Is beleggen in commodity-futures op dit moment mogelijk? Welnu, in het begin moet eraan worden herinnerd dat grondstoffen een van de financiële activa van de meest relevante futures zijn en dat ze tegenwoordig worden verhandeld omdat ze zijn ontstaan uit de behoefte van producenten om de prijs van hun gewassen te beschermen tegen onvoorziene gebeurtenissen.
Ga je gang dat de operatie in grondstoffen complexer is dan de rest van de operatie, want aan de normale omstandigheden van elke markt wordt toegevoegd dat het iets tastbaars is en daarom onderhevig aan sterke seizoensinvloeden, afgeleid van weersfactoren.
Bovendien zijn futures leverbaar, dit betekent dat wanneer u een futurescontract koopt of verkoopt, u de verplichting verkrijgt om een bepaalde hoeveelheid van die grondstof op een specifieke plaats en op specifieke data te kopen of verkopen, zodat we op deze markten kunnen vinden gemengde speculanten met productkopers en producenten die futures als bescherming gebruiken.
Investeer in het echte bezit
De meest directe methode om in grondstoffen te beleggen is de aankoop van de grondstof zelf. Deze methode werkt uiteraard alleen met bepaalde grondstoffen, zoals edelmetalen, maar het is niettemin een manier om exposure te krijgen op deze markten.
Als u bijvoorbeeld in goud wilde beleggen, zou u een goudbaar kunnen kopen. Het is een hoeveelheid geraffineerd goud die voldoet aan de standaard voorwaarden van fabricage, etikettering en registratie.
Er zijn echter veel problemen bij deze vorm van beleggen. U heeft het onmiddellijke probleem dat u het activum moet opslaan. Dit type investering is ook relatief minder liquide dan andere, waardoor het later duurder is om te wisselen. Evenzo, aangezien een goudstaaf niet deelbaar is, neemt de liquiditeit ervan toe.
Investeren in een op de beurs verhandeld fonds
Aan de andere kant doen veel mensen die in grondstoffen beleggen dit door te beleggen in op grondstoffen gebaseerde exchange-traded funds (ETF's). Een ETF is een fonds dat wordt verhandeld op een beurs. Een ETF kan bestaan uit veel verschillende activaklassen van aandelen, grondstoffen of obligaties.
Sommige ETF's proberen de prijs van de onderliggende grondstof zelf te volgen, zoals fysieke gouden ETF's. Aan de andere kant zullen sommigen proberen een grondstof te volgen door de samenstelling van een ETF die mogelijk aandelen heeft van bedrijven die die grondstof extraheren of exploiteren. Van het laatste type ETF is bekend dat het een meer afwijkende prijs heeft dan de onderliggende grondstof.
Investeren in een futures-contract
Grondstoffutures zijn overeenkomsten om een bepaalde hoeveelheid van een grondstof tegen een bepaalde prijs en op een bepaalde datum in de toekomst te kopen of verkopen. Een handelaar verdient geld als de grondstof stijgt of daalt ten opzichte van de vaste prijs, afhankelijk van of hij respectievelijk een long- of shortpositie inneemt.
Futures zijn een afgeleid product, dus u bezit de grondstof zelf niet. Kopers kunnen futures gebruiken om zich in te dekken tegen de risico's die gepaard gaan met prijsschommelingen (vooral in de meer volatiele soft commodity-markten), en verkopers kunnen futures gebruiken om hun productinkomsten "vast te leggen".
Investeren in CFD's op basisprincipes
Beleggers kunnen CFD's op grondstoffen verhandelen om zo exposure te krijgen op de grondstoffenmarkten. Een contract voor verschil (CFD) is een afgeleid product, waarbij er een overeenkomst is (meestal tussen een makelaar en een belegger) om het prijsverschil van een onderliggende waarde tussen het begin en het einde van dat contract te betalen. U handelt in CFD's op marge, wat betekent dat u slechts een fractie van de waarde van uw transactie hoeft in te voeren. Handelen met hefboomwerking stelt traders in staat om meer exposure te krijgen met een kleinere eerste storting.
