Het leek een paar maanden geleden en vooral eind 2019 nog ondenkbaar. Maar de waarheid is dat de selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35, al praktisch op 9600 punten staat. In zekere zin lijkt het dat heeft zijn doelstellingen bereikt althans op korte termijn. Maar de waarheid is dat deze situatie veel twijfels oproept bij kleine en middelgrote investeerders. Vooral omdat ze vanaf nu niet weten wat ze moeten doen. Of ze hun posities op de aandelenmarkt ongedaan willen maken of dat het integendeel handig is om op de markten te zijn.
Hoe dan ook, en in perfecte lijn met de rest van de Europese aandelenmarkten, heeft de koopsessie op de Ibex 35 ertoe geleid dat deze op de bovengenoemde niveaus is gepositioneerd. Natuurlijk, aangezien geld niet stopt, met het oog op de Fed vergadering en vóór wat er zou kunnen gebeuren met de gevreesde Brexit. Aan de andere kant is de olieprijs gestabiliseerd na de laatste stijgingen. Een hele cocktail waarin het echt heel moeilijk zal zijn om een beslissing te nemen om het kapitaal dat beschikbaar is voor particuliere spaarders te beschermen.
Waarbij een zeer belangrijk feit voor aandelenmarkten over de hele wereld ook niet mag worden vergeten. Hoe is de stabiliteit van de handelswapenstilstand tussen de VS en China heeft uiteindelijk geleid tot de consolidatie van de financiële markten. Afgezien van andere overwegingen van technische aard van hun kant. Volgende week zullen de markten ons voor een groot deel waardevolle lessen geven over hoe de aandelenmarkt vanaf april volgend jaar zal evolueren. Een periode die de afgelopen jaren traditioneel bearish was.
Ibex 35: doelstellingen gedekt?
Dit is de klasvraag die duizenden en duizenden kleine en middelgrote investeerders in ons land stellen. Het is in zekere zin een hoogteziekte na de herwaardering van de aandelenmarkten in het eerste kwartaal van het jaar. Waar een stijging van bijna 10% is opgetekend, iets dat zelfs de meest optimistische financiële analisten aan het begin van het jaar niet hadden gerekend, nadat de selectieve index van nationale aandelen het afgelopen jaar rond de 13% was gebleven. Maar alles lijkt erop te wijzen dat de internationale aandelenmarkten deze uitdaging uitstekend hebben beantwoord.
Aan de andere kant zijn de stijgingen sinds januari zeer verticaal geweest en het zou niet verwonderlijk zijn als er enkele zouden zijn gezonde oplossingen in de aandelenkoersen van beursgenoteerde effecten. Voor een tweede helft ligt dat veel ingewikkelder voor de belangen van kleine en middelgrote investeerders. Vooral omdat het samen kan vallen met een verergering van de recessie in de Europese economie. In het bijzonder met betrekking tot de gemeenschapslocomotief, Duitsland, dat de afgelopen maanden meer dan één teken van economische zwakte vertoonde.
Weinig voordeel
Er is in ieder geval één aspect waar heel wat aandelenmarktanalisten het over eens zijn. En het is dat de route die de selectieve index van het Spaanse variabele inkomen, de Ibex 35, mogelijk heeft, al zeer beperkt is. Het heeft zijn maximale plafond, in het beste geval, in niveaus bijna 10.000 punten, waarmee hun herwaarderingspotentieel niet langer erg hoog zou zijn vanuit hun huidige posities. Want in feite zou een groot deel van de stijgingen in het eerste deel van het jaar al "gegeten" zijn. Hoewel de banksector achterblijft bij andere om zijn meest directe doelstellingen te bereiken.
Vanuit dit algemene scenario lijdt het geen twijfel dat er heel weinig is dat u via de financiële markten kunt krijgen. Waar het naar alle waarschijnlijkheid meer is wat u kunt verliezen dan winnen op dit moment. Tenzij het een significante genereert prijscorrectie waarmee u de aandelen tegen een veel scherpere prijs kunt kopen dan nu het geval is. Vooral met het oog op een panorama dat in het verschiet ligt en dat niet positief is met betrekking tot de evolutie van de aandelenmarkten in het gemeenschapsgebied. Waar Italië zelf in een situatie van technische recessie is beland.
