De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) heeft de rente met een kwart punt verhoogd tot een bandbreedte daartussen 2,25% en 2,5%, waarmee het zich bevindt op een niveau dat in de eerste economische macht ter wereld in meer dan tien jaar niet meer is gezien. Dit is de laatste van de vier verhogingen die het agentschap van plan was in 2018 door te voeren, hoewel het heeft gesuggereerd dat het tempo in 2019 gematigder zal zijn. Met de voorspelling dat er in deze periode twee en niet vier stijgingen kunnen ontstaan.
Dit nieuws heeft een zeer negatieve impact gehad op de aandelenmarkten, met wijdverbreide dalingen in alle aandelenindexen over de hele wereld. Met een intensiteit die we de afgelopen maanden niet meer hebben gezien, met dalingen tussen 2% en 3% en waarbij de referentie-index van de Spaanse aandelenmarkt, de Ibex 35, hem ertoe heeft aangezet het niveau van de 8.600 punten. Een van de belangrijkste steunpunten die het momenteel heeft en die, als het uiteindelijk wordt omvergeworpen, de bearish trend kan veroorzaken om zich definitief op de Spaanse markt te vestigen.
Deze reactie van de financiële markten bewijst het belang van rentetarieven op aandelenmarkten over de hele wereld. Met zeer heftige reacties, in welke zin dan ook, wat zal afhangen van de evolutie van deze belangrijke economische parameter. Tot het punt dat kleine en middelgrote investeerders zich afvragen hoe de evolutie van de rentetarieven daadwerkelijk de economische activiteit beïnvloedt en, heel fundamenteel, de relaties met de altijd ingewikkelde wereld van geld en investeringen.
hoge rentetarieven
Als we het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rente te verhogen, zelfs geleidelijk, toepassen, is het handig om te weten waar gebruikers in het algemeen door getroffen kunnen worden. Welnu, een stijging van deze economische parameter impliceert vooral: a effectievere prijscontrole van de producten en goederen die worden aangeschaft. Met andere woorden: de inflatie neigt in deze scenario's doorgaans te dalen en daarom is er een grotere controle over de prijzen. Het meest directe effect is dat de stijging van de kosten van levensonderhoud niet met dezelfde intensiteit zal plaatsvinden.
Aan de andere kant moedigt dit aspect de consumptie onder gebruikers aan en komt het de economische groei van een land boven andere technische overwegingen ten goede. Daarom zou dit een van de meest positieve factoren zijn in het verloop van de rentestijging. Omdat het tenslotte een van de doelstellingen is die de internationale regeringen bij de ontwikkeling van zijn economisch beleid. Zoals de afgelopen jaren is gebleken, en vooral na de ontwikkeling van de laatste economische crisis, tussen 2007 en 2009.
duurdere leningen
Integendeel, een van de meest gevreesde effecten van de rentestijging is dat de financieringslijnen verdwijnen ze worden duurderzowel tussen individuen als bedrijven. Het zal niet tevergeefs nodig zijn om een grotere economische inspanning te leveren voor de afschrijving ervan, altijd afhankelijk van de intensiteit van deze stijgingen. Het kan gaan om enkele tienden tot enkele procentpunten van de rente die kredietinstellingen op hun klanten toepassen. Met welke gevolgen dat de geldmassa die in omloop is kleiner is en in die zin de goede ontwikkeling van de consumptie zeer ernstig kan beïnvloeden.
In de praktijk betekent dit dat banken bij een rentestijging snel hun contractvoorwaarden herzien. Het verhogen van de rentetarieven van zijn producten en in sommige gevallen ook in de commissies en andere uitgaven voor het beheer ervan of onderhoud. Vanuit dit gezichtspunt is deze monetaire actie niet erg gunstig voor de werkelijke belangen van consumenten, die zullen zien hoe zij meer monetaire middelen zullen moeten besteden aan het formaliseren van welke kredietlijn dan ook.
Impact op financiële markten
Deze monetaire acties zullen in meer of mindere mate een impact hebben op de aandelenmarkten over de hele wereld. En natuurlijk is dit niet positief, zoals we dezer dagen kunnen verifiëren na de nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve van de Verenigde Staten. Omdat de tassen deze maatregel ruimschoots krijgen dalingen van de aandelenkoersen genoteerd op de financiële markten. Met een intensiteit die soms heel uitgesproken en wellicht ook overdreven is. Maar dit is de wet die geldt onder beleggers over de hele wereld.
