Beleggingsfondsen zijn een veilige en voordelige manier om te investeren en winstgevende besparingen te realiseren in vergelijking met andere soorten investeringen. Vooral versus het kopen en verkopen van aandelen op de aandelenmarkt, dit zijn operaties die meer risico met zich meebrengen vanwege de evolutie van de aandelenmarkten. Hoewel ze ook worden blootgesteld aan kleine problemen die hun oorsprong kunnen vinden in de portefeuille van kleine en middelgrote beleggers. Het is tenslotte een financieel product met zijn lichten en schaduwen, zoals bijna alle producten die u momenteel beschikbaar heeft.
Het gezamenlijke vermogen van de collectieve belegging (fondsen en bedrijven) beleefde in februari een stijging van 3.478 miljoen euro en het bedroeg 463.352 miljoen, wat een stijging betekent van 0,6% in vergelijking met januari, volgens de laatste gegevens van de Vereniging van Instellingen voor Collectieve Beleggingen en Pensioenfondsen (Inverco). In de eerste twee maanden van het jaar is het volume van de activa met 1,8% gestegen. Waar het aantal deelnemersrekeningen 14.836.455 bedroeg, wat een daling van 0,4% betekent ten opzichte van december 2018.
Februari zette de positieve trend van januari voort en er waren herwaarderingen op de aandelenmarkten, waardoor nationale investeringsfondsen zich konden registreren de beste start van het jaar in winstgevendheid van de historische reeks. Zo kende het volume van de activa in februari een stijging van 2.373 miljoen euro (0,8% meer dan de vorige maand) en bedroeg het 264.491 miljoen euro.
Investeringsfondsen: groei
De groei van het volume van de activa is te danken aan de goede prestaties van de markten in de periode, geholpen door het gedrag van de stromen, die na enkele maanden van terugbetalingen de trend van voorgaande maanden ombogen, met een licht positief resultaat tot 49 miljoen euro aan netto-abonnementen in de maand. In februari, in alle categorieën is het eigen vermogen gestegen van grotere of kleinere omvang, met uitzondering van nationale aandelen en absolute rendementen, die werden gedrukt door de aflossingen in hun categorieën, aangezien hun rendement qua rendement positief was.
Ze leidden de volumegroei vastrentende fondsen en monetaire fondsen, met verhogingen van 843 miljoen euro. Fixed Income slaagt erin de daling van januari te compenseren en genereert in de eerste twee maanden van het jaar een vermogensgroei van 512 miljoen euro. Anderzijds kenden de monetaire fondsen een groei van bijna 930 miljoen euro in 2019. De evolutie van het eigen vermogen van de gemengde fondsen was ook positief in de periode. Zo groeiden de gemengde aandelen met 263 miljoen euro en de gemengde vastrentende waarden met 269 miljoen euro. Over het hele jaar realiseren ze een groei van 1.526 miljoen euro.
Status van wereldwijde fondsen
Wereldwijde fondsen presteerden ook positief in februari en verhoogden hun activa met 525 miljoen euro. Over het hele jaar is het in absolute termen een van de categorieën die grotere toename hoopt zich op, met 1.663 miljoen euro meer dan in december 2018. Ze worden alleen overtroffen door internationale aandelenfondsen, met een groei van het volume van de activa in de eerste twee maanden van het jaar met bijna 2.089 miljoen euro.
Integendeel, absoluut rendement fondsen hun activa zijn in de periode afgenomen (509 miljoen euro minder) en in 2019 hebben ze al een afname van 591 miljoen euro opgebouwd. Evenals nationale aandelen, die in februari een lichte daling van het eigen vermogen registreerden met 14 miljoen euro, hoewel het in de eerste twee maanden van het jaar een groei van het volume van de activa kende met 274 miljoen euro (4,4% meer dan in december 2018). ).
Abonnementen en terugbetalingen
In navolging van de dynamiek van januari hebben de investeerders de trend van de voorgaande maanden in termen van stromen gekeerd, waarschijnlijk positief beïnvloed door de goede toon van de markten in de eerste twee maanden van het jaar. Zo sluiten investeringsfondsen februari af met een positieve netto-abonnementen van 49 miljoen euro.
Het sentiment bevestigde de vorige maand al een toename van de risicoaversie bij de nationale deelnemer, na de hoge volatiliteit in de laatste maand van 2018, manifesteerde zich ook in februari en genereerde positieve stromen in de meest conservatieve categorieën. De fondsen met de hoogste netto-inschrijvingen in de maand waren dus de monetaire fondsen met 842 miljoen euro. Ze leiden ook de netto-instroom in 2019 met 925 miljoen euro.
