Aandelenmarkten over de hele wereld zijn met meer dan 20% in waarde gestegen in zeer weinig handelssessies en nog steeds in een periode van uitbreiding van het coronavirus. Omdat in feite wat wordt verdisconteerd bij de waardering van de aandelen, is dat de economische activiteit terugkeert naar de belangrijkste landen van de wereld. Op deze manier is de selectieve index van het variabel inkomen van ons land, de Ibex 35, van het niveau van 6.600 punten naar de barrière van 8.000 punten gegaan. In een opwaartse race die de aandacht heeft getrokken van een groot deel van de kleine en middelgrote beleggers die in veel gevallen uit posities in deze financiële activa zijn gelaten.
Maar niet weinig financiële analisten denken dat dit scenario onrealistisch is na het verlies aan omzet van bedrijven die op de aandelenmarkten zijn genoteerd. Vanuit dit oogpunt valt niet uit te sluiten dat er de komende dagen een prijsaanpassing van een bepaalde intensiteit zal plaatsvinden. In die zin mag niet worden vergeten dat sectoren zoals het bankwezen of toerisme in sommige zeer specifieke voorstellen prijsstijgingen van meer dan 30% of zelfs meer hebben gehandhaafd. Tot op zekere hoogte irrationeel, afhankelijk van de realiteit van deze beursgenoteerde ondernemingen.
Vanuit dit oogpunt is de beste investeringsstrategie die kan worden gevolgd om vanaf nu veel selectiever dan ooit te zijn bij het samenstellen van onze portefeuille. In deze algemene context lijdt het geen twijfel dat kleine en middelgrote beleggers wellicht te optimistisch worden. Gezien de duidelijke waarschuwing van aandelenmarktanalisten dat de crisis erger zal zijn dan verwacht en dat markten zich richten op stimuleringsmaatregelen van overheden en centrale banken. In die zin kan worden gezegd dat financiële markten gedoteerd zijn en dat het scenario kan veranderen zodra de stimulans eindigt.
Latente gevaren: minder voordelen
Een van de problemen waarmee de aandelenmarkten te maken hebben, is dat de winsten van de beursgenoteerde bedrijven zijn gedaald door de situatie die is ontstaan door de uitbreiding van het coronavirus over de hele wereld. Een scenario waarmee in ieder geval in het tweede en wellicht derde kwartaal van het jaar rekening wordt gehouden. Waar uw zakelijke accounts op korte termijn last zullen hebben van deze belangrijke omstandigheid. Met onmiddellijke ingang op de waardering van de aandelen van deze bedrijven. Met bezuinigingen die kunnen optreden in de koersen van veel van de bedrijven die op de beurs genoteerd staan ten opzichte van hun huidige waardering. Op dit moment duidelijk overgewaardeerd zijn, vooral in enkele van de meest relevante sectoren op de aandelenmarkten.
Aan de andere kant mogen we niet vergeten dat dit jaar niet erg positief zal zijn voor de economie deze dagen en dat is ook een van de factoren die een stijging van de aandelenmarkt in de komende maanden tegengaan. Evenals het feit dat de verkopen in deze periodes zullen lijden en daarom zal de prijs van haar aandelen de komende maanden of in ieder geval weken moeten worden aangepast. In die zin moeten we zeer alert zijn op wat er van nu af aan op de financiële markten kan gebeuren in het licht van wat er op de financiële markten kan gebeuren. Zeker als er een tweede golf in de uitdijing van het coronavirus komt en in dat geval wordt dit depreciërende effect versterkt. Dit is een aspect waar kleine en middelgrote beleggers goed op moeten letten.
Afname van de economische groei
Een ander aspect dat vanaf nu moet worden opgelost, is de afname van de economische groei in de landen met het grootste soortelijk gewicht ter wereld. Tot het punt dat het de trigger zou kunnen zijn voor de aandelenkoers om de komende dagen of weken te dalen. Met een voorzienbare neerwaartse daling van de beursgenoteerde bedrijven in deze periode en dat kan leiden tot verlies van veel geld bij openstaande transacties op de aandelenmarkten. Vanuit dit oogpunt verdient het de voorkeur om buiten de financiële markten te zijn, zodat op deze manier aandelen van bedrijven kunnen worden gekocht met een meer gecorrigeerde prijs dan tot nu toe. Met een meer dan mogelijke afschrijving op de beleggingsportefeuille in dit deel van het lopende jaar.
Anderzijds is niet minder belangrijk het feit dat vanaf nu de effecten van het coronavirus beter zichtbaar zullen zijn in de rekeningen van beursgenoteerde ondernemingen. Met een afname van hun facturen en hierdoor zal hun prijs per aandeel lager zijn dan op dit precieze moment ingeschat. Een ander gevolg van dit nieuwe scenario op de internationale aandelenmarkten is dat het gebrek aan groei uiteindelijk de rekeningen van de beursgenoteerde ondernemingen zelf raakt. Tot het punt dat het de maatstaf kan zijn om op zijn minst op korte termijn een bearish race te beginnen, met een aanzienlijke daling van de waardering van hun prijzen op de financiële markten.