Investeren in grondstoffen die CFD's verhandelen, brengt veel voordelen met zich mee. CFD's zijn vrijgesteld van zegelrecht, aangezien het een afgeleid product is, dus u zou minder kosten hebben bij het handelen in CFD's.
Investeer in grondstoffen
Er zijn verschillende manieren om te overwegen om in grondstoffen te beleggen. Een daarvan is het kopen van verschillende hoeveelheden fysieke grondstoffen, zoals edelmetaal. Beleggers kunnen ook beleggen door gebruik te maken van futures of exchange-traded commodity (PTE) -contracten die rechtstreeks een specifieke grondstoffenindex volgen. Dit zijn zeer volatiele en complexe beleggingen die over het algemeen alleen worden aanbevolen aan ervaren beleggers.
Een andere manier om blootstelling aan grondstoffen te krijgen, is via onderlinge fondsen die beleggen in grondstoffengerelateerde bedrijven. Een olie- en gasfonds zou bijvoorbeeld aandelen bezitten die zijn uitgegeven door bedrijven die zich bezighouden met de exploratie, raffinage, opslag en distributie van energie.
Commodity-aandelen
Bieden grondstoffenaandelen en grondstoffen altijd hetzelfde rendement? Niet noodzakelijk. Er zijn momenten waarop de ene belegging het beter doet dan de andere, dus het aanhouden van een allocatie aan elke groep zou kunnen bijdragen aan de algehele langetermijnprestaties van een portefeuille.
Voordelen van beleggen in grondstoffen
Ten eerste is hun diversificatie. In de loop van de tijd hebben grondstoffen en grondstoffenaandelen de neiging om rendementen op te leveren die verschillen van andere aandelen en obligaties. Een portefeuille met activa die niet in hetzelfde tempo bewegen, kan u helpen de marktvolatiliteit beter te beheren. Diversificatie garandeert echter geen winst of garantie tegen verlies.
Potentieel rendement
De prijzen van verschillende grondstoffen kunnen fluctueren als gevolg van factoren zoals vraag en aanbod, wisselkoersen, inflatie en de algemene gezondheid van de economie. In de afgelopen jaren heeft de toegenomen vraag als gevolg van enorme wereldwijde infrastructuurprojecten een sterke invloed gehad op de grondstofprijzen. Over het algemeen heeft de stijging van de grondstofprijzen een positief effect gehad op de aandelen van bedrijven in aanverwante bedrijfstakken.
Mogelijke indekking tegen inflatie
Inflatie - die de waarde van aandelen en obligaties kan aantasten - kan vaak leiden tot hogere grondstofprijzen. Hoewel grondstoffen het goed hebben gedaan in perioden van hoge inflatie, moeten beleggers zich ervan bewust zijn dat grondstoffen veel volatieler kunnen zijn dan andere soorten beleggingen.
Risico's van beleggen in basis
Grootste risico. Grondstofprijzen kunnen extreem volatiel zijn en de grondstoffenindustrie kan aanzienlijk worden beïnvloed door wereldgebeurtenissen, importcontroles, wereldwijde concurrentie, overheidsvoorschriften en economische omstandigheden, die allemaal van invloed kunnen zijn op de grondstofprijzen. Het is mogelijk dat uw belegging waarde verliest.
Beweeglijkheid
Beleggingsfondsen of aandelenproducten die een enkele sector of grondstof volgen, kunnen een bovengemiddelde volatiliteit vertonen. Bovendien kunnen grondstoffenfondsen of PTE's die gebruik maken van futures, opties of andere afgeleide instrumenten de volatiliteit verder vergroten.
Blootstelling aan buitenlandse en opkomende markten
Naast de risico's die gepaard gaan met beleggen in grondstoffen, dragen deze fondsen ook de risico's die gepaard gaan met beleggen in buitenlandse en opkomende markten, waaronder volatiliteit veroorzaakt door politieke, economische en monetaire instabiliteit.
