In eerdere artikelen op cryptocurrency-training We laten u 3 onchain-statistieken zien waarmee u de on-chain-gegevens van bepaalde blokketens kunt analyseren. Deze statistieken kunnen ons een echt voordeel in de markt opleveren. En aangezien dit artikel weken geleden verscheen, brengen we u vandaag deel 2 van deze reeks trainingsanalysestatistieken in cryptocurrencies.
Metriek #1: Vernietigde muntdagen (CDD).
Wat is CDD?
Coin Days Destroyed is de eerste maatstaf van deze cryptocurrency-formatie. We meten de economische activiteit die meer gewicht toekent aan munten die al lange tijd niet in het Bitcoin-netwerk zijn uitgegeven. Deze statistiek is een alternatief voor het kijken naar het totale transactievolume, omdat deze mogelijk niet nauwkeurig de economische activiteit weergeeft van portemonnees die hun tokens langer vasthouden. Daarom zijn portemonnees die hun geld voor de lange termijn vasthouden belangrijk, omdat wanneer ze hun tokens uitgeven, ze een opmerkelijke verandering in het langetermijnsentiment kunnen aangeven.
Hoe wordt CDD gemeten?
Elke dag dat een symbolische eenheid niet wordt uitgegeven, wordt er één ‘valutadag’ opgebouwd. Bij besteding worden de verzamelde valutadagen “vernietigd” en vastgelegd in de CDD-statistiek. Het totale aantal vernietigde valutadagen (waarde van de CDD-indicator) in een bepaalde periode helpt ons significante bewegingen te identificeren in de portefeuilles die tokens voor langere tijd hebben vastgehouden. De metrische waarde op de tokens wordt gemeten vanaf de UTXO, waarbij de waarde ervan wordt vermenigvuldigd met het aantal dagen dat het inactieve token zich ophoopt. Als een UTXO ter waarde van 0,5 BTC bijvoorbeeld 50 dagen inactief is gebleven in een portemonnee, heeft deze 25 dagen aan valuta verzameld.
Transacties met het UTXO-model. Bron: Draveness.
Hoe interpreteren wij de CDD?
Om de eerste maatstaf van deze cryptocurrency-formatie te interpreteren, zijn er enkele factoren waarmee rekening moet worden gehouden:
- Wanneer de CDD stijgt, kan dit erop wijzen dat langetermijnbeleggers munten uitgeven om hun tokens in winst te liquideren, waarbij ze profiteren van de marktkracht. Deze signalen komen vaak voor bij opwaartse trends, omdat langetermijnbeleggers verkopen en vaak de hoogtepunten van die trend markeren. Hierdoor kunnen slapende munten worden omgezet in vloeibare voorraden die in omloop zijn als de munten worden verkocht.
Geschiedenis van de statistiek Coin Days Destroyed (CDD). Bron: Blockchair.
Aan de andere kant kan een daling van de CDD erop wijzen dat de oudere valuta's inactief blijven. Daarom is de overtuiging groot om ze in de portefeuille te houden. Deze signalen komen vaak voor bij opwaartse trends tijdens prijscorrecties, die meestal het begin van een opwaartse beweging markeren. Wanneer we lage waarden van deze statistiek zien, betekent dit dat houders hun tokens weer vasthouden in plaats van ze te verkopen.
Metriek #2: Levendigheid.📅
Wat is levendigheid?
De tweede maatstaf van deze cryptocurrency-training is levendigheid. Levendigheid is een maatstaf die ons informatie geeft over veranderingen in het gedrag van de houder. Het helpt ons de accumulatietrends en hun uitgaven van langetermijnbeleggers te identificeren. Het helpt ons perioden te identificeren waarin de CDD sneller groeit dan het netwerk ze verzamelt.
Hoe wordt levendigheid gemeten?
De liveness wordt berekend door de verhouding te nemen van het totaal aantal vernietigde valutadagen tot de cumulatieve som van alle valutadagen die door het netwerk zijn verzameld. Groei in levendigheid en opwaartse trends kunnen erop wijzen dat er sprake is van groei in commerciële activiteit of dat slapende munten met een lange houdbaarheid worden verkocht, waardoor het circulerende aanbod toeneemt. Deze bewegingen houden verband met portefeuilles met een lange levensduur die winst maken.
