Bankinter is een van de vertegenwoordigers van de middelgrote bank die een betere aanbeveling heeft van verschillende financiële analisten. Tot het punt dat het een potentieel voor herwaardering kan hebben dat zelfs hoger is dan dat van de grote Spaanse banken. Als een van de opties om voortaan toe te treden tot de portefeuille van kleine en middelgrote beleggers. Naast andere technische overwegingen en misschien ook vanuit het oogpunt van de grondbeginselen.
Op dit moment zijn de aandelen van deze financiële groep op niveaus samengesteld tussen 7 en 8 euro. Wordt deze laatste weerstand overschreden, dan valt niet uit te sluiten dat deze zelfs oploopt tot 10 euro, alhoewel in dit geval gericht op de middellange en lange termijn. Omdat het natuurlijk niet mag worden vergeten dat het ondergedompeld is in het slechte moment dat banken doormaken op de aandelenmarkten. En in die zin kan Bankinter zeker geen uitzondering zijn. Het zal moeten hopen dat deze sector uiteindelijk beter presteert om posities te openen in deze waarde van de selectieve index van de Spaanse aandelenmarkt, de Ibex 35.
Integendeel, het is ook nodig om te analyseren dat de prijs van zijn aandelen van veel lagere niveaus komt dan in de huidige waardering. Daarom moet u een beetje voorzichtig zijn voordat u hun positie betreedt, omdat de risico's bij operaties ze zijn altijd aanwezig en nog meer in deze moeilijke maanden voor de Spaanse aandelenmarkt en vooral voor de bankensector. Een van de ergste gedragingen heeft zich sinds 2017 ontwikkeld. Dit zijn variabelen waarmee op de een of andere manier rekening moet worden gehouden voordat een beslissing wordt genomen. Het is wat de reden dicteert boven andere overwegingen.
Bankinter resultaten
De nettowinst van Bankinter bereikt 526,4 miljoen in 2018 6,3% meer in dezelfde periode van het voorgaande jaar. De entiteit heeft deze recordaantallen behaald dankzij haar terugkerende activiteiten en "met zijn belangrijkste sterke punten: winstgevendheid, solvabiliteit en kwaliteit van activa, in leidende posities in de sector". Securities (CNMV).
Waarin Bankinter heeft gerapporteerd dat de nettowinst van de entiteit eind vorig jaar 526,4 miljoen euro bedroeg, en de Winst voorafgaand aan de belastingen in 721,1 miljoen, wat een stijging betekent ten opzichte van het voorgaande jaar van respectievelijk 6,3% en 6,5%. In die zin sloot deze financiële groep 2018 af met groei in alle marges. De nettorente-inkomsten eindigen 2018 op 1.094,3 miljoen euro, wat 5,8% meer is dan dezelfde gegevens van een jaar geleden.
Evenwichtige business lines
De resultaten van de Bankinter Group zijn vrijwel volledig gebaseerd op het zakendoen van klanten, waardoor ze duurzaam zijn voor de toekomst. Bankinter heeft de afgelopen jaren een inkomensdiversificatiestrategie geconsolideerd waarin volwassen bedrijven en anticyclisch met nieuwe bedrijven die zijn opgericht en die een hoger groeitempo kennen, wat een evenwichtige ontwikkeling van het geheel mogelijk heeft gemaakt.
De relatieve bijdrage van al deze lijnen aan de brutomarge van de bank varieerde de afgelopen jaren als een functie van de toenemende bekendheid van deze nieuwe bedrijven, zoals Bankinter Portugal of de consumentenzaken. De lijn die de grootste bijdrage levert aan de brutomarge blijft Business Banking met 30%.
Buiten onze grenzen
Bovendien, de leningportefeuille Dit bedrijf maakt al jaren een groeitrend door die heeft geleid tot de afsluiting van het jaar op 24.000 miljoen euro, waarvan 22.600 miljoen overeenkomt met de kredietportefeuille van bedrijven in Spanje, wat 3,2% meer vertegenwoordigt dan het jaar ervoor, toen de sector als geheel is gedaald met 5,1%, volgens gegevens uit november van de Bank of Spain.
Transactie- en relatieactiviteiten winnen aan gewicht in de zakelijke activiteiten, waarbij klanten de bank een steeds mondialer deel van hun financiële behoeften toevertrouwen. Dit wordt bijvoorbeeld gedemonstreerd in de groei van de inkomsten uit vergoedingen, die 18% meer vertegenwoordigen in het jaar. Op dezelfde manier heeft deze grotere band van de bedrijven met de bank geleid tot de goede resultaten die zijn behaald door gespecialiseerde activiteiten zoals Investment Banking of de International Business, die al 27% van de brutomarge van de volledige bedrijfsactiviteiten genereert en waar Bankinter is vandaag een benchmarkmerk in de markt.
