In tijden van instabiliteit op de financiële markten zijn er veel opties die beleggers kunnen kiezen om hun beschikbare kapitaal winstgevend te maken. Een van de meest relevante op dit moment is die vertegenwoordigd door grondstoffen, omdat ze in sommige gevallen kunnen fungeren als een toevluchtsoord in het licht van de schommelingen van de aandelenmarkten over de hele wereld. Sommige van deze voorstellen kunnen een waarderingspotentieel hebben dat niveaus van bijna 40% kan benaderen. U hoeft alleen het moment te kennen om posities in te nemen om het geld te verplaatsen.
Grondstoffen zijn natuurlijk een zeer divers financieel bezit en waar veel producten een rol in spelen. Aan het eind van de dag is het een goed dat tijdens een productieproces wordt getransformeerd tot een consumptiegoed worden. Sommige materiële goederen kunnen niet rechtstreeks door consumenten worden gebruikt, omdat ze moeten worden getransformeerd (bijvoorbeeld olie). Grondstoffen vormen de eerste schakel in een productieketen en in de verschillende fasen van het proces worden ze getransformeerd tot een product dat geschikt is voor consumptie.
Aan de andere kant moeten we benadrukken dat de investeringswereld ook wel een commodity wordt genoemd. Dit is de naam waaronder het vooral bekend is bij kleine en middelgrote beleggers en dat geeft in zekere zin een manier aan om geld in deze financiële activa te investeren. Tot het punt dat grondstoffen een van de financiële activa is met de langste traditie in de investeringswereld. Met een relevantie die tot uiting komt in het feit dat ze genoteerd zijn op hun eigen financiële markten. Waar ze vandaan komen van voedsel, zoals tarwe, koffie of soja tot een van de belangrijkste financiële activa op dit moment zoals olie. In die zin kan worden gezegd dat het een soort allegaartje is.
Grondstoffen: profielen om te investeren
Natuurlijk kunnen de verschillende grondstoffen op dit moment worden beschouwd als een van de meest relevante alternatieven voor beleggen op de aandelenmarkt. Maar ze bieden een reeks eigen kenmerken om posities in hun goederen of producten te openen. Om te beginnen is het noodzakelijk dat investeerders meer leren over de werking van deze financiële activa. Iets wat daarentegen niet altijd voorkomt in deze klasse van financiële activa en daardoor worden hun posities beperkt doordat ze niet veilig kunnen opereren. Onder andere omdat je met grondstoffen veel geld kunt verliezen in elk van de operaties als je niet goed weet waar je bent of naar welke markt we gaan.
Om grondstoffen als een echt alternatief voor beleggen in de aandelenmarkt te beschouwen, is het daarentegen noodzakelijk om een zeer grondige kennis van hun markten te hebben. Waar het een zeer relevante rol speelt om de evolutie van zijn technische analyse te kennen om de financiële markten te kunnen betreden en verlaten met garanties voor succes. Hiervoor is het essentieel dat we weten hoe we de grafieken moeten gebruiken die het moment van hun prijs bepalen, omdat deze financiële activa worden gekenmerkt door hun hoge volatiliteit in de configuratie van hun prijzen. Met divergenties in een sessie tot 20% of zelfs meer in sommige zeer specifieke gevallen. Je moet weten hoe je ermee moet omgaan, want het risico van grondstoffen is erg hoog en meer dan bij het kopen en verkopen van aandelen op de aandelenmarkt.
Mechanica om met deze middelen te werken
Als we accepteren dat grondstoffen een alternatief zijn voor beleggen in de aandelenmarkt, moeten we vanaf nu duidelijk zijn over een reeks overwegingen. Een daarvan is het feit dat deze financiële activa zeer divers zijn en dat sommige niets met andere te maken hebben. Investeren in tarwe is niet hetzelfde als investeren in ruwe olie. Tot het punt dat de monteurs heel verschillend zijn om met de een of de ander te werken. Daarin ligt de sleutel in de operaties die kleine en middelgrote investeerders vanaf nu gaan uitvoeren. Het zou vanaf dit moment in een heel, heel complex jaar een van de meest winstgevende opties kunnen zijn.