Bitcoin-levendigheidsgrafiek. Bron: Glassnode.
Omgekeerd kunnen afnemende levendigheid en neerwaartse trends wijzen op een afname van de handelsactiviteit of op het feit dat valuta's standhouden, waardoor het circulerende aanbod daalt. Deze bewegingen houden verband met portefeuilles met een lange levensduur die zich voorbereiden op een periode van accumulatie.
Hoe interpreteren wij levendigheid?
Dankzij de levendigheid kunnen we marktcycli identificeren aan de hand van de bewegingen ervan. De levendigheid neemt bijvoorbeeld toe (rode arcering) wanneer houders hun tokens uitgeven om winsten te sluiten, waardoor de verzamelde muntdagen van die tokens worden vernietigd. Aan de andere kant neemt de levendigheid af (groene arcering) wanneer houders nieuwe tokens verzamelen, waardoor de inactiviteit van het netwerk toeneemt en als gevolg daarvan het aantal verzamelde muntdagen weer toeneemt. Het helpt ons ook bij het bepalen van evenwichtsmomenten tussen vernietigde valutadagen en geaccumuleerde dagen (blauwe arcering).
Legenda om marktcycli van levendigheid te interpreteren. Bron: Glassnode.
Metriek #3: Netwerkwaarde voor transactie (NVT)
Wat is NVT?
De Value Network to Transaction (waarde van netwerk tot transactie vertaald in het Spaans) is de laatste maatstaf van deze formatie in cryptocurrencies. Deze maatstaf beschrijft de relatie tussen de marktkapitalisatie van Bitcoin en het overdrachtsvolume van het netwerk. Met deze maatstaf wordt in de onchain-analyse rekening gehouden, wat in de aandelenanalyse bekend staat als de verhouding tussen prijs en winst (P/E). Daarom zal deze maatstaf ons in staat stellen de onevenwichtigheden te zien die optreden tussen de waarde van het netwerk en het volume aan overdrachten.
Hoe wordt NVT gemeten?
NVT wordt gemeten door de netwerkwaarde (marktkapitalisatie) te delen door het dollarvolume dat dagelijks via het netwerk wordt verzonden. Wanneer de NVT van Bitcoin hoog is, vertelt het ons daarom dat de waardering van het netwerk hoger is dan de waarde die in transacties wordt verzonden. Aan de andere kant, wanneer de NVT laag is, vertelt deze ons dat de waardering van het netwerk afneemt in vergelijking met de waarde die in de transacties wordt overgedragen.
Bitcoin NVT-ratio. Bron: CryptoQuant.
Hoe interpreteren wij de NVT?
De NVT is een grote hulp bij het detecteren van momenten waarop een trend zijn kracht verliest of zich herstelt. Omdat de berekening ervan gebaseerd is op het meten van de waarde van het netwerk in verhouding tot het aantal transacties, is het stijgen van de NVT het gevolg van groeifasen of mogelijke speculatieve zeepbellen. Aan de andere kant, wanneer de NVT daalt, is dit te wijten aan bearish bewegingen op het actief. Daarom dient de NVT als indicator om de momenten te detecteren waarop speculatieve zeepbellen ontstaan en het begin van bearish bewegingen. In de volgende grafiek van de maker zelf, Willy Woo, kunnen we de NVT zien tegenover de prijs van BTC, met twee lijnen die de door de NVT aangegeven koop-/verkoopzones bepalen.
Bitcoin NVT-ratiografiek. Bron: WooBull.com.
Hoe kunnen we deze statistieken gebruiken om onze cryptocurrency-training te verbeteren?
Na het bekijken van deze drie statistieken die een vervolg vormen op de vorige serie van deze training in cryptocurrencies, hebben we ontdekt welke hulp het ons biedt om bewegingen te kunnen detecteren die we met het blote oog niet in een grafiek kunnen zien. Dat is de magie die onchain-statistieken bevatten, de gegevens die ons uiteindelijk van hoofdpijn kunnen behoeden…