Walvissen verzamelen cryptocurrencies. Moeten wij hetzelfde doen?

Cryptocurrencies hebben een recordaantal van zeven opeenvolgende weken van verliezen gekend, waarbij de koning van het ecosysteem, Bitcoin, 55% is gedaald ten opzichte van de hoogtepunten van november 2021. Maar terwijl veel investeerders naar de kust zwommen, zijn diepgewortelde ‘walvissen’ nog steeds aan het investeren in cryptocurrencies, vooral het kopen van Bitcoin. Laten we eens kijken of we het spoor van de walvissen moeten volgen en in cryptocurrencies moeten investeren, of moeten terugkeren naar het droge...

Hoe weten we dat walvissen in cryptocurrencies hebben geïnvesteerd?🔮

De volgende grafiek gebruikt gegevens van in Glassno op de Bitcoin-blockchain om te laten zien hoeveel portemonnees meer dan 10.000 Bitcoins hebben (ongeveer 300 miljoen dollar, in gelijkwaardige waarde). Er zijn momenteel 94 portefeuilles op dit niveau die als walvissen kunnen worden beschouwd, vergeleken met 84 medio februari. Gedurende dezelfde periode maakte de prijs van Bitcoin een vrije val door en bereikte op 25,000 mei bijna $12, een waardedaling van 43%.

We hadden in het verleden al soortgelijke referenties over het gedrag van walvissen, waarvan we duidelijk zijn dat ze een goede training hebben gehad in het investeren in cryptocurrencies. Een van die referenties zagen we in de diepten van de crypto-beermarkt van 2018, en toen Bitcoin in maart 2020 in de nasleep van de zwarte zwaan van Covid viel. Toch willen we duidelijk maken dat walvissen het niet altijd bij het juiste eind hebben. Zoals we in de onderstaande grafiek kunnen zien, stapelden ze zich ook op rond de pieken van juli 2019 (op $14,000/Bitcoin) en november vorig jaar (op $69,000/Bitcoin).

Gaan de walvissen deze keer gelijk hebben en moeten we investeren in cryptocurrencies?✅

We gebruiken drie indicatoren die angst, levensduur en invloed analyseren, omdat dit de beste maatstaven zijn om te zien of walvissen de goede kant op gaan...

1. De angst- en hebzuchtindex wijst op paniek. 😱

El cryptocurrency angst- en hebzuchtindex Het geeft ons een goed perspectief op het algemene sentiment op de cryptocurrency-markt. De waarde ervan varieert tussen nul (extreme angst) en 100 (extreme hebzucht), en staat momenteel op 8. Het is lager dan tijdens de Covid-crash en dichtbij het dieptepunt van 2018. De volgende grafiek die ik voor je heb, volgt de prijs van bitcoin, met de kleur van elke stip geeft het niveau van angst (rode stippen) of hebzucht (groene stippen) aan. De grootste opeenhopingen van bitcoin in het verleden vonden plaats in tijden van extreme angst. Dat gezegd hebbende, kunnen we ook tijden waarnemen waarin extreme angst langer heeft geduurd dan wenselijk was, en de prijs in sommige gevallen bleef dalen.

2. Langetermijnbeleggers houden hun cryptocurrencies vast.🔐

De onderstaande grafiek toont het aantal bitcoin-walletadressen dat een jaar of langer inactief is geweest en de hele tijd hetzelfde aantal bitcoins heeft vastgehouden. De oranje lijn laat zien dat ruim 65% van alle bitcoins al meer dan een jaar niet in beweging zijn geweest. In feite is dit aantal tijdens de meest recente crash met een paar procentpunten gestegen. Met andere woorden: houders op langere termijn verkopen hun bitcoins niet; Ondanks het gevoel van angst in de markt hebben ze meer overtuiging dan ooit.

3. Investeerders in cryptocurrency met hefboomwerking zijn van de markt geëlimineerd.✋🏽

Zoals u waarschijnlijk weet, gebruiken veel cryptocurrency-handelaren hefboomwerking om hun blootstelling aan de volatiliteit van activa te vergroten door in cryptocurrency-futures te handelen. Dit vergroot de omvang van de winst als ze het goed doen. Maar als ze een fout maken, kunnen ze het huis echt verliezen. Na de laatste paar enorme marktdalingen geeft het zien van tekenen van een reset van de schuldenlast ons aanwijzingen dat veel speculanten zich uit de markt hebben teruggetrokken (waarschijnlijk geëlimineerd). In de onderstaande grafiek zien we deze maand een grote daling van de open interest (dat wil zeggen het volume van open bitcoin futures-posities) in het paars. Hoewel deze maatstaf lager zou kunnen zijn, is het, althans voorlopig, een goed teken dat een groot deel van die invloed uit het systeem is verwijderd.

Moeten we dus de walvissen volgen en in cryptocurrencies investeren?❓

De gegevens suggereren dat grotere walvissen zich in angst verdiepen. In het verleden zou dit een goede indicator zijn geweest om in cryptocurrencies te investeren en er zoveel mogelijk te verzamelen. Maar we moeten niet vergeten dat als Bitcoin hier een belangrijke steunzone vormt, het hoogstwaarschijnlijk een tijdje zal duren voordat het weer op het goede spoor komt. Het zou ons niet verbazen als we de prijzen opnieuw zien dalen om het huidige dieptepunt te testen (of zelfs nieuwe dieptepunten te bereiken). Afgezien van de Covid-crash hebben Bitcoin en cryptocurrencies in het algemeen in het verleden de neiging langzaam te dalen – er zijn maar weinig ‘V-vormige’ herstelmomenten geweest. Wij denken dat er nog steeds overtuiging is in de cryptocurrency-markt en we geloven dat we ons op een niveau bevinden waarop we de instroom in bitcoin kunnen gaan gemiddelden en op de lange termijn kunnen handhaven. Als de walvissen ongelijk hebben, hebben we nog steeds de mogelijkheid om ze later nog goedkoper te kopen. En als ze gelijk hebben, zwem jij in hun kielzog naar de volgende hoogtepunten van bitcoin.