Aan de andere kant mogen we op dit moment niet vergeten dat grondstoffen op vele manieren en van uiteenlopende aard zijn, waarop kleine en middelgrote investeerders posities kunnen innemen in dit zeer bijzondere financiële actief. Hoe belegt u in grondstoffen? Investeren in grondstoffen is heel anders dan het handelen in andere soorten investeringen. De grootste uitdaging met grondstoffen is dat het fysieke goederen zijn. Er zijn vier manieren om in grondstoffen te beleggen:
Direct investeren in de grondstof kan worden gedaan vanuit de volgende investeringsbenaderingen die we hieronder zullen toelichten:
Het gebruik van commodity-futurescontracten om te beleggen.
Aandelen kopen van op de beurs verhandelde fondsen die gespecialiseerd zijn in grondstoffen.
Aandelen kopen in grondstoffenproducerende bedrijven.
Als u rechtstreeks in de grondstof zelf wilt beleggen, moet u uitzoeken waar u deze kunt krijgen en hoe u deze opslaat. Als u de grondstof wilt verkopen, moet u een koper vinden en de leveringslogistiek afhandelen. Bij sommige grondstoffen, zoals edelmetalen, kan het relatief eenvoudig zijn om een internet- of lokale munthandelaar te vinden waar u een baar of munt kunt kopen die veilig kan worden bewaard en vrij kan worden verkocht. Maar in het geval van maïs of vaten ruwe olie is het veel moeilijker om direct in goederen te investeren, en het vereist gewoonlijk meer inspanning dan de meeste individuele investeerders bereid zijn te doen.
Gelukkig zijn er andere manieren om in grondstoffen te beleggen. Grondstoffuturescontracten bieden directe blootstelling aan veranderingen in grondstofprijzen. Bepaalde op de beurs verhandelde fondsen zijn op maat gemaakt om blootstelling aan grondstoffen te bieden. En als u op de aandelenmarkt wilt blijven, kunt u zich altijd concentreren op bedrijven die een bepaald product produceren.
Voordelen van operaties
Het voordeel van het bezitten van een fysiek bezit is dat er geen tussenpersoon bij uw eigendom betrokken is. Doorgaans kunt u een eenvoudige zoekopdracht op internet uitvoeren om een handelaar te vinden die u een bepaald goed verkoopt, en wanneer u het niet langer wilt, koopt die handelaar het vaak terug.
De beste producten om rechtstreeks in te investeren, zijn die producten waarbij de logistiek gemakkelijker te hanteren is. Goud is een van de beste voorbeelden, omdat u een aanzienlijke investering in goud kunt doen zonder dat het te omvangrijk is om efficiënt te vervoeren of op te slaan. Handelaren zullen gouden munten of baren verkopen aan investeerders, en ze zullen die goederen ook terug kopen wanneer de investeerder ze wil verkopen. Lokale handelaren kunnen worden gevonden via mond-tot-mondreclame of via zoekopdrachten op internet, en sommige worden door het Better Business Bureau of andere beoordelingsdiensten beoordeeld op betrouwbaarheid en betrouwbaarheid. Exclusieve dealers zijn ook online te vinden via zoekopdrachten op internet, en ze hebben vaak getuigenissen of recensies die u kunnen helpen beoordelen of ze betrouwbaar zijn.
Het nadeel van direct eigendom is dat de transactiekosten vaak hoog zijn. Een handelaar in goudmunten kan bijvoorbeeld een winstmarge van 2% of meer aanrekenen voor de verkoop van een munt, maar vervolgens een prijs aanbieden die gelijk is aan of lager is dan de marktwaarde om deze terug te kopen. Dit maakt direct eigendom beter voor grondstoffen die naar verwachting jarenlang in plaats van maanden of dagen worden bewaard, omdat de totale transactiekosten worden geminimaliseerd door relatief weinig handelingen uit te voeren.