Verhoging van gegarandeerde fondsen
Gegarandeerde fondsen volgen met 253 miljoen euro aan nettostromen binnenkomst in februari. Passief-beheerfondsen hadden in februari opnieuw positieve inschrijvingen (134 miljoen euro) en verzamelden in het jaar bijna 327 miljoen euro aan netto-instroom. Gemengde fondsen hebben hun vermogen licht verhoogd met 7,5 miljoen euro. Alleen internationale gemengde vastrentende waarden lieten een positieve netto-instroom optekenen in de periode (274 miljoen euro), waardoor de netto-uitstroom van gemengde aandelen en gemengde vastrentende waarden in euro werd gecompenseerd. Over het hele jaar accumuleren ze nettovergoedingen voor een bedrag van 306 miljoen euro.
In tegengestelde richting, euro-aandelenfondsen (exclusief Spanje) en degenen met absolute rendementen leidden de netto-uitstroom voor de maand, met respectievelijk 572 en 302 miljoen euro. Deze categorieën zijn ook degenen met de hoogste nettovergoedingen in de eerste twee maanden van het jaar met respectievelijk 487 en 523 miljoen euro.
Winstgevendheid van deze producten
Gedurende de maand februari hadden de aandelenmarkten een positief gedrag en sloten de maand af met herwaarderingen ten opzichte van januari in de meeste wereldindices. De Ibex 35 registreert een maandelijks rendement van 2,4%, vergeleken met 4,4% voor de Eurostoxx of bijna 3% voor de S & P 500. In vastrentende markten is de IRR van de De Duitse 10-jarige obligatie is licht gedaald 0,16% gestegen ten opzichte van 0,18% in januari, evenals het rendement op de Spaanse 10-jarige obligatie, dat is gedaald tot 1,26% van 1,32% in januari.
La risicopremie in Spanje is gesloten op 100 basispunten (105 basispunten in januari). De wisselkoers van de euro ten opzichte van de dollar sloot af op 1,14, wat neerkomt op een waardevermindering van 0,6% van de euro ten opzichte van de laatste dag van januari. In deze context boekten onderlinge fondsen een positief rendement van 2019% in februari 0,91, dus het gecumuleerde rendement voor het jaar bedraagt 3,26%, wat de beste start van het jaar tot februari is van de historische reeks. Bijna alle categorieën sloten de maand positief af, vooral die met een grotere blootstelling aan aandelen. Zo registreerden aandelen in de Verenigde Staten de hoogste winstgevendheid in de maand (3,4%) en lieten ze een herwaardering van meer dan 11% in het jaar optekenen.
Deelnemersaccount
Met betrekking tot deze parameter, om de relevantie te bepalen van deze financiële producten die door veel kleine en middelgrote beleggers worden geaccepteerd, is het erg belangrijk om deze op dit moment te benadrukken. Omdat inderdaad het aantal aandeelhoudersrekeningen Bij de nationale investeringsfondsen is het in februari licht gestegen (8.588 deelnemers meer dan in de maand ervoor) en komt het uit op 11.164.033 deelnemers.
Waar de meest relevante gegevens die deze studie niet heeft opgeleverd over het gedrag van beleggers in onderlinge fondsen, is dat hun progressieve groei. Het is niet verrassend dat nationale investeringsfondsen de beste start van het jaar registreren in de historische reeks, met een cumulatief rendement van 3,3% in de eerste twee maanden. Na een aanzienlijke daling van de winstgevendheid, die samenviel met de laatste twee maanden van vorig jaar. Waar ze aanzienlijke verliezen lieten zien in hun winstgevendheid, die alle soorten investeringsfondsen troffen.
Evaluatie in Europa
Volgens gegevens van EFAMA bedroeg het volume van de activa van Europese instellingen voor collectieve belegging in december 15,16 2018 biljoen euro, wat neerkomt op een daling van 5,5% in het laatste kwartaal van het jaar (16,03 miljard euro in september 2018). In 2018 het eigen vermogen is met 3,0% gedaald van 15,62 miljard euro in december 2017. Ierland was het enige land waar het volume van de activa gedurende het jaar toenam (1,1%). Terwijl in het Verenigd Koninkrijk en Denemarken de grootste vermogensdalingen werden opgetekend in 2018, met een daling van meer dan 9%, boven het Europese totaal (-3,0%).
Volgens type activa is 27% van de totale Europese activa geconcentreerd in aandelen, gevolgd door vastrentende en gemengde inkomsten, met respectievelijk 23% en 21%. De verdeling van activa per beleggingscategorie in Europa is zeer divers tussen de verschillende landen. Terwijl bijvoorbeeld in het Verenigd Koninkrijk of Zweden beleggingen in aandelen ongeveer 50% van het totaal uitmaken, bedraagt dit in Italië geen 7%.
Volgens gegevens van EFAMA bedroeg het volume van de activa van Europese instellingen voor collectieve belegging in december 15,16 2018 biljoen euro, wat neerkomt op een daling van 5,5% in het laatste kwartaal van het jaar (16,03 miljard euro in september 2018). In 2018 het eigen vermogen is met 3,0% gedaald van 15,62 miljard euro in december 2017. Ierland was het enige land waar het volume van de activa gedurende het jaar toenam (1,1%).