De afgelopen weken hebben we gezien hoe de investeringen in cryptocurrencies terrein hebben herwonnen. Bitcoin is bijvoorbeeld 35% gestegen ten opzichte van de diepte van medio juni, en hoewel er op de korte termijn een terugval zou kunnen optreden, zijn er enkele goede redenen om aan te nemen dat het tij officieel aan het keren is voor investeringen in cryptocurrency...
1. Het heeft opnieuw het zeer belangrijke voortschrijdende 200-weeks gemiddelde overtroffen📈
De koning van het investeren in cryptocurrency deed in juni iets dat hij nog maar een paar keer eerder heeft gedaan. Onlangs brak het onder zijn 200-weeks voortschrijdend gemiddelde (MA). Daarna bleef hij daar een paar weken, voordat hij er in juli weer bovenuit klom. Het voortschrijdend gemiddelde (blauwe lijn) is de gemiddelde prijs van bitcoin aan het einde van elke week gedurende de afgelopen 200 weken. Bitcoin daalde er kort onder tijdens de Covid-crash van maart 2020, en het was een soortgelijk verhaal met eerdere dieptepunten op de bearmarkt.
Bitcoin-prijs (rode en groene balken) en het voortschrijdend gemiddelde over 200 weken (blauwe lijn). Bron: TradingView.
Het is moeilijk te zeggen waarom Bitcoin in het verleden in de buurt van het 200-weeks voortschrijdend gemiddelde zijn dieptepunt heeft bereikt, in plaats van er nog veel verder onder te zakken. Maar zoals eerder is gebeurd, beschouwen beleggers dit gebied als de sleutel tot het op gang brengen van een rally in investeringen in cryptocurrency. Als bitcoin er nu in slaagt om boven dat sleutelniveau te blijven, zullen beleggers er waarschijnlijk meer vertrouwen in krijgen dat de ergste dagen achter de rug zijn en meer geneigd zijn om te kopen. Aan de andere kant, als bitcoin de komende weken een week onder de 200-weekse MA eindigt, zou dit tot een verdere prijsdaling kunnen leiden.
2. De MVRV Z-Score suggereert dat bitcoin de bodem heeft bereikt🕳️
Bitcoin genereert geen kasstromen zoals aandelen of obligaties, waardoor het onmogelijk is om het met traditionele methoden te waarderen. Maar als we naar openbare blockchain-gegevens kijken, kunnen we zien dat bitcoin momenteel ver onder zijn ‘reële waarde’ wordt verhandeld, althans volgens een populair on-chain waarderingsmodel, de MVRV-Z-score. Het model gebruikt blockchain-gegevens om twee bitcoin-waarden te vergelijken; de marktwaarde (grijze lijn) en de gerealiseerde waarde (groene lijn).
Bitcoin-marktwaarde (geel) versus bitcoin gerealiseerde waarde (blauw). Bron: Lookintobitcoin.com
De marktwaarde is eenvoudigweg de huidige prijs van bitcoin, vermenigvuldigd met het totale aantal reeds gedolven munten. Dit is niet zo vaak onder de gerealiseerde waarde gedaald, maar als dat wel het geval is, heeft het een aanzienlijke daling van de prijs van investeringen in cryptocurrency voorspeld. De gerealiseerde waarde vat op zijn beurt de laatste prijs samen van elke bitcoin in omloop, dat wil zeggen de prijs waartegen elke munt werd verkocht de laatste keer dat deze naar een andere portemonnee werd overgebracht. De MVRV Z-Score gaat nog een stap verder met deze twee gegevenspunten en gebruikt enkele kwaliteitsformules en statistieken om een Z-Score-ranglijst te genereren. Deze score meet de afstand tussen de twee waarden (waarbij de gerealiseerde waarde wordt afgetrokken van de marktwaarde) en deelt dat getal door de volatiliteit van bitcoin (hoeveel de marktwaarde beweegt). Vervolgens worden abnormale bewegingen of extreme waarden buiten beschouwing gelaten om een vloeiendere grafiek voor de Z-score te genereren (oranje lijn).
Bitcoin-prijs (zwart) versus bitcoin MVRV Z-score (oranje). Bron: Glassnode.
Dat wil zeggen: als we in het verleden bitcoin hadden gekocht toen de Z-Score zich in het groen gearceerde gebied bevond, zouden we tegen lage prijzen zijn binnengekomen. Op deze manier kunnen we beginnen met beleggen in cryptocurrencies op het dieptepunt van elke bearmarkt.
3. Het beleggerssentiment groeit🤩
Een dieptepunt in de bearmarkt komt vaak voort uit extreme paniek, en dat hebben we zeker gezien bij het beleggen in cryptocurrency. Hij cryptocurrency angst- en hebzuchtindex (grijze lijn) geeft ons een sentimentscore voor de angst (dichter bij nul) of hebzucht (dichter bij 100) die beleggers op een bepaald moment voelen. Het lijkt momenteel veel op het geval na de Covid-crash van maart 2020 en het dieptepunt van de bearmarkt in december 2018. Het laat ons zien dat investeerders lange tijd extreem angstig zijn geweest, maar nu hebzuchtiger zijn geworden nu de investeringsprijzen voor cryptocurrency zich beginnen te herstellen. .
Index van angst en hebzucht voor cryptocurrency. Bron: Alternative.me
Als we naar het recente nieuws kijken, hebben we ook gezien wat er normaal gesproken wordt verwacht in een markt die zijn dieptepunt bereikt. Er waren bijvoorbeeld enkele grote liquidaties die ervoor zorgden dat de investeringsprijzen voor cryptocurrency kelderden. Een van de meest opmerkelijke, Aarde maan, voorheen een top 10 blockchain, explodeerde in mei. Dit veroorzaakte een domino-effect dat Celsius Network, Voyager Digital en Three Arrows Capital failliet liet gaan, ooit een van de grootste en meest winstgevende investeringsfondsen voor cryptocurrency.
De crash van mei zorgde voor een enorme uitverkoop van investeringen in cryptocurrency. Bron: Tradingview
Toen kwam er een belangrijke katalysator van goed nieuws die dat sentiment kon helpen veranderen. BlackRock (de grootste vermogensbeheerder ter wereld) werkte samen met Coinbase vorige week om het voor institutionele beleggers gemakkelijker te maken om cryptocurrencies in hun portefeuilles te kopen en op te slaan. Het is niet alleen een geweldig keurmerk voor investeringen in cryptocurrency, maar het is ook een geweldig vinkje voor instellingen die cryptocurrencies via hun compliance-afdelingen willen verkrijgen.
Is het dus een goed moment om in cryptocurrencies te investeren?🧐
Het is onmogelijk om met zekerheid te weten wat beleggen in cryptocurrency in de toekomst zal doen. Maar als je op de lange termijn denkt, kunnen cryptocurrencies tegen deze prijzen het risico waard zijn. Vergeet niet dat er manieren zijn om risico's te beheersen bij het beleggen in cryptocurrencies en andere volatiele activa die de klap kunnen opvangen als de laatste rally plaats maakt voor een nieuwe uitverkoop. We kunnen onze investeringen in cryptocurrency als een kleiner percentage van onze totale portefeuille behouden, door het te combineren met andere beleggingen zoals aandelen, obligaties en goud. We kunnen ook geleidelijk kopen om een deel van de kortetermijnvolatiliteit te compenseren.