Zhao Yuanyuan, een hedgefondsbeheerder in Shenzhen Qianhai JianHong Times Asset Management Co, heeft onlangs een aantal grote investeringen gedaan in infrastructuur, energieproducenten en fabrikanten van Covid-19-medicijnen. En het is het waard geweest: zijn fonds is gestegen 138% Dit jaar is het de best presterende van ruim 20.000 Chinese hedgefondsen. En nu hebben ze hun volgende doel gedefinieerd: beleggen in Chinese aandelen.
Waarom is Zhao optimistisch over beleggen in Chinese aandelen?💪🏼
De belangrijkste aandelenindex van China heeft tot nu toe een verschrikkelijk jaar achter de rug, met een daling van 20%, vergeleken met zelfs 16% voor mondiale aandelen. Maar Zhao gokt er waarschijnlijk op dat het pessimisme van investeerders zijn hoogtepunt heeft bereikt. En het is gemakkelijk om zijn punt te begrijpen: de lockdowns worden versoepeld in plaatsen als Shanghai, en er is dit jaar al naar schatting 5 biljoen dollar aan economische steun aangekondigd.
Bewegingen van het laatste jaar van de CSI 300. Bron Bloomberg.
Vorige week begon zijn fonds een aantal van zijn verliezende beleggingen in China af te bouwen. Maar hij is nog niet helemaal optimistisch geworden. Nieuwe uitbraken van Covid-19 zorgen ervoor dat we voorzichtiger zijn, terwijl een verdere versoepeling van de overheidsbeperkingen de belangstelling voor beleggingen in Chinese aandelen zou kunnen helpen herstellen. Maar het is niet alleen het opheffen van de lockdowns die Zhao’s optimisme voedt. Buitenlandse beleggers hebben in het snelste tempo van het hele jaar opnieuw belangstelling gekregen voor beleggingen in Chinese aandelen. Dat kan komen doordat we nu op een punt zijn aangekomen waarop het door virussen gehinderde winstherstel en de aandelenmarktwaarderingen verbeteren.
Beleggen in Chinese aandelen sinds 2021. Bron: Bloomberg
In welke sectoren bewegen beleggingen in Chinese aandelen zich?️
Het Zhao-fonds profiteerde van het feit dat het eerder dit jaar 'nettoneutraal' was, en zal nu profiteren van het aanhouden van langetermijnaandelen, waarbij ongeveer 60% van zijn kapitaal wordt belegd op manieren die zullen profiteren van de stijging van de aandelenmarkt. En Zhao gokt erop dat de sector duurzame consumentengoederen in China, vooral autofabrikanten en -leveranciers, tijdens een mogelijke opleving meer zou kunnen verdienen. Hij Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF (CHIQUE) is een manier om te profiteren van het opwaartse potentieel van duurzame consumentenaandelen, met beleggingen in aandelen van grote en middelgrote bedrijven in de MSCI China Index. En de Global X China ETF voor elektrische voertuigen en batterijen Het zou een goede manier kunnen zijn om in aandelen te beleggen met een impuls in de richting van de Chinese auto-industrie, die, net als een groot deel van de wereld, migreert naar elektrische energie.
Vergelijking van de winstgevendheid tussen de twee ETF's. Bron: Yahoo Finance
Dus we investeren in Chinese aandelen?⚖️
Naast de ideeën van Zhao is het de moeite waard om er een te herhalen Klokkentorengroep eind vorig jaar, dat is om te investeren in Chinese technologiehardwareaandelen. De Chinese overheid liet hardwarefabrikanten grotendeels met rust, ook al trad zij hard op tegen de softwarereuzen van het land. Er is een sterke mondiale vraag naar halfgeleiders, groene technologie, materialen en energie, en verschillende Chinese bedrijven bevinden zich in een goede positie om hiervan te profiteren. Er zijn een paar ETF's waaruit u kunt kiezen: de KraneShares CICC China 5G en Semiconductor Index ETF (KFVG) biedt blootstelling aan Chinese hardware. Als we er een toon aan willen geven meer groen Voor deze investeringen zouden we kunnen investeren in de KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF (KGRN).
Investeren in halfgeleiders is bijzonder actueel gezien de toenemende spanningen tussen China en Taiwan, waar Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) gevestigd is, een van de grootste chipmakers ter wereld. Zij beheersen 90% van het mondiale aanbod van geavanceerde halfgeleiders. Als deze spanningen escaleren, zou het kopen van halfgeleiders een slimme investering kunnen blijken te zijn, terwijl kopen in China in het algemeen nog riskanter zou kunnen worden.