Beleggen in groeiaandelen is de laatste tijd aan de kant gezet en wordt nu met een grote korting ten opzichte van zijn eigen geschiedenis verhandeld. Dat suggereert dat dit misschien het juiste moment is om de methode te implementeren."KAN SLIM«: een beleggingsaanpak die de zeven gemeenschappelijke kenmerken selecteert van degenen die in het verleden grote rendementen hebben gegenereerd. Laten we eens kijken naar de zeven eigenschappen en, nog belangrijker, welke groeiaandelen deze nu vertonen.
Wat zijn de zeven kenmerken?🎰
1. Huidige kwartaalresultaten📊
We willen beleggen in aandelen waarvan de winst het afgelopen kwartaal met minstens 25% is gestegen. Over het algemeen geldt: hoe sterker deze winsten, hoe beter. Ook de kwaliteit van de winstgroei is belangrijk. Daarom moeten we bedrijven kiezen die ook hun omzet met minstens 20% hebben zien stijgen en een rendement op eigen vermogen hebben (ROE) van minimaal 17%.
ROE-formule. Bron: eduCBA
2. Jaarlijkse winstgroei📈
We moeten onze beleggingen filteren op aandelen waarvan de winst de afgelopen drie jaar elk met minstens 25% is gestegen. Verder kijken dan het meest recente kwartaal is belangrijk als we willen voorkomen dat we beleggen in bedrijven die er slechts tijdelijk in zijn geslaagd hun winsten te verhogen.
Historische groei van Amazon-aandelen. Bron: Statista.
3. Nieuw product = hoge prijs 🆕
Beleggen in groeiaandelen genereert doorgaans de grootste winst na de lancering van een innovatief product, bijvoorbeeld de iPhone van Apple. We moeten dus alert zijn op mogelijke katalysatoren voor groei en winstgevendheid:
- Heeft het bedrijf een nieuw managementteam?
- Lanceert u een nieuw product?
- Betreedt u een nieuwe markt?
- Bereikt de aandelenkoers nieuwe hoogtepunten?
4. Vraag en aanbod💱
Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf boven het gemiddelde volume stijgt, zou dit ons kunnen vertellen dat grote institutionele beleggers zijn aandelen kopen. Dat is een goed teken, omdat ze doorgaans een positieve invloed hebben en dit doorgaans ook op de lange termijn doen. Het meest recente voorbeeld zien we bij Twitter-aandelen toen Elon Musk 9% van de aandelen verwierf.
Stijging van het Twitter-aandeel in de maand maart 2022. Bron: Diario Financiero
5. Leider of achterblijver 🥇
Beleggen in aandelen die de meest explosieve koersgroei laten zien, zijn doorgaans de leidende aandelen in hun sectorgroepen. In tegenstelling tot de waarde investeerders Terwijl zij ondermaats presterende aandelen in krimpende sectoren kopen, hebben CAN SLIM-beleggers de neiging om de beste aandelen in de beste sectoren te kopen. Voor hen zijn het groeipotentieel en de interesse van andere grote spelers belangrijker dan de waarderingen.
Waardebeleggers versus groeibeleggers. Bron: Visueel kapitalistisch
6. Institutioneel eigenaarschap 🏛️
De beste aandelen zullen doorgaans sterke en groeiende steun krijgen van institutionele beleggers. We kijken dus naar de kwantiteit en kwaliteit van de fondsen die in het bedrijf zijn geïnvesteerd en hoeveel ze hebben. We sluiten beleggingen uit in aandelen met een dagelijks handelsvolume van minder dan 400.000 aandelen: hun koers kan te gevoelig zijn als grote beleggers hun aandelen verkopen.
7. Marktrichting 🚦
Zelfs de beste aandelen zijn voor reële rendementen afhankelijk van een bullmarkt, dus het is belangrijk dat u alleen koopt als de algemene markt een positieve trend vertoont. Wanneer de markt naar beneden gaat of zich in een correctie bevindt, kunt u doorgaans het beste aan de zijlijn wachten tot u de bevestiging heeft dat de opwaartse trend is teruggekeerd.
