De raad van bestuur van de Europese Centrale Bank (ECB) heeft tijdens zijn laatste vergaderingen besloten de rentetarieven ongewijzigd te laten. Het lichaam wordt voorgezeten door de Italiaan Mario Draghi zet zijn strategie van het kopen van activa voort, zij het met minder intensiteit dan vorig jaar 2019. Dit nieuws is goed voor de belangen van kleine en middelgrote beleggers die niet verwachten dat dit feit buitensporige gevolgen zal hebben voor de aandelenmarkten van het oude continent in dit nieuwe jaar waarvan we een paar dagen in beweging zijn geweest.
Een ander zeer interessant aspect dat naar voren komt uit de belangen van de Europese uitgiftebank, is dat wat verwijst naar de groei van de economie van de Gemeenschap. In die zin moet worden opgemerkt dat de centrale bankentiteit haar prognoses voor de bbp-groei voor dit jaar met een tiende heeft bijgesteld, met name door ze te verlagen. van 1,8% tot 1,7% en laat dezelfde vooruitzichten voor 2020 op 1,7% groei. Het is in ieder geval een minimale divergentie die niet veel impact zal hebben op de aandelenmarkten. Al zal het niet zo vreemd zijn dat het de komende maanden herzien wordt.
Aan de andere kant, en wat betreft de inflatie, hun analyse is in dezelfde geest als hierboven. Waar wordt aangetoond dat het de komende maanden zal stijgen, met een officiële prognose die gaat van 1,7% naar 1,8%, terwijl de inflatie voor 2020 daarentegen daalt van 1,6% naar 1,7%. Het zijn ook geen bijzonder significante marges om de aandelenmarkten in een of andere richting te bewegen. Soms zijn het geen gegevens die doorslaggevend zijn om de waarden van de aandelenmarkten van het oude continent te beïnvloeden. Naast andere technische overwegingen en zelfs vanuit het fundamentele oogpunt.
ECB: rentetarieven
In ieder geval bevestigt de Europese Centrale Bank (ECB) dat voor dit lopende jaar de toepasselijke belangen Op dit moment zullen de belangrijkste financieringsverrichtingen zonder variatie of in ieder geval zeer minimaal verlopen, op niveaus van respectievelijk 0,00%, 0,25% en -0,40% voor een van de geanalyseerde perioden. Waarbij van het Europese monetaire orgaan wordt opgemerkt dat "de risico's die de groeivooruitzichten van de eurozone omringen nog als evenwichtig kunnen worden beoordeeld". Een factor die meer discutabel is en die in dit geval de financiële markten kan beïnvloeden.
In een andere geest moet ook worden opgemerkt dat het benadrukt dat "kwetsbaarheden in opkomende markten en volatiliteit op financiële markten." Dit is echter een tweesnijdend zwaard aangezien een groot deel van de internationale financiële analisten benadrukt dat het juist deze aandelenmarkten zijn die de komende twaalf maanden of in ieder geval tot het einde van dit jaar dat net is opgekomen, het meest zullen stijgen. Het is niet verrassend dat het een hoger herwaarderingspotentieel heeft dan in andere aandelenindices op het Europese toneel.
Met hervorming van het fiscaal beleid
In ieder geval is een ander aspect waarmee vanaf nu rekening moet worden gehouden, de fiscaal beleid in de eurozone. Dit is hoe Mario Draghi hem heeft gewaarschuwd toen hij tijdens een recente bijeenkomst met de media waarschuwde dat "het essentieel is om solide begrotingsposities te vrijwaren." Het is een duidelijke waarschuwing voor zeilers die zich verplaatsen in de altijd gecompliceerde wereld van geld en natuurlijk die van investeringen. Omdat het in feite een van de meest onmiddellijke hervormingen zal zijn die in dit belangrijke geografische gebied zullen plaatsvinden.
Aan de andere kant moet er rekening mee worden gehouden dat de almachtige Europese Centrale Bank (ECB) vanaf dit jaar veel te zeggen zal hebben. Waar een van de belangrijkste nieuwtjes die het kan hosten, niets minder en niets meer is dan de vervanging van zijn invloedrijke president, momenteel de Italiaan Mario Draghi. Alles om aan te geven dat zijn opluchting zal komen van de machtigen Duitse banksector, hoewel er niet veel veranderingen worden verwacht in het monetaire beleid dat tot nu toe is ontwikkeld. Met zeer weinig variaties, zoals gerapporteerd door veel van de meest relevante economische analisten.
