De nationale Investeringsfondsen hebben de beste start van het jaar geregistreerd in de historische reeks, met een cumulatieve winstgevendheid van 3,3% in de eerste twee maanden van het jaar, blijkt uit het laatste rapport van de Vereniging van Instellingen voor Collectieve Beleggingen en Pensioenfondsen (Inverco). Waar wordt aangetoond dat de gezamenlijke activa van de collectieve belegging (Fondsen en Bedrijven) in februari een stijging van 3.478 miljoen euro kenden en 463.352 miljoen bedroegen, wat een stijging betekent van 0,6% ten opzichte van januari.
Volgens deze studie is het volume van de activa in de eerste twee maanden van het jaar met 1,8% gestegen. Het aantal deelnemersrekeningen in deze periode bedroeg dus 14.836.455 een vermindering van 0,4% vergeleken met december 2018. Februari zette de positieve trend van januari voort en er waren herwaarderingen op de aandelenmarkten, waardoor de nationale investeringsfondsen de beste start van het jaar in winstgevendheid van de historische reeks konden boeken.
Zo kende het volume van de activa in februari een stijging van 2.373 miljoen euro (0,8% meer dan de vorige maand) en bedroeg het 264.491 miljoen euro. De groei van het volume van de activa is te danken aan de goede prestaties van de markten in de periode, geholpen door de stromingsgedrag, dat na enkele maanden van terugbetalingen de trend van voorgaande maanden ombracht, met een licht positief resultaat tot 49 miljoen euro aan netto-inschrijvingen in de maand.
Positief saldo van fondsen
Alle categorieën in de beleggingsfondsen kenden een toename van het eigen vermogen van meer of minder omvang, met uitzondering van de nationale aandelen en absoluut rendement, die werden gehinderd door de terugbetalingen die in hun categorieën werden geregistreerd, aangezien hun rendement dankzij de rendementen in deze periode ook positief was. De evolutie van het eigen vermogen van de gemengde fondsen was ook positief in de periode. Zo groeiden de gemengde aandelen met 263 miljoen euro en de gemengde vastrentende waarden met 269 miljoen euro.
In ieder geval, en gezien de aanstaande zomermaanden, is het een goed moment om de portefeuille van beleggingsfondsen door spaarders opnieuw in te delen. In die zin is de strategie gebaseerd op bieden meer veiligheid op de posities van de deelnemers in deze categorie financiële producten. In het bijzonder gezien de stijgingen op de nationale en internationale aandelenmarkten en in afwachting van aanzienlijke correcties in de prijsconformiteit in de tweede helft van het jaar. Ze kunnen zelfs met opmerkelijke intensiteit optreden, afhankelijk van de gebeurtenissen.
Diversifieer financiële activa
Een van de sleutels om ons spaargeld te beschermen tegen mogelijke instabiliteit op de financiële markten is gebaseerd op diversifieer uw inhoud. Dat wil zeggen, door verschillende financiële activa te combineren, zodat we uit de volatiliteit van beleggingen kunnen komen. De eenvoudigste manier om deze operaties te formaliseren, is door financiële activa van aandelen te combineren met vastrentende waarden. Naast een aantal andere overwegingen is het een zeer effectieve manier om risico's te minimaliseren. In de verhouding die is aangepast aan het profiel dat we presenteren als kleine en middelgrote beleggers: conservatief, agressief of gematigd.
Anderzijds stelt de adoptie van dit beheersysteem in beleggingsfondsen ons in staat om te profiteren van alle mogelijke scenario's op de financiële markten. Naast andere overwegingen van technische aard en misschien ook vanuit het oogpunt van de grondbeginselen. De waarheid is dat het een uitstekend idee kan zijn om het laatste deel van dit gecompliceerde jaar onder ogen te zien. Waar we geen andere keuze hebben dan geld overmaken naar anderen meer aan te raden voor deze nieuwe periode waarmee we deze zomer zijn begonnen.
Grijp de kansen
We mogen de gelegenheid niet voorbij laten gaan om posities in te nemen in beleggingsfondsen waarvan de beleggingsportefeuille bestaat uit alternatieve financiële activa die zich op een goed handelsmoment bevinden. We verwijzen specifiek naar de markten van grondstoffen en edele metalen. In beide gevallen met een stijgende trend gedurende meerdere maanden en met een hoger herwaarderingspotentieel dan bij andere, meer traditionele of conventionele financiële activa. Tot het punt dat het beter kan profiteren van onze posities in deze categorie financiële producten.
