Sleutels tot investeren in grondstoffen: goudwinning

Goud deed dit jaar niet bepaald het licht uit, maar het was beter dan een schop tegen het scheenbeen in een tijd waarin groei aandelen Ze zijn ingestort. Het conflict tussen Rusland en Oekraïne verhoogde de investeringen in grondstoffen. Maar bedenk dat goudzoekers deze beleggingen nu wellicht hebben overgenomen, waarbij enkele van de meest risicovolle aandelen de afgelopen maanden geweldige rendementen hebben opgeleverd. Laten we eens kijken waarom en hoe we in deze sector in grondstoffen kunnen beleggen...

Hoe is het de goudzoekers vergaan?🤑​

Goudmijnbedrijven verdienen hun geld door goud te winnen en dit vervolgens in het groot aan goudbanken te verkopen om winst te genereren. De prijs van goud heeft echt invloed op uw resultaten. Op de goudbeermarkt van 2011-15 daalde de goudprijs bijvoorbeeld met ongeveer 45%: van een hoogtepunt van ongeveer $1.900 naar een dieptepunt van $1.050. Maar de goudzoekers hadden het nog veel erger. Hij VanEck Gold Miners ETF (GDX), die een mandje van 's werelds grootste goudmijnaandelen volgt, daalde in die tijd met ongeveer 80%. Sinds het dieptepunt van 2015 is goud echter met ongeveer 75% gestegen, terwijl de meer volatiele GDX bijna twee keer zoveel is gestegen (ongeveer 140%). De onderstaande grafiek toont de groeivergelijking tussen de Van Eck ETF en goud.

Waarom hebben goudzoekers meer verdiend dan goud?📈​

Aan de ene kant moesten goudmijnbedrijven zichzelf opnieuw uitvinden om het hoofd boven water te houden in de bearmarkt. Ze verlaagden de kosten, herfinancierden hun schulden en verbeterden hun operationele efficiëntie om elke laatste druppel van hun inkomen uit te persen. Toen de goudprijs uiteindelijk omdraaide, waren ze (over het algemeen) lager en slechter, waardoor er meer winst overbleef voor de aandeelhouders. Aan de andere kant heeft de grondstoffeninvesteringsmarkt mijnwerkers traditioneel gezien als een meer winstgevende optie op de prijs van de gewonnen grondstof. Beleggers waarderen deze bedrijven op basis van de inkomsten die zij uit hun mijnen zullen halen, minus de kosten die nodig zijn om deze mijnen te winnen.

Stel dat een mijnbouwbedrijf $1.500 uitgeeft om één ounce goud uit zijn mijn te halen en de mijn beschikt over 100.000 ounces aan reserves. Op basis van deze cijfers zou het hen 150 miljoen dollar kosten om al dat goud te winnen. Als de prijs van goud $1.600 zou zijn, zouden ze $160 miljoen verdienen, wat hen een nettowinst van $10 miljoen zou opleveren. Stel nu dat goud stijgt naar $1.700 per ounce (ongeveer 6%). Dit zou de inkomsten van de mijn op ongeveer $ 170 miljoen brengen. Maar aangezien het de mijnwerker nog steeds $150 miljoen kost om het goud te winnen, zou zijn winstmarge verdubbelen tot $20 miljoen. Natuurlijk zijn er nog veel meer overwegingen waarmee u rekening moet houden. Goudzoekers hebben een reeks bedrijfsspecifieke risico's, en hun kosten voor het delven van goud kunnen ook stijgen. Hoe het ook zij, de investeringen in grondstoffen zijn altijd blijven stijgen als gevolg van de schaarste aan producten op de markt.

Welke goudzoekers kunnen we in de kijker zetten?👁️‍🗨️​

Investeringen in grondstoffen zijn een van de investeringen die historisch gezien de meeste winstgevendheid hebben gegenereerd. De prijs van goud is in de jaren zeventig vertwintigvoudigd, en het lijkt erop dat we vandaag de dag met een soortgelijk stagflatiescenario te maken hebben. De geschiedenis herhaalt zich hier misschien niet, maar het is nog steeds een verstandige optie om wat goud in onze portefeuilles te houden. Zelfs als de prijs hetzelfde blijft, zou goud ons, als onderdeel van onze portefeuille, kunnen beschermen tegen grotere verliezen als onze aandelen en andere belegbare activa verder dalen. Wat goudmijnaandelen betreft: hoewel ze veel meer neerwaartse risico's met zich meebrengen, zou hun opwaartse potentieel veel groter kunnen zijn als goud blijft schijnen. Omdat goudzoekers volatieler zijn dan goud, hoeven ze niet zo’n groot deel van onze portefeuille in beslag te nemen. Het is ook duidelijk dat het kopen van een gediversifieerde ETF veel minder riskant is dan een belegging in grondstoffen via aandelen van mijnbouwbedrijven. Maar als u geïnteresseerd bent in het uitproberen van aandelen, kunt u beginnen met zoeken naar de grootste ETF-posities: Newmont (NEM) en Barrick Gold (GOLD) hebben dit jaar enkele van de sterkste winsten geboekt, een stijging van 1970% en 10%. %.% respectievelijk.

En als u via kleinere mijnwerkers wilt investeren in grondstoffen, kunt u ook de VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Dit heeft potentieel voor nog meer opwaarts potentieel, omdat het sommige bedrijven nog in de beginfase van hun onderzoek houdt. Als ze goud vinden, kunnen hun aandelenkoersen een extra impuls krijgen. Natuurlijk brengt dat extra potentieel voor beloning ook extra potentiële risico's met zich mee. De grootste posities van deze ETF zijn Merdeka Koper Goud (MDK), dat ook koper en zilver wint, en Yamana Goud (AUY), dat zich richt op verantwoorde goudwinning. Elk van hen is dit jaar met meer dan 30% gestegen, maar hun grafieken zien er een beetje overdreven uit als je het mij vraagt.

Wat de technische aspecten betreft, GDX Het wordt momenteel verhandeld rond de $32. In het beleggersjargon probeer je een ‘steun-weerstand-wending’ te maken, waarbij je eerdere prijsweerstand omzet in steun. Dit zou een goed instapmoment kunnen bieden. En als de ondersteuning mislukt, weten we hoe we het risico dienovereenkomstig kunnen beheersen. Met de huidige situatie in de wereld is het doen van investeringen in grondstoffen zoals goud of mijnbouwbedrijven een interessante optie om de komende maanden te observeren.