Als de S&P 500 een favoriete maand heeft, zal september dat zeker niet zijn. Historisch gezien heeft de index in deze tijd van het jaar altijd problemen gehad. Dit is wat in de markt bekend staat als het ‘septembereffect’. En afgaande op een aantal technische indicatoren zullen de gevolgen dit jaar waarschijnlijk hard zijn. Dus in de les van vandaag voor uw beleggingstraining gaan we kijken naar wat dit kan betekenen voor de markten en hoe we ons kunnen voorbereiden op een moeilijke maand...
Wat is het septembereffect?😨
Als we kijken naar de gemiddelde maandelijkse winstgevendheid van de S&P 500 sinds 1928, zien we hoe september gemiddeld de grootste daling teweegbrengt, bijna 1%. Er zijn nog maar twee maanden waarin het gemiddelde negatief was, in februari en mei. Hoewel de daling ten opzichte van die van september minimaal is en nauwelijks 0,10% bedraagt. De rest van de maanden boekte gemiddeld winst.
Het septembereffect heeft zich ook voorgedaan op de belangrijkste aandelenmarkten ter wereld en op de andere grote Amerikaanse indices. Nasdaq heeft in de maand sinds de handel in 0,6 een gemiddelde daling van 1971% gezien. En de Dow Jones Industrial Average heeft in de maand september tussen 0,7 en 1950 een gemiddelde daling van 2020% gezien.
Het is merkwaardig dat een dergelijke zwakte zich jaar na jaar herhaalt. We zouden van beleggers kunnen verwachten dat ze anticiperen op de komende daling en zichzelf positioneren om daarvan te profiteren, bijvoorbeeld door in augustus te verkopen vóór de verwachte zwakte in september. Maar zelfs de afgelopen 25 jaar heeft de S&P 500 zijn septemberreeks voortgezet, met een gemiddelde daling van 0,7%. In 2021 waren de verliezen in september bijzonder groot, met een verlies van 4,7%, na zeven opeenvolgende maanden van winst.
Wat drijft deze verkopen?🩸
Hoewel de historische zwakte van de markt in september duidelijk is, zijn de oorzaken ervan niet zo duidelijk. Sommigen zeggen dat deze verliezen optreden wanneer beheerders van grote beleggingsfondsen terugkomen van de zomervakantie en zich ontdoen van activa die ze niet bevallen. Logica leert ons dat deze bewegingen nieuwe verkoopdruk veroorzaken, waardoor de markten dalen. Sommigen zeggen dat de wens bestaat om builds te verkopen tijdens de zomer, wanneer het marktvolume klein is. En er is nog een andere factor. Wanneer mensen terugkomen van de zomervakantie met creditcardrekeningen die ze moeten betalen, proberen velen wat aandelen te verkopen om ze af te betalen.
Wat kan er in september gebeuren?🤦♂️
Wat de aandelen in september het meest zal beïnvloeden, zal de Federal Reserve zijn en het komende rentebesluit, terwijl zij proberen de rente onder controle te krijgen inflatie van het land zonder de hele economie neer te halen. Een groter dan verwachte stijging zou het aandeel waarschijnlijk lager doen uitvallen. Een kleinere stijging zou het aandeel waarschijnlijk hoger doen stijgen. Laten we eens kijken naar het voortschrijdend gemiddelde over 200 perioden (gele lijn). Het is een nuttige indicator voor onze beleggingstrainingen, omdat het ons helpt langetermijntrends en mogelijke richtingsveranderingen te identificeren.
Het voortschrijdend gemiddelde dient ook als steun of weerstand voor een actief, in dit geval de S&P 500. Op de grafiek kunnen we zien dat de S&P 500 (witte en rode kaarsen) is gestegen naar de gele lijn van het voortschrijdend gemiddelde, maar hij is er tot nu toe niet in geslaagd dit te overwinnen. Met andere woorden: het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen lijkt te fungeren als weerstandsniveau voor de S&P 500. Trendlijnen zijn een ander zeer nuttig technisch hulpmiddel voor uw beleggingstraining. Het helpt ons prijzen op korte en lange termijn te analyseren. We kunnen een trendlijn overwegen die ten minste twee punten op een grafiek met elkaar verbindt en die gewoonlijk wordt uitgebreid om te zien waar we in de toekomst weerstand en steun kunnen vinden. De trendlijn (in rood) begint vanaf het maximum van januari 2022, sluit aan op het dalende maximum van maart 2022 en raakt dit opnieuw tot 4.337 punten op 16 augustus. Hij slaagde erin dichtbij te komen, maar kon dit niveau van weerstand niet overwinnen.
Nu we twee nuttige instrumenten hebben gezien voor onze beleggingstraining, hebben we gezien hoe het voortschrijdend gemiddelde over de 200 periodes fungeert als weerstand tegen de klappen, net zoals de neerwaartse trendlijn is afgewezen ten opzichte van het hoogtepunt van 2022. Met andere woorden: het effect van september zal dit jaar waarschijnlijk nog in leven zijn.
Hoe kunnen we deze kans benutten?🧐
September is slechts één maand van het jaar, en als onze focus op langetermijnbeleggen ligt, hoeven de maandelijkse marktbewegingen ons geen zorgen te maken. Als u zich zorgen maakt over de mogelijkheid dat de markt de komende acht weken verliezen zal blijven lijden, hebben wij uiteraard de mogelijkheid om te profiteren van deze kortetermijnbewegingen. We kunnen bijvoorbeeld short gaan op de ETF SPDR S & P 500 (SPION) of in de Invesco QQQ ETF (QQQ).
Als de S&P 500 erin slaagt het 200-daags voortschrijdend gemiddelde en de bearish trend die we hierboven hebben getekend te doorbreken, zou dat ons kunnen vertellen dat de markt klaar zou kunnen zijn om een opwaartse trend te starten. Vergeet niet het advies dat wij u hebben gegeven voor uw beleggingstraining door te nemen. U kunt deze indicatoren gebruiken als leidraad voor het vaststellen van instap- en uitstapniveaus.