A recuperação das ações na Espanha foi de cerca de 19% em cinco pregões. Mas de forma alguma significa que a tendência de baixa parou, nem mesmo que formou um solo mais ou menos confiável. Se não, pelo contrário, é apenas isso, uma recuperação embora muito contundente que está em linha com as fortes quedas dos mercados financeiros em todo o mundo. Desse ponto de vista, não será de se estranhar que, mais cedo ou mais tarde, os índices da bolsa não voltem a surpreender com uma nova tendência de queda que pode levar o Ibex 35 a níveis muito próximos de 5.000 pontos.
Portanto, se as posições devem ser tomadas nos mercados de ações nacionais, é hora de ser mais seletivo do que nunca na seleção dos títulos que passarão a integrar nossa carteira de investimentos. Não é por acaso que já não valeremos mais todas as cotadas, mas apenas aquelas que possam ter um melhor desempenho na evolução do mercado de capitais nestes dias históricos que os mercados financeiros estão a viver. Para facilitar a decisão de pequenos e médios investidores, vamos oferecer uma pequena lista de valores onde não deveria ser tão delicado para o mundo do dinheiro neste momento.
Em alguns casos, devido ao seu alto endividamento e noutros porque apresentam um aspecto técnico muito deteriorado que não convida propriamente a tomar posições, por mais baixa que seja a sua valorização corrente nos mercados accionistas. Nesse sentido, não teremos escolha a não ser estacioná-los devido ao alto risco que suas posições acarretam sob todos os pontos de vista. Para o que vamos dar alguma outra pista sobre as posições que devem ser evitadas a todo custo na situação atual oferecida pelo setor monetário e que não é a mais propícia para estar em seus movimentos.
Ações a evitar: Banco Sabadell
Seus preços baixos podem parecer convidativos para assumir posições nos níveis atuais. Mas é claro que não é assim. Nem muito menos. Porque é um valor que quebrou todos os suportes possíveis que tinha pela frente e algo mais. Até que sejam localizados abaixo de 0,50 euros para cada ação, quando há alguns meses tínhamos o dobro do euro. Claro que pode saltar, assim como está fazendo hoje em dia, mas o que está claro é que sua tendência é claramente de baixa. E o que é pior, em todos os prazos de permanência: curto, médio e longo prazo. Em outras palavras, você tem poucos recursos para rentabilizar suas economias de agora em diante.
Por outro lado, não se pode esquecer que é a instituição de crédito que apresenta o pior desempenho nos últimos dois anos. Vocês notaram excessivamente o estado das taxas de juros que estão em território negativo, em mínimas históricas e que estão impactando o seu ramo de negócios. Não é de surpreender que não sejam tempos para o setor bancário em geral, muito menos neste valor particular. Em um contexto em que o investidor tem mais a perder do que ganhar ao assumir posições nos níveis de preços atuais. Embora eles possam iniciar exatamente o oposto. É melhor pensar em outras opções que podem ser mais lucrativas nas atuais circunstâncias dos mercados de ações.
IAG pode até desaparecer
O sector que mais vai ficar para trás na recuperação económica é sem dúvida o que está ligado à actividade turística e, entre eles, esta companhia aérea não consegue sair muito bem da recessão económica. Não posso esquecer isso perdeu quase 70% de sua classificação no mercado de ações passando de quase 8 euros para menos de 2 euros. Mas o pior é que esta empresa pode ser cortada e uma nacionalização na divisão espanhola não pode ser descartada. A ponto de poder gerar novas surpresas negativas para pequenos e médios investidores nos próximos meses. Seu comportamento superou todos os elementos negativos que se poderiam esperar desse valor de mercado.