Als een gediversifieerde investering
In de nasleep van de financiële crisis betekende de zogenaamde "commodity-supercyclus", aangewakkerd door de enorme groei van de Chinese economie, dat een investering in een gediversifieerde mand met grondstoffen uitstekende resultaten zou hebben opgeleverd. Deze langetermijnprestaties omvatten echter perioden van extreme kortetermijnvolatiliteit die van invloed kunnen zijn op verschillende grondstoffen.
Beleggers dienen voorzichtig te zijn bij het beleggen in individuele grondstoffen, vooral op korte termijn. Het kan verleidelijk zijn om een beursgenoteerd product te kopen dat blootstelling biedt aan bijvoorbeeld koperprijzen, omdat is vernomen dat de vraag mogelijk toeneemt. Maar bereid je voor op een vluchtige rit.
In 2002 kreeg een in Londen gevestigde hedgefondsbeheerder de bijnaam "Chocfinger" nadat hij 15% van de wereldwijde cacaovoorraad had opgeslagen en een enorme winst had gemaakt (Figuur 3). Hij probeerde het in 2010 opnieuw met dezelfde aanpak en de fundamenten waren aan zijn kant: de recente oogsten hadden te lijden gehad onder slecht weer en de wereldvoorraden waren bijna op. Er wordt echter aangenomen dat deze doorgewinterde handelaar in zachte grondstoffen mogelijk een tweede keer geld heeft verloren als gevolg van technische marktfactoren en de reactie van andere investeerders.
Hoewel extreem, belicht dit verhaal de uitdagingen van beleggen in grondstoffenmarkten. Dit wordt verder bemoeilijkt door het feit dat, tenzij u toegang hebt tot opslagfaciliteiten en fysieke levering kunt accepteren, de gemakkelijkste manier om blootstelling te verkrijgen is via een investeringsvehikel, zoals een product dat wordt verhandeld in een portemonnee of een gestructureerd orderbriefje. Velen zijn goedkoop en vloeibaar, maar het is belangrijk om te begrijpen wat u koopt.
Sommige op de beurs verhandelde goudfondsen volgen bijvoorbeeld de spotprijs nauwgezet omdat ze worden gedekt door echte goudstaven, die zijn opgeslagen in beveiligde kluizen. Andere producten maken gebruik van synthetische derivaten, zoals termijncontracten. Omdat de grondstoffenmarkten echter gecompliceerd zijn, kan uw belegging in waarde dalen, zelfs als de prijs van de onderliggende grondstof is gestegen.
Er kan bijvoorbeeld een probleem ontstaan als er een groot verschil is tussen de spotkoersen en de futuresprijs op het moment dat het tijd is om het derivatencontract te verlengen. Dit komt doordat grondstoffenmarkten de neiging hebben om in een van de twee staten te bestaan. Er wordt gezegd dat ze in prijs zijn wanneer de termijnprijs van een futures-contract hoger is dan de verwachte contante of omgekeerde toekomstige prijs, wat in wezen het tegenovergestelde is.
Commodity-bedrijven
De belangrijkste manier om blootstelling te verkrijgen aan grondstoffen is via de aandelenmarkt door aandelen te kopen in mijnbouw- of energiebedrijven. Er kunnen echter problemen op het gebied van corporate governance en onstabiele politieke regimes zijn in de landen waar veel van deze bedrijven actief zijn. Grondstoffenbedrijven alleen kunnen enorme winsten genereren, maar vaker wel dan niet, produceren ze spectaculaire verliezen; het is de aard van de industrie.
Zelfs met wereldwijd gediversifieerde mijnbouwbedrijven kan uw investering worden ondermijnd door een onvoorzien probleem in een bepaalde mijn- of grondstoffenmarkt, evenals door meer algemene risico's zoals de kwaliteit van het beheer en de onderliggende marktomstandigheden voor waarden.