We hebben in ieder geval geen andere keuze dan wees selectiever voortaan vanwege het feit dat het bod in deze beleggingsfondsen lager is. Er zijn niet veel producten die onder deze zeer speciale kenmerken op de markt worden gebracht en ze hebben ook iets duurdere commissies dan de rest. De selectiecriteria moeten veel strenger zijn en diepgaander worden geanalyseerd om te laten zien of ze passen bij onze investeringsbehoeften. Het is niet verrassend dat we niet zo gewend zijn om met hen samen te werken en daarom vereist deze operatie meer tijd en toewijding. Het is een vereiste om operaties te optimaliseren.
In monetaire fondsen
Monetaire beleggingsfondsen zijn natuurlijk veiliger en daar twijfelt niemand aan. Wat er gebeurt, is dat de winstgevendheid die ze momenteel bieden bijna nul of licht negatief is en dat het daarom niet winstgevend is om ze op dit moment in te huren. Omdat de prijs van geld historisch laag is in de eurozone en het lijkt erop dat deze trend niet zal veranderen in een bepaalde periode, in ieder geval tussen één of twee jaar. Vanuit dit perspectief onze posities in monetaire beleggingsfondsen zal echt minimaal zijn, met het idee ons te beschermen tegen de prijs van de andere financiële activa die deel uitmaken van de fondsen die in de beleggingsportefeuille zijn vertegenwoordigd.
Aan de andere kant moeten monetaire fondsen worden geconfigureerd als een aanvulling op de investering en nooit als een hoofdinvestering. Dit is iets dat we niet mogen negeren als we vanaf nu geen andere negatieve verrassingen willen hebben. Met het voor de hand liggende risico dat u heeft huur ze in een andere valuta anders dan de euro. Onder meer omdat de winstgevendheid uiteindelijk zelfs negatief kan zijn. Dat wil zeggen dat we verliezen hebben in het beleggingsfonds met deze kenmerken, zoals op dit moment gebeurt.
Actief of passief beheer?
Passief-beheerfondsen hadden in februari opnieuw positieve inschrijvingen (134 miljoen euro) en verzamelden in het jaar bijna 327 miljoen euro aan netto-instroom. Het is daarom het moment om te analyseren of het voor onze beleggingsfondsen voortaan gunstig is om passief beheer te voeren of juist actief beheer gunstiger is. In dat laatste heeft het het grote voordeel dat het kan worden aangepast aan alle financiële marktscenario's, zelfs in meest ongunstige situaties voor zichzelf. In die zin zijn er sommige geldmarktanalisten die gunstiger zijn voor een bepaald type beheer in beleggingsfondsen dan andere.
Binnen elk beheermodel is er een breed scala aan beleggingsfondsen met zeer verschillende kenmerken die passen bij ons profiel als kleine en middelgrote belegger. Het is tijd om ze te zoeken en als het mogelijk is dat het een niveau van commissies die we kunnen dragen beter op persoonlijk budget. Anderzijds zal het type beheer ook worden bepaald door hoe de werkelijke toestand van de financiële markten is op het moment dat dit spaarproduct wordt geformaliseerd. Ze variëren van aandelenfondsen tot alternatieve formaten, met een variëteit die de afgelopen jaren de aandacht heeft getrokken.
Gebaseerd op Europese markten
Een ander aspect waarmee rekening moet worden gehouden, is de geografische positionering, aangezien de wereldwijde fondsen in de geanalyseerde periode ook positief presteerden in februari en hun activa met 525 miljoen euro verhoogden. Het kan een reële optie zijn om via dit financiële product risico's te minimaliseren. In plaats van te focussen op één enkele markt, zoals de selectieve index van Spaanse aandelen, is de Ibex 35. Het is niet handig om het spaargeld in hetzelfde mandje te stoppen, maar het verdient de voorkeur om ze te diversifiëren. Met vastrentende waarden, alternatieve modellen en indien mogelijk zelfs met een bepaalde vastgoedcomponent. Allemaal met als doel meer diversificatie in de beleggingsportefeuille te realiseren.
Aan de andere kant is het beter om eerder op de Europese markten te opereren dan in de Verenigde Staten, omdat deze de afgelopen jaren minder zijn gegroeid. Daarom zullen de correcties ervan naar verwachting minder intens zijn en heeft het ook een iets hoger herwaarderingspotentieel van zijn aandelen. Vanuit dit oogpunt verdient het de voorkeur om voor deze markten te kiezen bij de configuratie van aan aandelen gekoppelde beleggingsfondsen. Waar ze kunnen worden ondersteund door andere financiële activa van verschillende aard en toestand. Hoewel er in alle gevallen geen andere keuze is dan zeer selectief te zijn bij het kiezen van de effecten die de aandelenkorf van beleggingsfondsen zal vormen.