Nesse sentido, a rápida disseminação do COVID-19 e os alertas governamentais e restrições de viagens a ele associados estão tendo um impacto significativo e cada vez mais negativo na demanda global de tráfego aéreo em quase todas as rotas operadas por companhias aéreas. Até o momento, IAG suspendeu seus voos para a China, capacidade reduzida nas rotas para a Ásia, cancelou todas as suas operações de, para e dentro da Itália, além de fazer diversos ajustes em nossa malha. Sendo um dos valores mais punidos no índice seletivo da renda variável do nosso país, o Ibex 35.
Arcelor como um valor cíclico
Não são tempos para estar nos valores denominados de cíclicos e esta siderúrgica é uma das opções mais representativas do setor. Ou seja, nos períodos recessivos eles têm um comportamento inferior aos demais. Haverá tempo para abrir posições quando os sinais de um reativação da economia a nível internacional. Mas no curto e médio prazo ou toque nele porque você pode perder muito dinheiro neste listado. É uma das propostas do mercado de ações que é melhor estar ausente para evitar cenários indesejados. Além disso, será muito difícil reverter sua clara tendência de baixa que visa todos os prazos.
Por outro lado, sua linha de negócios sendo global pode ser afetada pela menor demanda por aço, e principalmente após a retração que está ocorrendo no Produto Interno Bruto na China. De qualquer forma, suas perspectivas para o futuro não são nada otimistas. Do contrário, você pode diminuir suas expectativas de produção nos próximos trimestres. A um nível que não tinha sido visto nos últimos anos e mesmo décadas. Não devemos correr riscos em operações que não produzirão nenhuma ação positiva. Pode ser um dos grandes perdedores do Ibex 35 como resultado da pandemia do coronavírus.
Tenha muito cuidado com Inditex
Sua dependência da China pode pregar uma peça nele de agora em diante, como foi mostrado em seus últimos resultados de negócios. Apesar da excelente gestão em suas linhas de negócios, até mesmo em sua divisão de vendas on-line que tem sido o que teve o melhor desempenho nos últimos trimestres. Mas todas as condições estão contra ele neste preciso momento. A tal ponto que se decidiu cancelar o dividendo distribuído entre seus acionistas. No que constitui uma declaração de intenções que não convida a ocupar posições nesta empresa no sector têxtil.
Por outro lado, não se pode esquecer que começa com alguns resultados em 2019 que têm sido muito positivos. Onde os resultados do exercício de 2019 mostram um aumento de vendas de 8% para 28.286 milhões de euros, e as vendas em lojas comparáveis aumentaram 6,5%. As vendas na Espanha cresceram 4,6%. A Espanha representa atualmente 15,7% das vendas totais, enquanto a Europa sem Espanha responde por 46%, Ásia e Resto do Mundo, 22,5%, e América, 15,8%. As vendas da empresa através da sua plataforma online global cresceram 23%, atingindo os 3.900 milhões de euros, 14% das vendas totais.
Endesa em Endesa
O endividamento nesta importante empresa de energia pode atrapalhar seus próximos resultados e depois de ter tudo a seu favor pode haver mudou em sua avaliação nos mercados de ações. Além disso, será necessário estar atento ao que acontecerá com sua distribuição de dividendos nos próximos dois anos e que poderá ser modificado a partir de agora. Não se pode esquecer que um dos maiores atrativos desta sociedade cotada é esta remuneração ao acionista e que, se modificada, poderá originar uma venda massiva das suas ações por pequenos e médios investidores. Como é uma das taxas mais altas do Ibex 35.
Por outro lado, não se pode esquecer que deixou alguns suportes muito fortes que podem impedir sua recuperação nos mercados acionários. Onde a chave é que você pode recuperar o nível que você tem atualmente, muito perto de 18 ou 19 para cada ação. Algo que não é muito viável, pelo menos no curto prazo. Suas perspectivas não são tão negativas quanto as demais ações, mas não é aconselhável arriscar suas posições diante das dúvidas de suas operações em bolsa. Uma pena quando há algumas semanas estive na melhor das situações, ou seja, escalada livre. Pode ser mais um dos grandes perdedores do Ibex 35 como resultado da pandemia do coronavírus.