Particuliere investeerders moeten ook goed nadenken over de fiscale behandeling van elk grondstoffenfonds. Investeren via een offshore-voertuig zal bijvoorbeeld waarschijnlijk resulteren in een verplichting om inkomstenbelasting te betalen over elke winst, die tot 40% of 45% zou kunnen bedragen voor belastingbetalers met hogere tarieven, en daarom is het inefficiënt.
Nu de Britse rentetarieven stevig verankerd zijn onder 1% en in de nabije toekomst waarschijnlijk niet verder zullen stijgen, is de aandacht uitgegaan naar het vinden van manieren om de inflatie te verslaan. Speculatieve beleggingen in de grondstoffenmarkten lijken misschien aantrekkelijk, maar wij zijn van mening dat een geduldige multi-assetbenadering de beste manier is om te groeien en rijkdom op lange termijn te beschermen.
Investeer in het echte bezit
De meest directe methode om in grondstoffen te beleggen is de aankoop van de grondstof zelf. Deze methode werkt uiteraard alleen met bepaalde grondstoffen, zoals edelmetalen, maar het is niettemin een manier om exposure te krijgen op deze markten.
Als u bijvoorbeeld in goud wilde beleggen, zou u een goudbaar kunnen kopen. Het is een hoeveelheid geraffineerd goud die voldoet aan de standaard voorwaarden van fabricage, etikettering en registratie.
Er zijn echter veel problemen bij deze vorm van beleggen. U heeft het onmiddellijke probleem dat u het activum moet opslaan. Dit type investering is ook relatief minder liquide dan andere, waardoor het later duurder is om te wisselen. Evenzo, aangezien een goudstaaf niet deelbaar is, neemt de liquiditeit ervan toe.
Investeren in een beursgenoteerd fonds
Aan de andere kant doen veel mensen die in grondstoffen beleggen dit door te beleggen in op grondstoffen gebaseerde exchange-traded funds (ETF's). Een ETF is een fonds dat wordt verhandeld op een beurs. Een ETF kan bestaan uit veel verschillende activaklassen van aandelen, grondstoffen of obligaties. Sommige ETF's proberen de prijs van de onderliggende grondstof zelf te volgen, zoals fysieke gouden ETF's. Aan de andere kant zullen sommigen proberen een grondstof te volgen door de samenstelling van een ETF die mogelijk aandelen heeft van bedrijven die die grondstof extraheren of exploiteren. Van het laatste type ETF is bekend dat het een meer afwijkende prijs heeft dan de onderliggende grondstof.
Investeren in een futures-contract
Grondstoffutures zijn overeenkomsten om een bepaalde hoeveelheid van een grondstof tegen een bepaalde prijs en op een bepaalde datum in de toekomst te kopen of verkopen. Een handelaar verdient geld als de grondstof stijgt of daalt ten opzichte van de vaste prijs, afhankelijk van of hij respectievelijk een long- of shortpositie inneemt.
Futures zijn een afgeleid product, dus u bezit de grondstof zelf niet. Kopers kunnen futures gebruiken om zich in te dekken tegen de risico's die gepaard gaan met prijsschommelingen (vooral in de meer volatiele soft commodity-markten), en verkopers kunnen futures gebruiken om hun productinkomsten "vast te leggen".
Investeren in grondstoffen-CFD's
Beleggers kunnen CFD's op grondstoffen verhandelen om zo exposure te krijgen op de grondstoffenmarkten. Een contract voor verschil (CFD) is een afgeleid product, waarbij er een overeenkomst is (meestal tussen een makelaar en een belegger) om het prijsverschil van een onderliggende waarde tussen het begin en het einde van dat contract te betalen. U handelt in CFD's op marge, wat betekent dat u slechts een fractie van de waarde van uw transactie hoeft in te voeren. Handelen met hefboomwerking stelt traders in staat om meer exposure te krijgen met een kleinere eerste storting.