Terwijl een rentestijging daarentegen op een andere manier wordt ontvangen door de vastrentende markten, die de voornaamste begunstigden zijn van deze maatregel. In ieder geval zal het nodig zijn om zeer alert te zijn op al dit soort bewegingen om dit te kunnen doen onze beleggingsportefeuille bekijken of waarden. En als het nodig is om het te variëren op basis van deze veranderingen in het monetaire beleid van de regeringen. Omdat we niet mogen vergeten dat er sterke onevenwichtigheden in kunnen optreden. Net zoals het u bij uw eigen beleggingen meer dan eens zal zijn overkomen.
voordeel voor spaargeld
Een van de grootste begunstigden van de maatregel om de rente te verhogen zullen dan ook ongetwijfeld de spaarders zijn. Om een heel eenvoudige reden om uit te leggen en die gebaseerd is op het feit dat alle producten die bedoeld zijn om te sparen, de opbrengst verhogen die ze aan hun houders bieden. Zoals bijvoorbeeld in de bankdeposito's met een vaste looptijd, bedrijfsobligaties of zelfs op hoogrentende of meer conventionele rekeningen. Het meest directe effect ervan, namelijk het belang ervan, zal snel toenemen in verhouding tot de ervaren toename.
Dit zal individuen helpen meer liquiditeit op hun spaarrekening te hebben en heeft een gunstig effect op het stimuleren van de consumptie, naast andere technische overwegingen. Termijndeposito's kunnen perfect stijgen in dit scenario van toepassing van een gemiddelde en jaarlijkse rente 1% tot 1,50% of in zeer vergelijkbare verhoudingen. Daarom beweegt het geld richting vastrentende waarden, ten koste van aandelen. Er vindt dus een overdracht van geldstroom tussen beide financiële activa plaats, die zeer interessant is om te bestuderen en te analyseren in andere, meer specifieke artikelen over deze trend in de geldwereld.
Valutaversterking
Een ander van de meest positieve effecten van het verhogen van de rentetarieven is dat de getroffen munt sterker wordt. In die zin mag niet worden vergeten dat er na het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de rente te verhogen, een onmiddellijke versterking van de munt heeft plaatsgevonden. Dat wil zeggen, en zodat u het van nu af aan beter kunt begrijpen, de dollar zal in waarde stijgen. Dit zal hun vermogen om te exporteren beïnvloeden, aangezien het kopen van Amerikaanse goederen vanaf nu duurder zal worden.
Aan de andere kant is het erg handig om een aspect te bekijken dat deze belangrijke monetaire maatregel impliceert en verband houdt met de transacties die op de valutamarkten worden uitgevoerd. Omdat, afhankelijk van de toepassing ervan, besparingen winstgevend kunnen worden gemaakt, afhankelijk van de valuta's die door deze nieuwe monetaire staat worden verbeterd. Het is een zeer originele strategie die kleine en middelgrote investeerders met de meeste ervaring in dit soort zeer bijzondere operaties hebben ontwikkeld. Het is niet verrassend dat ze een zeer hoge winstgevendheid vergeleken met andere financiële activa van bijzonder belang.
Rente in de eurozone
Wat betreft de het eurogebied De situatie is momenteel wezenlijk anders dan de Amerikaanse. Dit komt door het feit dat de economische situatie anders is en in die zin wijzen ze er vanuit de analyseafdeling op dat “ze in ieder geval op een hoog niveau blijven, waardoor we kunnen vertrouwen op de continuïteit van de expansieve cyclus. Onze groeivoorspelling voor 2018 bedraagt nu +2,0% versus +2,1% eerder, en +1,8% in 2019 versus 1,9% eerder.”
Aan de andere kant zijn ze van mening dat “we niet verwachten dat de ECB haar routekaart zal veranderen. De aankoop van activa (15.000 miljoen euro/maand) loopt in december af. Ondanks het einde van de kwantitatieve verruiming zal het monetaire beleid accommoderend blijven, door herinvestering van looptijden en toekomstige richtlijnen voor de rentetarieven. Het is niet verrassend dat ze een zeer hoge winstgevendheid vergeleken met andere financiële activa van bijzonder belang.
Met andere woorden, het is een scenario dat nog een lange weg te gaan heeft, aangezien zij geloven dat “de rentetarieven, wij denken dat de eerste stijging van de depositorente in september/oktober zou kunnen plaatsvinden, vanaf de huidige -0,4%. Draghi beëindigt zijn ambtstermijn in oktober en zou daarmee de weg vrijmaken voor tariefnormalisatie.” Iets dat ongetwijfeld gevolgen zal hebben voor een groot deel van de kleine en middelgrote investeerders, die zich zeer bewust zullen zijn van wat er in de gemeenschapspolitiek kan gebeuren, om een soort strategieën te ontwikkelen om hun investeringen te verbeteren.