Divisies in het bankprofiel
Commercial Banking, of van individuen, is de tweede bedrijfstak van de bank op basis van haar bijdrage aan de brutomarge, met 28% van het totaal. Binnen deze branche heeft het Private Banking-segment, dat klanten met de grootste activa groepeert, bewezen veerkrachtig te zijn in een bijzonder moeilijke omgeving. Op het einde van het jaar bedroeg het beheerd vermogen van deze klanten 35.600 miljoen euro, 2% meer dan een jaar geleden, ondanks de vermindering van 2.500 miljoen euro die in de portefeuilles werd geproduceerd als gevolg van het markteffect. Bovendien heeft de bank 3.100 miljoen euro aan nieuw eigen vermogen van deze klanten binnengehaald, vergeleken met 2.800 in 2017.
Een fundamenteel onderdeel van dit metier is het segment Personal Banking, dat het jaar afsloot met een nettowaarde van 21.600 miljoen euro, 2% meer ondanks een markteffect dat de waarde van de portefeuille met 1.000 miljoen euro heeft verminderd. Het nieuwe vermogen dat in 2018 onder deze klanten werd vastgelegd, bedroeg 1.400 miljoen. Nogmaals, de goede prestaties van producten die duidelijk nieuwe klanten aantrekken, zoals de salarisadministratie en hypothecaire leningen in zijn verschillende modaliteiten.
Zo bedroeg de portefeuille van salarisadministratie op het einde van het jaar 8.317 miljoen euro, wat 22% meer is dan in 2017. Wat de woninghypotheek betreft, bedroeg het volume van de nieuwe productie in het jaar 2.532 miljoen euro. Euro, 11% meer dan in 2017, namelijk 30% van deze hypotheken tegen een vaste rente.
Verbonden verzekeringsmaatschappij
Directe lijn is de derde bedrijfstak in termen van bijdrage aan de brutomarge van de bank, met 22%. Het aantal door deze dochteronderneming verzekerde polissen of risico's bedroeg op het einde van het jaar 3,01 miljoen, wat 7,9% meer is dan in 2017. De geschreven premies in 2018 bedroegen 853,1 miljoen euro, een 7% meer dan een jaar geleden, met de groei van de autopremies met 5,3% in vergelijking met het gemiddelde van 2,4% voor de sector; en 12,4% meer in premies voor woningen, vergeleken met een gemiddelde groei van de sector in deze modaliteit van 3,2%, met gegevens vanaf november. De combined ratio van deze activiteit bedroeg aan het einde van het jaar 87,3% en de ROE 38%.
Betreffende de Consumentenzaken, beheerd via Bankinter Consumer Finance, bedraagt de klantenportefeuille nu meer dan 1,3 miljoen, 18% meer dan een jaar geleden. De bedrijvigheid van de consument bleef het hele jaar op een goed tempo, met een saldo van 632 miljoen euro aan nieuwe leningen, wat neerkomt op 46% van hetzelfde cijfer als in december 2017.
Bankinter investeringsportefeuille
Wat de investeringsportefeuille betreft, ze sloot het jaar af op 2.000 miljoen euro, een groei van 34% ten opzichte van hetzelfde cijfer een jaar geleden. Wat betreft Bankinter Portugal, het metier dat het meest recent in de activiteiten van de bank is opgenomen, het sloot een succesvol 2018 af in al zijn rubrieken, met een groei met dubbele cijfers zowel in middelen, 17% meer dan in 2017, als in kredietinvesteringen, die een volume van 5.400 miljoen euro bereikten, 12% meer dan een jaar geleden, waarbij de groei van de zakelijke kredietportefeuille bijzonder significant was: 42% meer.
Evenzo vertonen alle marges van de rekening van Bankinter Portugal een groei van één opmerkelijke omvang: 13% meer in netto rentebaten, 14% meer in brutomarge en 73% meer dan 2017 in operationele marge. Met dit alles schiet de winst voor belastingen van deze activiteit op tot 60 miljoen euro, 92% meer dan die behaald in 2017. Als gegevens om na te denken of deze Spaanse bank het onderwerp kan zijn van onze operaties op de beurs.
Een fundamenteel onderdeel van dit metier is het segment Personal Banking, dat het jaar afsloot met een nettowaarde van 21.600 miljoen euro, 2% meer ondanks een markteffect dat de waarde van de portefeuille met 1.000 miljoen euro heeft verminderd. Het nieuwe vermogen dat in 2018 onder deze klanten werd vastgelegd, bedroeg 1.400 miljoen. Nogmaals, de goede prestaties van producten die duidelijk nieuwe klanten aantrekken, zoals de salarisadministratie en hypothecaire leningen in zijn verschillende modaliteiten.