Se há um título cotado em bolsa que mantém um aspecto técnico muito degradado, é sem dúvida o Banco Sabadell. Seu preço deu uma guinada muito perigosa e atualmente é negociado abaixo de uma unidade de euro. Nas últimas sessões de negociação, nada menos do que um 10% da sua classificação em uma mochila. A ponto de acabar pesando todo o setor bancário em geral. Com diminuições no BBVA, Santander, Bankinter, Bankia e também nos pequenos bancos nacionais. No que se constitui como o pior setor até agora neste ano.
O fato de estar atualmente sendo negociado abaixo de um euro é, na verdade, uma situação muito perigosa. Porque as empresas cotadas que se encontram nesta situação raramente saem deste nível no preço. Por outras palavras, é muito difícil para eles voltar a cotar acima do euro, como ficou demonstrado muito recentemente com um bom punhado de acções no mercado contínuo espanhol. Com um risco óbvio de ficar estagnado por um período de tempo mais ou menos extenso. De qualquer forma, não são propostas muito desejáveis para abrir posições de agora em diante.
O gatilho para esta situação de fraqueza do Banco Sabadell foram os seus maus resultados comerciais no último ano, 2018. Não convenceram os diferentes agentes financeiros e, devido a esta capacidade, a pressão de venda foi imposta ao comprador. Embora sim, com um intensidade incomum nestes casos e que tem levado a que as suas ações tenham ficado não menos do que 7% em um único pregão. Com um impacto óbvio e direto sobre o resto dos títulos que constituem o poderoso setor bancário espanhol.
Sabadell: resultados muito fracos
O facto de neste momento as ações deste importante banco se situarem a níveis de cotação entre 0,80 e 0,90 euros deve-se à publicação dos resultados da sua atividade em 2018. Em que o grupo bancário Sabadell fechou o ano com um lucro líquido atribuível de 328,1 milhões de euros, após a conclusão da migração do TSB e da finalização da limpeza do balanço, que tiveram impactos um fora por um total de 637,1 milhões de euros. Sem levar em consideração estes itens extraordinários, o crescimento do lucro líquido é de 9,6% ano-a-ano, atingindo, no final, 783,3 milhões de euros.
No que diz respeito à negócio bancário (margem de juros + comissões líquidas) mostra a solidez do negócio, com aumento ano-a-ano de 4,1% e de 2,4% na comparação trimestral. Ao nível do Grupo, o crescimento homólogo é de 2,9%. Por outro lado, a Margem Financeira Líquida cifrou-se em 3.675,2 milhões de euros no final de 2018 com um crescimento de apenas 0,7. Excluindo o TSB, a margem financeira é de 2.675,5 milhões de euros e representa um crescimento de 1,1% ano-a-ano e trimestre, impulsionado pelo crescimento do volume.
Pegado mal pelos investidores
São contas anuais que não têm sido bem recebidas pelos diferentes agentes financeiros. Se não, pelo contrário, têm servido para desfazer maciçamente posições face a uma situação muito delicada por parte deste banco integrado no índice selectivo de acções espanholas, o Ibex 35. Onde o facto de estar a perder confiança entre investidores. Na medida em que certos analistas financeiros compararam sua situação com a do Banco Popular. Embora possa ser uma afirmação um tanto imprudente nas atuais circunstâncias.
Por outro lado, não se pode esquecer que os acionistas deste banco nacional perderam nos últimos treze meses quase 45% na valorização deste valor bolsista. É muito dinheiro que se evaporou em um espaço de tempo muito curto, além do que se pode perder nesses momentos precisos. Porque, com efeito, já existem alguns agentes financeiros que têm avaliado a cotação das suas ações em níveis de 0,50 e 0,60 euros. O que seria uma nova seção de baixa que deixaria muitos pequenos e médios investidores presos.
