Tips voordat we onze activaportefeuille opnieuw opbouwen

Als de markt zo volatiel is, kun je je gemakkelijk laten meeslepen door de dagelijkse prijsactie en de focus verliezen. Daarom is dit een goed moment om terug te gaan naar af, voor een complete vernieuwing van de beleggingen en om onze portefeuilles van de grond af aan op te bouwen. En een van de eerste stappen om dit te doen is het maken van een investeringsbeleidsplan (IPS) dat onze beleggingsdoelstellingen beschrijft, een routekaart voor onze beleggingsactiviteiten opstelt en uiteindelijk de contouren van onze portefeuille bepaalt. We kunnen dit eenvoudig doen door naar de vier hoofdelementen van een IPS te kijken.

1. Tijdshorizon: Wat is de tijdlijn van mijn doelen?⏱️✅

De eerste stap bij het creëren van een IPS is het definiëren van onze beleggingsdoelstellingen en hoeveel tijd we hebben om deze te bereiken. Als we hebben Tot 45 jaar en we investeren om ons pensioen op 65-jarige leeftijd te financieren. We hebben bijvoorbeeld een langetermijnhorizon: Tot 20 jaar. Aan de andere kant, als we 25 jaar oud zijn en volgend jaar een huis willen kopen met het geld dat we nu hebben geïnvesteerd, hebben we een zeer korte tijdshorizon. Om de onze te achterhalen, moeten we ons afvragen wat onze beleggingsdoelen zijn en wat onze tijdlijn is.

Onze tijdshorizon heeft een grote impact op ons vermogen om risico’s te nemen en, op zijn beurt, op de samenstelling van onze portefeuille. Hoe langer onze horizon, hoe meer risico's we kunnen nemen, omdat we meer tijd zullen hebben om de marktvolatiliteit op de korte termijn te overwinnen, te herstellen van beleggingsverliezen en onze rekening aan te vullen met toekomstige spaargelden. Hoe korter onze tijdshorizon, hoe minder risico we kunnen nemen. Laten we ons eens voorstellen dat we volgend jaar met pensioen gaan: een groot beleggingsverlies zou een enorme, negatieve impact kunnen hebben op ons vermogen om ons pensioen te financieren.

2. Liquiditeitsbehoefte: Hoe vaak moet ik contant geld opnemen?🏧💴

Een liquiditeitsbehoefte is een vraag naar contant geld die verder gaat dan wat we op onze beleggingsrekening sparen. Als we regelmatig geld van onze beleggingsrekening moeten opnemen om onszelf te financieren, hebben we hoge liquiditeitsbehoeften. Als dat het geval is, moeten we vooral in liquide middelen beleggen, dat wil zeggen in activa die gemakkelijk en snel in contanten kunnen worden omgezet. Hoge liquiditeitsbehoeften verminderen ook ons ​​vermogen om risico's te nemen: als we afhankelijk zijn van constante geldopnames, kan een groot beleggingsverlies rampzalig zijn.

Als we echter weinig liquiditeitsbehoeften hebben, kunnen we meer risico nemen en investeren in illiquide activa zoals private equity, onroerend goed en zelfs verzamelobjecten zoals kunst en klassieke auto's. Deze activa kunnen de winstgevendheid van een portefeuille vergroten. En aangezien velen van hen de neiging hebben om niet de traditionele activaklassen te volgen, kunnen ze de diversificatie van een portefeuille vergroten en het algehele risico verminderen. Als we een langetermijnhorizon hebben, zullen we waarschijnlijk minder liquiditeitsbehoeften hebben en kunnen we een groter deel van onze portefeuille aan illiquide activa besteden.

3. Risicotolerantie: Hoeveel verlies kan ik verdragen?❌💀

Dit moet worden bepaald in termen van onze bereidheid en ons vermogen om risico's te nemen. Van de twee zou de laatste in het algemeen de overhand moeten hebben. Met andere woorden: als we een grote bereidheid hebben om risico's te nemen, maar weinig vermogen om dat te doen, moeten we dit zeker vermijden, omdat dit tot rampzalige financiële resultaten zou kunnen leiden. Als we echter een groot vermogen hebben om risico te nemen, maar weinig bereidheid om dat te doen, lopen we mogelijk potentiële winst mis als we te conservatief beleggen. Als we het nog steeds moeilijk vinden om te beslissen aan welke kant we staan, is het wellicht het beste om conservatief te beleggen. We zullen misschien wat winst verliezen, maar we zullen voorkomen dat we regelmatig slechte beleggingsbeslissingen nemen als reactie op de volatiliteit van de markt.

Als een klein verlies leidt tot een desastreus financieel resultaat (Het verhindert ons bijvoorbeeld om volgend jaar ons pensioen voldoende te financieren), dan hebben we weinig capaciteit om risico's te nemen. Als we daarentegen al ons geïnvesteerde geld kunnen verliezen zonder onze huidige financiële situatie te schaden en dit ons er niet van weerhoudt onze beleggingsdoelstellingen te bereiken (omdat we een langetermijnhorizon hebben, een goedbetaalde baan of kapitaal elders), dan hebben we een zeer groot vermogen om risico's te nemen. Eén manier om onze risicotolerantie te kwantificeren is door de maximaal aanvaardbare reductie te specificeren waarmee we kunnen leven. De maximale opname is de grootste piek-tot-daldaling in de waarde van een portefeuille. Iets tussen 0% en 20% betekent dat we een relatief lage risicotolerantie hebben, tussen 20% en 40% wordt als gemiddeld beschouwd en boven de 40% is hoog.

4. Retourdoel: Hoeveel geld verwacht ik te verdienen?💰🤑

Er is een reden waarom wordt aangegeven dat dit de laatste stap is bij het creëren van een IPS: uw tijdshorizon en liquiditeitsbehoeften helpen bij het bepalen van uw risicotolerantie, die op zijn beurt uw rendementsdoelstelling bepaalt. Als u dus conservatief belegt (omdat u een lage risicotolerantie heeft), wilt u geen onrealistisch hoog rendementsdoel stellen. Dit prestatiedoel moet worden vastgesteld als een langetermijngemiddelde, en niet als een doel dat u elk jaar hoopt te bereiken. Markten zijn onvoorspelbaar en een dergelijk doel is onrealistisch. Idealiter zou de rendementsdoelstelling ook als een reëel rendement moeten worden aangegeven, dat wil zeggen een rendement na inflatie. Amerikaanse aandelen Ze hebben gegenereerd ongeveer 7% gemiddeld jaarlijks reëel rendement sinds 1928, en Amerikaanse staatsobligaties ongeveer 2%. Dit helpt u een idee te krijgen van wat voor soort rendement u daadwerkelijk mag verwachten: iets tussen de 2-7% is realistisch, afhankelijk van uw risicotolerantie.

Zodra we een rendementsdoel hebben vastgesteld, kunt u de aannames van de kapitaalmarkt van BlackRock gebruiken om een ​​idee te krijgen van welke activaklassen u in uw portefeuille kunt opnemen om u te helpen dat doel te bereiken. Dit zijn de BlackRock-verwachtingen van rendementen van verschillende activaklassen over verschillende tijdshorizonten, rekening houdend met het huidige macro-economische klimaat, waarderingen en meer. Houd er rekening mee dat de prestatieaannames van BlackRock nominaal zijn, dat wil zeggen vóór inflatie. Om tot een reëel rendement te komen, trekt u eenvoudigweg 2% (een goede indicator voor de inflatieverwachtingen op de lange termijn) van elk ervan af.