Prijscorrectie
We mogen natuurlijk niet vergeten dat alle aandelenmarkten al jaren groeien. Tot op het punt dat het wordt ondergedompeld in de meest opmerkelijke bullish fase van de afgelopen 78 jaar en het lijdt geen twijfel dat dit scenario vroeg of laat op een of ander moment moet eindigen. Het is niet verrassend dat niets eeuwig stijgt, laat staan op de aandelenmarkten. Vanuit dit oogpunt zou een correctie van de koersen van beursgenoteerde ondernemingen normaal en zelfs logisch zijn. Omdat het in feite de manier zal zijn om je binnen deze financiële activa aan te passen aan de wet van vraag en aanbod. We mogen niet vergeten dat financiële markten overgewaardeerd zijn, zelfs als we zelfs rekening houden met de bearish pull als gevolg van de uitbreiding van het coronavirus.
Aan de andere kant moeten we ook het relevante feit benadrukken dat prijscorrectie een van de meest voorkomende processen op aandelenmarkten is. Over deze factor hoeven we ons niet al te veel zorgen te maken, integendeel, het kan ons helpen om de aandelen tegen een veel scherpere prijs te kopen dan tot nu toe. Zodat we op deze manier in staat zijn om een groter herwaarderingspotentieel te hebben in de voorstellen van onze effectenportefeuille. Dit is een zeer positief aspect voor kleine en middelgrote beleggers die geen koopposities hebben en ze geven u de mogelijkheid om te profiteren van de echte zakelijke kansen die op deze momenten worden gegenereerd. En daarom is het tijd om ervan te profiteren, als dit scenario dat we voorstellen zich ook daadwerkelijk voordoet.
Pas investeringsportefeuilles aan
Een ander aspect dat voortaan moet worden opgelost, heeft te maken met de mogelijkheid die de financiële markten bieden om onze beleggingsportefeuille te wijzigen. Met een verandering die we kunnen doorvoeren met de financiële activa die op dit precieze moment de beste trend laten zien. Om anderen aan te spreken die een beter technisch aspect bieden en die betere opties bieden om de besparingen winstgevend te maken door een wijziging in de investeringsstrategie. Het is een systeem dat alle investeerders van tijd tot tijd zouden moeten doen om hun investeringsmodel meer frisheid te geven en het daarom te verbeteren vanuit het oogpunt van hun winstgevendheid. Evenals het feit dat het geen nieuwe kansen zal bieden om andere alternatieve financiële activa aan te pakken die we tot nu toe niet hadden. Het is misschien het moment om het uit te voeren vanuit een innovatieve benadering en aan te passen aan de huidige omstandigheden van de internationale economie.
Bevorder nieuwe investeringen
Aan de andere kant kan het aanpassen van beleggingsportefeuilles ons helpen om voortaan nieuwe investeringen te stimuleren met grotere succesgaranties dan tot nu toe. Vanuit dit oogpunt is het een nieuwe taak die kleine en middelgrote beleggers nu moeten doen. Als formule om de resultaten van onze beleggingen te verbeteren en aanwezig te zijn op allerlei soorten en aardse financiële markten. Uiteindelijk is het een actie die zeer positief kan zijn voor alle gebruikers en die in meer of mindere mate moet worden uitgevoerd met een grondige analyse van de financiële activa die ze moeten kiezen om hun investeringen te verbeteren, zelfs met alternatieve modellen die we op dit moment niet hadden.
We moeten ons ook concentreren op een ander zeer relevant feit, zoals dat voortkomt uit het zuiverende aspect ervan. Dat wil zeggen: focussen op de beste financiële activa van dit moment en daardoor het beschikbare kapitaal optimaliseren dat we hebben voor dit soort operaties in onze relaties met de geldwereld. In dit verband moet worden opgemerkt dat de impactbeleggersgemeenschap worstelt met hoe de coronaviruscrisis de groei zal beïnvloeden en hoe het zal gaan met ondernemers die op zoek zijn naar kapitaal in lage-inkomenslanden.
Veiligere investeringen
De afgelopen weken zijn er verschillende nieuwe coalities gestart en zijn er inspanningen geleverd om beter samen te werken. Sommigen zien een kans voor de transformatie van de financiële sector en de integratie van de effecten, terwijl anderen zich zorgen maken dat geld kan vluchten op zoek naar wat sommige beleggers beschouwen als veiliger investeringen. Het nieuwe fonds streeft ernaar om impactbeleggen uit te breiden door middel van collectieve actie. Het Tipping Points Fund, gelanceerd door een groep stichtingen, heeft tot doel het veld van impact investing te helpen opbouwen. Hier is hoe het zal werken en waar u zich eerst op zult concentreren.
De economische onrust van de COVID-19-pandemie heeft ertoe geleid dat de meeste investeerders geld hebben verloren, velen een soort retentiepatroon hebben aangenomen en een groot aantal zich heeft teruggetrokken uit investeringen in lage-inkomenslanden. De Conferentie van de Verenigde Naties over Handel en Ontwikkeling voorspelt dat de buitenlandse directe investeringen wereldwijd tussen 30 en 40 met 2020% tot 2021% kunnen afnemen, en in Afrika bezuiden de Sahara zijn in enkele maanden al aanzienlijke dalingen waargenomen.
