos preços das frutas e, em menor medida, das carnes. Também vale destacar, embora na direção oposta, as quedas nos preços de peixes e crustáceos, legumes e verduras e óleos e gorduras.
A taxa anual do IPC diminuiu em todas as comunidades autônomas em junho em comparação com maio. As maiores quedas ocorreram na Cantábria e Castela e Leão, com quedas de seis décimos. Por seu lado, as Canárias e o País Basco são as Comunidades Autónomas cuja taxa anual registou a menor redução, dois décimos em relação ao mês anterior. Por outro lado, é necessário sublinhar que a taxa de variação anual do IHPC se situa em 0,6%, três décimos abaixo da registada no mês anterior. Por outro lado, a variação mensal do IHPC é de –0,1%.
Índices de preços constantes
No período analisado pelo Instituto Nacional de Estatística (INE) revela-se que a taxa de variação anual do CPI a Impostos Constantes (CPI-IC) é de 0,4%, a mesma que a registada pelo CPI geral. A taxa de variação mensal do IPC-IC é de –0,1%. Por seu lado, o IHPC a Impostos Constantes (IPCA-IC) apresenta uma taxa anual de 0,6%, a mesma do IHPC. Por último, a taxa de variação mensal do IHPC-IC é de –0,1%, de acordo com os dados disponibilizados pelo INE.