Beste sectoren om binnen te komen
In ieder geval zijn er een aantal aandelensectoren die het op dit moment beter kunnen doen dan andere. Onder andere omdat ze in de eerste drie maanden van dit jaar meer gestraft zijn. Een van hen is met name de bank wiens gedrag op zijn minst veel grilliger is geweest. Met belangrijke afschrijvingen in de conformatie van hun prijzen en een van de meest relevante voorbeelden is vertegenwoordigd door de Banco Sabadell die momenteel onder de euro wordt verhandeld. En hoewel het een goede prijs lijkt om posities te openen, bevindt het zich in een zeer delicate situatie.
Het is echter zeer onwaarschijnlijk dat de waarden van de banksector met bijzondere kracht zullen blijven dalen, aangezien dit een serieus probleem voor het systeem zou veroorzaken. In deze betekenis kan de grote verrassing zijn voor de volgende kwartalen van het jaar, met een licht herstel van zijn rol op de aandelenmarkten. Afgezien van andere overwegingen van technische aard en misschien ook vanuit het oogpunt van de fundamenten. Waar het nodig zal zijn om zeer alert te zijn op de evolutie ervan op nationale en internationale markten.
Kan het verder dan 10.000?
Dit is een van de vragen die een groot deel van de kleine en middelgrote beleggers zichzelf stelt, en waarschijnlijk ook in uw geval. Het is zeer complex dat het deze niveaus in de prijs kan bereiken in een economische context zoals de huidige. Integendeel, alles wijst erop dat de neerwaartse trend op de aandelenmarkten zou moeten worden ingezet. Heel specifiek in de selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35, die zijn doelstellingen lijkt te hebben bereikt. Met waarden die zijn geherwaardeerd met meer dan 10% tot nu toe dit jaar.
Terwijl aan de andere kant niet kan worden uitgesloten dat er de komende maanden een sterke verkoopdruk kan ontstaan die duidelijk zal worden opgelegd aan de vergelijker. Zeker als de economische cijfers in de eurozone negatief blijven. Het is zelfs niet uitgesloten dat de selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35, weer onder de 9.000 punten komt. In dat geval zou er een significante zijn zet zijn onderste trend in dat zou in zeer korte tijd van bullish naar bearish gaan. Zoals sommige vooraanstaande aandelenmarktanalisten al sinds het begin van het jaar waarschuwen.
De elektrische waarden stijgen vrij op
We zullen niet trouwen om te onthouden dat deze aandelenwaarden omhoog zijn geschoten in hun prijzen en zich in de beste situaties bevinden bij het handelen in vrije stijging. Het is het beste van de mogelijke cijfers, aangezien ze geen significante weerstand in het verschiet hebben en vanaf nu ambitieuzere posities kunnen opschalen. Een situatie die al zijn waarden aantast en met nauwelijks uitzonderingen, zoals de grafieken ons nu waarschuwen. Maar aan de andere kant zullen ze vanaf nu niet vrijgesteld zijn van correcties en bepaalde twijfels over wat er vanaf nu zal gebeuren. Het is niet verwonderlijk dat het voorstellen op de beurs zijn die in sommige gevallen op prijs werden gesteld meer dan 40% in een paar maanden tijd.
Bovendien mag niet worden vergeten dat dit een sector is die als toevluchtsoord fungeert in het licht van de meest instabiele scenario's op de aandelenmarkten. Maar het is zo veel dat ze de afgelopen maanden zijn gestegen dat de waarheid een beetje eng is over wat er in de volgende beurssessies kan gebeuren. Ook al hebben ze een dividendrendement echt heel aantrekkelijk, heel dicht bij 7% en een van de hoogste in de selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35. Door middel van een vaste en gegarandeerde betaling elk jaar, die over het algemeen in elk semester wordt verdeeld.
Rente hellingen
Men mag in ieder geval niet vergeten dat de ogen van investeerders wachten op de beslissingen die zij nemen vanuit de Europese Centrale Bank (ECB) om haar monetaire beleid te bepalen. Waar alle indicaties erop wijzen dat volgend jaar de langverwachte rentestijging zal plaatsvinden. Dat zou de aanzet zijn voor de aandelenmarkten om te beginnen met een daling van de configuratie van hun prijzen.
Dit is iets waar alle kleine en middelgrote investeerders bang voor zijn. Waar de selectieve index van Spaanse aandelen het belangrijkste slachtoffer kan zijn van dit scenario dat zo onwenselijk is op de financiële markten. Waar de verkoop weer met ongewone kracht zou terugkeren naar de parketvloeren. Zoals sommige vooraanstaande aandelenmarktanalisten al sinds het begin van het jaar waarschuwen.