Typ stijging
Hoe dan ook, als dit nieuwe jaar ergens voor wordt onderscheiden, is dat omdat het de geschiedenis zal ingaan als de de rentetarieven zijn gestegen. Hoewel in ieder geval wordt verwacht dat de intensiteit niet erg hoog zal zijn en zich over een kwart punt zal voordoen, wat het bedrag is dat de aandelenmarkten van het oude continent verdisconteren. In die zin zou alles dat een hogere stijging was, maar erg slecht aanvoelen voor beleggers. Met een mogelijke waardevermindering van de effecten genoteerd op de Europese beurs. Naast andere technische overwegingen en misschien zelfs vanuit het oogpunt van de grondbeginselen.
Eén ding is in ieder geval zeker en dat is dat de prijs van geld niet zo goedkoop zal zijn als tot nu toe. Er moet aan worden herinnerd dat het nu 0% is, wat betekent dat het één niveau van historische dieptepunten is en dat het echt betekent dat het geld op dit moment niets waard is. De eerste stijging wordt voorspeld is gepositioneerd op niveaus van 0,25%, maar niet veel anders op dit moment. Hoewel er iets heel anders is wat er op middellange en lange termijn gaat gebeuren. Omdat wordt geschat dat er progressieve verhogingen kunnen plaatsvinden totdat de autoriteiten van de Europese Centrale Bank (ECB) beslissen.
Investering wordt bestraft
Dit voorzienbare monetaire besluit van de ECB zal de activiteiten van kleine en middelgrote beleggers verzwaren. Onder andere omdat het een neerwaartse trend op de aandelenmarkten van de eurozone. Niet voor niets is een van de maatregelen die de Europese Centrale Bank voorstelt, de geleidelijke afschaffing van monetaire stimuli op de financiële markten. Als gevolg van dit nieuwe scenario op het oude continent lijdt het geen twijfel dat verkoopdruk zal prevaleren boven koopdruk op de aandelenmarkt.
Al deze belangrijke factoren kunnen het vanaf nu veel moeilijker maken voor beursgenoteerde effecten. En nog veel meer wanneer Europese aandelen de langste bullish streak in de afgelopen jaren, met praktisch geen pauzes. Tot in 2018 bleef de aandelenmarkt in zijn waarderingen meer dan 10% over ten opzichte van het voorgaande jaar. Iets dat kan worden herhaald in dit jaar dat we net een paar weken geleden zijn begonnen. En daarom zal er geen andere keuze zijn dan zeer alert te zijn op deze variabelen waarvan de aandelenmarkt de komende maanden kan afhangen.
Spaarproducten profiteerden
Integendeel, de grootste begunstigden van deze monetaire strategie in de eurozone zullen ongetwijfeld de spaarproducten (bankdeposito's op vaste termijn, bankopdrachten en rekeningen met een hoog inkomen, enkele van de meest relevante). Het is niet verrassend dat ze hun bemiddelingsmarges zullen zien verbeteren om een interessanter rendement op spaargeld te bieden dan tot nu toe. Niet met een hele hoge intensiteit, maar in ieder geval zodat een groot deel van het particuliere sparen weer geïnteresseerd is in dit soort spaarmodellen. In die zin kunnen ze tot 2% bieden, terwijl het op dat moment beperkt was tot iets minder dan 1%.
Aan de andere kant is er een zeer belangrijke factor om voor deze spaarproducten te kiezen, omdat ze een garantie bieden vaste en gegarandeerde prestaties elk jaar. Wat er ook gebeurt op de aandelenmarkten en zelfs in de meest ongunstige scenario's voor hen. Altijd met bepaalde voorwaarden van bestendigheid en dat in sommige gevallen vereist dat het geld buitensporig lang wordt geïmmobiliseerd. Dit is een van de meest negatieve factoren bij het inhuren van sommige van deze financiële producten. Naast andere overwegingen die in andere artikelen zullen worden geanalyseerd om al deze concepten beter te begrijpen.
Zoals u wellicht heeft gezien, zal het feit dat u dit jaar geld kunt verdienen op de aandelenmarkt op de een of andere manier afhangen van de economische maatregelen die vanaf nu door de Europese Centrale Bank worden ontwikkeld. Ofwel om u ten goede te komen, of juist om af en toe een ongenoegen te nemen over uw posities op de aandelenmarkten. Daarom zullen we op de hoogte moeten zijn van alles wat het doet in 2019 en ook van wat de meest relevante leden zeggen.
Het is niet verrassend dat we niet kunnen verbergen dat we worden geconfronteerd met een verandering in de cyclus in het economische of aandelenmarktmodel. Dit is tenslotte het scenario van de aandelenmarkten. En op deze manier kunt u uw activiteiten met grotere succesgaranties ontwikkelen. In die zin kunnen ze tot 2% bieden, terwijl het op dat moment beperkt was tot iets minder dan 1%.