Asset concentratie
Hoewel grondstoffenfondsen een rol kunnen spelen in een diversificatiestrategie, worden de fondsen zelf als niet gediversifieerd beschouwd, aangezien ze een aanzienlijk deel van hun activa beleggen in minder individuele aandelen dan algemeen beschikbaar zijn, geconcentreerd in 1 of 2 bedrijfstakken. Bijgevolg kunnen veranderingen in de marktwaarde van een enkele belegging grotere schommelingen in de aandelenprijs veroorzaken dan in een meer gediversifieerd fonds.
Andere risico's
Op grondstoffen gerichte aandelenfondsen kunnen futurescontracten gebruiken om een onderliggende grondstoffen- of grondstoffenindex te volgen. De handel in dit soort effecten is speculatief en kan zeer volatiel zijn, waardoor de prestaties van een fonds aanzienlijk kunnen verschillen van de prestaties van de onderliggende grondstof. Dit verschil kan positief of negatief zijn, afhankelijk van de marktomstandigheden en de beleggingsstrategie van het fonds.
Uitstekend diversificatie-instrument
Het is moeilijk om in grondstoffen te beleggen met behulp van het immer populaire Ucits-raamwerk. David Stevenson komt erachter hoe beleggers toegang kunnen krijgen tot deze activaklasse en of er belangstelling voor is. Volgens Martin Estlander zijn grondstoffen een 'uitstekend instrument voor diversificatie'. Dus waarom, de oprichter van het Finse bedrijf Estlander & Partners (E&P), wil weten dat particuliere beleggers die toegang willen tot deze activaklasse met zoveel obstakels worden geconfronteerd?
Hoewel particuliere beleggers in grondstoffen kunnen beleggen, verwijst Estlander - wiens bedrijf in januari het E&P Commodity Fund oprichtte - naar Europa's strikte diversificatieregels voor Ucits-fondsen die een beperkende factor zijn voor het beleggen in grondstoffen. Estlander heeft het E&P Commodity Fund gestructureerd onder de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), hoewel hij opmerkt dat het dezelfde beleggersbescherming biedt waar het Ucits-merk om bekend staat.
Een van de belangrijkste nadelen van het gebruik van door AIFMD gereguleerde fondsen om in grondstoffen te beleggen, is dat de verordening het aantal beleggers dat kan beleggen, vermindert. Isabelle Bourcier, hoofd bedrijfsontwikkeling bij Ossiam, een aanbieder van exchange-traded funds (ETF's), zegt dat het daarom absoluut noodzakelijk was dat de grondstoffenfondsen van Ossiam voldoen aan de Ucits-voorschriften: we spraken met enkele indexaanbieders, een van de voorwaarden die we hen vroegen, was ervoor te zorgen dat de index voldeed aan de Ucits-diversificatiestandaarden, zodat we volledig konden blijven voldoen aan de UCITS-voorschriften. Om een ETF op een beurs te laten noteren, is de Ucits-tag essentieel ”, zegt hij.
Gestructureerde grondstoffenfondsen
Grondstoffondsen die zijn gestructureerd onder de AIFMD kunnen op dezelfde manier door Europa gaan als een UCITS-fonds, hoewel er aanzienlijke verschillen zijn. In tegenstelling tot een UCITS-fonds is er geen dagelijkse liquiditeitsrapportage nodig, hoewel het E&P Commodity Fund dit wekelijks verstrekt, naast informatie over geschatte prijzen. Maar waarom kunnen deze operaties op dit moment worden uitgevoerd op deze zeer speciale financiële activa?
Ongeacht de beperkingen voor beleggers om de ruimte te betreden, of voor reeksen strategieën die er eenmaal zijn, is dit nu een goed moment om in grondstoffen te beleggen? De laatste tijd zijn de grondstofprijzen - met name de olieprijs - gedaald. “Over het algemeen denken we dat het een goed moment is om naar grondstoffen te kijken.