Versnel het tempo van investeringen
Toch investeren veel impact-investeerders nog steeds, vertelden experts en investeerders aan Devex, in een poging de bedrijven waarmee ze samenwerken te helpen opschalen in reactie op de pandemie of kijken ze vooruit om te zien welke investeringen het herstel kunnen helpen en om veerkracht op te bouwen in de toekomst.
De pandemie is een "test voor het gebied van impactbeleggen", zei Sean Hinton, CEO van het Soros Economic Development Fund, in een verklaring. Amit Bouri, CEO van het Global Impact Investing Network, zei dat impact investing "belangrijker is dan ooit" en riep impact investeerders op om "in het moment te blijven".
De financieringsomgeving voor sociale ondernemers maakt de zaken er niet eenvoudiger op, maar impactbeleggers willen beter samenwerken om het tempo van investeringen te versnellen en metingen en praktijken te stroomlijnen. Sommigen geloven zelfs dat dit een keerpunt zou kunnen zijn voor wereldwijde financiële systemen, vertelden experts en investeerders aan Devex.
"We kunnen niet toestaan dat de impact niet in het middelpunt van het herstel staat, want hoe we de herstelfase benaderen, zal bepalen of we op weg zijn naar een nieuwe economische orde met een impact in het midden", aldus Sebastián Welisiejko, beleidsdirecteur bij de Global Stuurgroep Impact Investments.
Bestaat de investering?
Economische schokken, marktvolatiliteit en onzekerheid leiden er vaak toe dat beleggers een conservatiever standpunt innemen, en hoewel dat waar is, melden sommige impactbeleggers dat ze doorgaan met het doen van nieuwe investeringen. Hoewel sommige investeerders zijn gestopt met het doen van nieuwe zaken te midden van onzekerheid, zijn impactinvesteerders een beetje opportunistischer, zei Meredith Shields, de directeur van impact investing bij de Sorenson Impact Foundation, en zijn ze nog steeds op zoek naar manieren om je kapitaal ondanks de uitdagingen uit te rollen.
De komende twee jaar zullen waarschijnlijk terugkeren naar het investeringsniveau van vóór het virus in Afrika, met sectoren die zich in verschillende snelheden herstellen, en met name de toeristische sector zal waarschijnlijk voor een langere periode te lijden hebben, zei Yemi Lalude., TPG Growth Managing Partner voor Afrika , tijdens een recent online evenement. Hoewel het onwaarschijnlijk is dat beleggers zich naar opkomende markten zullen haasten wanneer ze zich 'risicoloos' oriënteren, zijn de fundamentele drijfveren van investeringsmogelijkheden in Afrika niet veranderd, merkte hij op.
Alternatieve markten
Investeerders die in lage-inkomenslanden werken, kunnen ook een meer prominente rol spelen, met name bij het uitvoeren van due diligence. Het in Nigeria gevestigde Alitheia Capital heeft omvormers het bedrijf laten vragen om de due diligence-activiteiten te leiden, zei Tokunboh Ishmael, medeoprichter en managing partner van Alitheia.
Alitheia Capital heeft zijn investeringen altijd gericht op essentiële sectoren zoals gezondheidszorg, onderwijs, financiële diensten en energie en is 'optimistisch' om te blijven investeren in die gebieden, die zich na de crisis zouden kunnen herstellen, zei hij. Hoewel sommige beleggers mogelijk kapitaal blijven inzetten, verandert de manier waarop ze dat doen, omdat ze nieuwe risico's met zich meebrengen. Als gevolg hiervan zal het voor ondernemers moeilijker worden om hoge waarderingen te krijgen, aangezien investeerders bescherming zullen zoeken, zoals voorkeuren voor afwikkeling op die transacties.
Maar bedrijven hoeven zich geen zorgen te maken over hun waarderingen en voorwaarden - als ze nu contant geld kunnen krijgen, zouden ze dat wel moeten doen, zei Justin Stanford, medeoprichter en algemeen partner van 4Di Capital. Ismaël herhaalde dat advies en voegde eraan toe dat bedrijven proactiever moeten zijn in het aantrekken van kapitaal en uitzoeken hoe ze datgene wat ze hebben langer kunnen laten duren.
Nieuwe impact op investeringen
Impact Investors sluiten zich aan bij een reeks samenwerkingsinspanningen om de reactie van de industrie op de pandemie beter te coördineren en te versnellen en, in sommige gevallen, verbinden ze zich ertoe pijplijninformatie of due diligence-processen te delen op een manier die nog niet eerder is gebeurd.
Het Global Impact Investing Network heeft onlangs de Investeringscoalitie voor respons, herstel en veerkracht gelanceerd om impactinvesteringsinspanningen te stroomlijnen om de sociale en economische gevolgen van de pandemie aan te pakken. De coalitie zal investeerders met elkaar in contact brengen en investeringskansen onder de aandacht brengen, financieringstekorten helpen opvullen en snel kapitaal inzetten.