Próxima distribuição de dividendos
Também se anunciou hoje que o conselho de administração aprovou a distribuição de um dividendo complementar em dinheiro de 0,01 euros por ação, para além dos já distribuídos 0,02 euros por ação. No total, 0,03 euros por ação, o que representa um payout 50%. Nesse sentido, as ações do banco continuam a ser uma das mais rentáveis em termos deste pagamento ao acionista. Apesar da redução que tem ocorrido neste pagamento em bolsa e que se concretizará nos próximos meses. Em linha com os objetivos dos restantes valores mobiliários cotados no mercado de capitais espanhol.
Também impactou o Banco Sabadell unificando seu operações no México para fortalecer seus negócios no país centro-americano. De qualquer forma, a operação reflete os resultados positivos da entidade no México, que continua superando suas expectativas de crescimento ano após ano, fechando 2018 com uma colocação acima de 37% em relação aos resultados do ano anterior, 2017 e que apresenta um absorção estimada de 316% em relação a 2017.
Salta nos próximos meses
De qualquer forma, é bem possível que nas próximas semanas ou mesmo meses você desenvolva rebotes de certa intensidade. Como conseqüência do tendência de baixa que se desenvolveu e que se conformará para ajustar a atual oferta e demanda em seus títulos. Para além de outras considerações técnicas e mesmo do ponto de vista das suas referências fundamentais. Porque na verdade é absolutamente normal que ocorram rebotes nos próximos dias, e de grande intensidade, mas sem esquecer que a tendência subjacente do valor é claramente de baixa.
Enquanto não for capaz de recuperar a unidade do euro, será muito difícil para ele ser um título lucrativo de agora em diante. Não surpreendentemente, deve-se lembrar que, até recentemente, ele era negociado em níveis de 2 ou 3 euros por ação. Do palco, não se pode dizer que as ações do Banco Sabadell estão baratas. Não muito menos, senão pelo contrário, é o preço que os mercados acionários estão ditando no momento. Embora as dúvidas não estejam ajudando a companhia listada a se estabilizar em seus preços. Ao contrário, eles estão derrubando suporte após suporte.
Situação ruim dos bancos
Dentro do mau tom do importante setor bancário, se o seu desejo é investir neste segmento, você tem outras opções que podem ser muito mais interessantes neste momento. Nesse sentido, o Banco Santander é que o melhor comportamento está se desenvolvendo hoje em dia, apesar de sua tendência de queda. Movimenta-se num intervalo que vai dos 4 aos 5 euros por ação. Mas, por outro lado, é a instituição financeira que apresenta menor volatilidade na conformação de seus preços. Sem atingir os níveis de quedas que o Sabadell e o Caixabank têm apresentado nos dias de hoje.
O BBVA, por seu lado, tem um desconto significativo no seu preço em resultado das suas notáveis quedas e que o levaram a derrubar o forte apoio de que dispunha a 5 euros. A ponto de a sua valorização em bolsa ter sido equiparada à do seu concorrente, a entidade presidida por Ana Patricia Botín. Em um momento em que um novo reestruturação do setor bancário. Com possíveis aquisições que podem fazer com que ocorra uma maior volatilidade entre todos os representantes do setor.
Espere antes de tomar posições
Diante desse cenário geral, é muito melhor que você esteja fora do mercado ou pelo menos do setor bancário. Não é de surpreender que ainda surjam surpresas negativas que podem fazer você perder muito dinheiro em posições abertas. É aconselhável, portanto, esperar antes da possibilidade de comprar em preços mais competitivos do que aqueles que aparecem nesses momentos precisos. Com descontos que podem até chegar a 10% em um período médio de três ou seis meses. Você não precisa antecipar eventos e a prudência será um valor agregado neste momento.
Não se pode esquecer que o setor bancário em geral é um dos mais ativos no início do ano. Embora desta vez, de um ponto de vista negativo do qual você não pode abstrair para desenvolver qualquer estratégia de investimento atraente. Sem surpresa, há muito que você pode perder ao longo do caminho e é conveniente que você leve isso em consideração agora. Como fórmula para evitar perdas na carteira de títulos no final do ano. Para além de outras considerações técnicas e mesmo do ponto de vista das suas referências fundamentais. Porque, de fato, é absolutamente normal que ocorram rebotes nos próximos dias, e de grande intensidade.