Harde klap voor onze portefeuilles na rentestijgingen

Beide Federale Reserve (Fed) zoals Bank of England (BoE) Deze week hebben ze de rente opnieuw verhoogd, omdat centrale banken over de hele wereld beseffen dat ze de moeilijke weg die voor ons ligt niet kunnen negeren.

Laten we samenvatten... 🤔💭

• De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) heeft besloten de rente met 50 punten te verhogen en deze binnen een streefbereik van 0,75% tot 1% te plaatsen, zoals afgelopen woensdag in een verklaring werd gerapporteerd. Dit is de grootste renteverhoging sinds 2000, 22 jaar geleden.
• Het maakte ook een einde aan de speculatie die circuleerde over nog grotere renteverhogingen in de komende maanden, wat leidde tot een tijdelijke rally in de aandelenmarkten.
• Een dag later verhoogde de Bank of England (BoE) de rente in het Verenigd Koninkrijk met 25 punten, tot 1%, het hoogste niveau sinds 2009, zoals aangekondigd door de bank tijdens haar vierde opeenvolgende vergadering. Op hun beurt worden de komende maanden nieuwe renteverhogingen verwacht, die een negatieve invloed hebben op de prijs van het Britse pond (GBP).

De punten verbinden…🧩📍

Nadat de Fed in maart had toegegeven dat ze eerder had moeten handelen, verhoogde de Fed woensdag de rente met 0,5 basisprocentpunt, de grootste stijging sinds 2000. De centrale bank zei dat ze de rente de komende jaren in dit tempo zou blijven verhogen. vergaderingen, maar sloeg de speculaties weg dat hij de komende maanden nog grotere renteverhogingen van 0,75 procentpunt zou overwegen, tot grote opluchting van de beleggers.

Het kondigde ook aan dat het een deel van zijn $9 biljoen aan obligatieposities zal gaan verminderen via een proces dat bekend staat als "afrollen", dat wil zeggen dat het geen nieuwe obligaties zal kopen als de obligaties die het bezit vervallen, tegen een uiteindelijke rente van 95 mil millones de dólares. In dit tempo zal de balans van de Fed in de buurt komen van die van vóór de pandemie in 2024.

Een dag later is de Bank of England (BoE) verhoogde zijn eigen rentetarieven 0,75% al 1%, het hoogste niveau sinds begin 2009. Volgens prognoses verwacht de centrale bank dat de inflatie de inflatie zal overschrijden. 10% in oktober, wanneer de limiet op gas en elektriciteit wordt opgeheven, waardoor de kosten nog verder zullen stijgen 40% naar boven. Dat zegt veel over hoeveel er door de overheid is onderschat BoE de potentiële stijging van de inflatie in het land – minder dan een half jaar geleden voorspelde het land dat de inflatie in april een piek van 5% zou bereiken – en nu lijken ze blijk te hebben gegeven van een gebrek aan training in financiële investeringen.

De BoE heeft er niet zoveel vertrouwen in als de Fed dat ze een zachte landing kan bewerkstelligen, dat wil zeggen erin slaagt de inflatie terug te dringen zonder de economische groei significant te onderbreken. Hij waarschuwde zelfs dat de Britse economie later dit jaar in een recessie terecht zal komen, omdat inflatie en hogere rentetarieven de gezinsuitgaven en de consumentenbestedingen, de belangrijkste motor van de Britse economie, zullen verminderen.

Sleutels om van deze situatie te profiteren🥡

1. De Fed is niet de enige die haar obligatiebezit terugdringt 📄

De BoE is al begonnen met het inkrimpen van haar balans door in februari een einde te maken aan de herinvesteringen in obligaties Banco de Canada zijn staatsschulden moeten worden verminderd met 40% in de komende twee jaar. Bloomberg Economics schat zelfs dat de centrale banken van de Groep van Zeven landen hun balansen in de rest van 410.000 met ongeveer 2022 miljard dollar zullen inkrimpen, een duidelijke verandering ten opzichte van vorig jaar, toen ze daar 2,8 biljoen dollar aan toevoegden. Deze gecoördineerde ‘kwantitatieve verkrapping’, het tegenovergestelde van kwantitatieve versoepeling, zal alleen maar een nieuwe schok introduceren in de economieën en financiële markten van de wereld…

2. De acties van de FED hebben geleid tot stijgingen van Amerikaanse obligaties.🎢

De stijgende inflatie, stijgende rentetarieven en de verwachting van kwantitatieve verkrapping hebben de rente op tienjaarsobligaties boven de limiet geduwd 3% deze week voor het eerst in meer dan drie jaar, waarmee het niveau aan het begin van het jaar ruimschoots werd verdubbeld. Dat heeft belangrijke gevolgen voor de economie: de obligatierendementen zijn van invloed op de hypotheekrente, de financieringskosten van bedrijven, de aantrekkelijkheid van risicovollere beleggingen, en nog veel meer.

Ook in ons vizier🎯

De markt voor vakantieverhuur Airbnb (ABNB) rapporteerde onlangs de verkopen over het eerste kwartaal en gaf een omzetvoorspelling voor het huidige kwartaal die de verwachtingen van analisten overtrof. Het bedrijf ziet een “substantiële vraag” naar reizen voorafgaand aan het drukke zomerseizoen, na meer dan twee jaar van Covid-beperkingen. Dat is dezelfde boodschap die beleggers van hun sectorgenoten kregen Expedia (EXPE) y Reserveringen reserveren (BKNG), die zeiden dat ze verwachten dat deze zomer een van de beste zal zijn die de sector ooit heeft gezien.

TE MARKEREN PUNTEN: Stijgingen van de rentetarieven, afname van het bezit aan obligaties, toename van de vraag naar horecaactiviteiten.