Verschillende sectoren werken heel verschillend ”, zegt Bernhard Wenger, hoofd Europese distributie bij ETF Securities. Aangezien de lange supercyclus van grondstoffen voorbij lijkt, brengen kansen om in grondstoffen te beleggen nu extra risico's met zich mee, maar ook een groter beloningspotentieel. Bedrijven bestuderen de verschillen tussen spotprijzen van grondstoffen en futures-prijzen - factoren die in de taal van futures backwardation en contango worden genoemd - die net zo belangrijk zijn als aanbodfactoren en de vraag om de mogelijke voordelen te berekenen.
Op energie gebaseerde producten
Een Ucits ETF, de UBS ETF CMCI-compound, omvat een breed scala aan grondstoffen zoals energie, landbouw en industriële metalen, maar kan 'negatieve balansprestaties' verzachten. Volgens Andrew Walsh, CEO van UBS ETF's, heeft dit product begin februari in twee weken tijd $ 60 miljoen (€ 53 miljoen) aan investeringen aangetrokken, wat aantoont dat er interesse is om in grondstoffen te investeren. "We proberen langetermijntrends te vinden, wat deel uitmaakt van de vergelijking, en we proberen ook speciale situaties te vinden waarin het aanbod niet voldoende is om aan de vraag te voldoen wanneer we prijzen zien stijgen", zegt Estlander. Een andere manier om te investeren zou zijn. via een beursgenoteerd product (ETC), met het voordeel dat iedereen, van particulier tot pensioenfonds, erin kan investeren.
De betrokkenheid van particuliere investeerders in grondstoffen is iets dat Steve Ruffley, de belangrijkste marktstrateeg van Intertrader, heeft opgemerkt. "Nu zie je dat gewone mensen betrokken raken bij olie - het werd vroeger 24 uur per dag verhandeld door teams van specialisten", zegt hij, eraan toevoegend dat hij niet denkt dat dit fenomeen lang zal duren. Een van de belangrijkste voordelen van het gebruik van ETC's is dat ze zeer liquide zijn. Zoals Wenger uitlegt, is de typische investeerder in grondstoffen geen buy-and-hold-investeerder, maar eerder een tacticus. Door de extra liquiditeit kunnen beleggers snel in- en uitstappen, hoewel er moet worden gezegd dat er een onderliggend risico is bij het gebruik van deze tools.
Ze hebben niet de beleggersbescherming die aan andere producten wordt toegekend, waardoor er volgens Walsh veel geld verloren kan gaan. Op dit moment is er een duidelijk gebrek aan concurrentie op het gebied van grondstoffen; investeerders en investeringsbanken lopen terug. Banken staan onder regeldruk om de kapitaalvereisten te handhaven en sommigen zouden beweren dat investeringsbanken sowieso niet echt grote commodity trading desks hebben. Voor degenen die in het spel blijven, lijkt het echter een gunstige markt te zijn.
Investering in edelmetalen
Goud is een onderdak waarde in een crisisscenario en, terwijl andere investeringsopties zoals obligaties en aandelen vaak falen in tijden van spanning en instabiliteit op de markten, is recentelijk aangetoond dat het gele metaal de beleggingsresultaten verbetert, zowel in tijden van stabiliteit als van financiële instabiliteit. jaren.
U kunt in goud beleggen door middel van edelmetaal, in verschillende modaliteiten of vormen, en ook door middel van munten, hoewel het hiervoor essentieel is dat ze wettig betaalmiddel zijn geweest in het land van herkomst en dat ze worden verkocht tegen een prijs die niet hoger is dan 80%. de waarde van goud op de vrije markt.
U kunt verschillende producten met deze kenmerken kopen, van goudbaren van 2 tot 1.000 gram, die tussen de 100 en 21.000 euro kunnen uitgeven; edelmetalen munten, waaronder de "Kruger Rand" of de "Maple Leaf", zijn te koop vanaf 150 euro.