De Dow-theorie helpt ons de richting van de markt te bepalen. Bron: Economipedia
William J. O'Neil, een voormalige effectenmakelaar en ondernemer die de CAN SLIM-methode heeft uitgevonden, zegt dat het niet genoeg is om alleen naar die kenmerken te kijken. Het beveelt ook specifieke aan- en verkoopregels aan. Hij zegt dat het beste moment om te kopen is wanneer de aandelen uit een dip komen.copa en handvat«, zoals hieronder, wanneer het tijd heeft besteed aan het consolideren van eerdere winsten en klaar is voor de volgende stap.
Beker en handvat chartist-patroon. Bron: William J. O'Neil
Om te beslissen wanneer we moeten verkopen, zegt O'Neil dat we altijd onze verliezen moeten beperken als de prijs 8% onder ons instappunt daalt. Wanneer we beleggen in risicovolle en snelgroeiende aandelen, moeten we ervoor zorgen dat het behoud van ons kapitaal door het verminderen van onze verliezen net zo belangrijk is als het identificeren van de snelstgroeiende bedrijven.
Wat zijn de voor- en nadelen van de strategie? ⚖️
De strategie is meer dan een eenvoudige aandelenbeleggingsfilosofie: ze stelt een aantal specifieke regels voor om te bepalen in welke aandelen we moeten beleggen, en ook wanneer we moeten kopen en verkopen. Zoals we hier eerder hebben benadrukt, kan het hebben van een gedefinieerd aandelenbeleggingsproces ons helpen van onze fouten te leren en de kans verkleinen dat we beslissingen nemen op basis van emotie in plaats van op basis van strategie. En als we de regels van CAN SLIM volgen, zullen we waarschijnlijk de volgende grote winnaar zien, aangezien bijna alle snelstgroeiende aandelen deze kenmerken vertonen.
Vergelijking tussen beleggen in groei- en waardeaandelen. Bron: Brewin Dolphin
Het nadeel is echter dat niet alle regels duidelijk gedefinieerd zijn. O'Neil specificeert bijvoorbeeld niet wat een bearmarkt inhoudt, hoeveel aandelen u in uw portefeuille moet houden of hoeveel u in elke positie moet beleggen. Bovendien zou het volgen van de regels van O'Neil resulteren in hoge omzet en dus transactiekosten, en zou dit een actief beheer van uw portefeuille vereisen. Ten slotte werkt beleggen in de snelstgroeiende bedrijven goed in de bullish markt die we de afgelopen tien jaar hebben gezien, maar werkt het niet zo goed in bearish of range-bound markten. Dat maakt ze tot een bijzonder risicovolle gok, aangezien dit precies is waar we nu zijn.
In welke sector beleggen wij in aandelen?😳
De aandelen die momenteel het hoogst scoren op basis van de zeven kenmerken zijn geconcentreerd in twee sectoren:
- Energiebedrijven houden van Earthstone-energie (DIT), Matador-bronnen (MTDR), Nieuwe fortenergie (NFE) en Pioneer natuurlijke hulpbronnen (PXD) hebben een hoge score.
Markten door TradingView
- En op het gebied van de gezondheidszorg houden bedrijven ervan Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Eli Lilly (LLY) en Regeneron Farmaceutische producten (REGN) leidt de groep.
We kunnen onze aandeleninvesteringen in andere sectoren doen, let wel: autodealer Autonation (AN), afvalrecycler Darling Ingredients (DAR) en elektrische draadfabrikant Encore Wire (WIRE) passen ook in dit plaatje. Bekijk al deze bedrijven eens nader, of probeer de CAN SLIM-methode toe te passen op andere groeiaandelen, en misschien vindt u iets dat u bevalt.