Wat kan er gebeuren met het faillissement van een beursgenoteerd bedrijf?

Dit is een proces dat bij beleggers tot meer dan één probleem kan leiden, aangezien het faillissement van een beursgenoteerd bedrijf een van de ernstigste dingen is die op de aandelenmarkt kunnen gebeuren. Welnu, zelfs als de aandelen niet op de financiële markten zijn genoteerd, blijven beleggers een jaarlijkse vergoeding van uw bank door de bewaarnemingscommissie. In elk geval houdt deze fase van het proces de schorsing van de handel in, die tijdelijk of definitief kan zijn, en in welk geval het geld van de volledige investering verloren gaat.

Een van de voordelen van vastrentende producten, niet alle, is dat beleggingen worden gedekt door het Depositogarantiefonds (FGD) in geval van faillissement of verdwijning van de bewaarinstelling. Met een maximale limiet van maximaal 100.000 euro per houder. Deze beschermingsmaatregel is daarentegen niet aanwezig bij de aan- en verkoop van aandelen op de beurs. Maar integendeel, beleggers zullen al het geld verliezen dat ze hebben geïnvesteerd in beursgenoteerde bedrijven die getroffen zijn door dit uitzonderlijke bedrijfsevenement. Hoewel het meestal ook een reeks problemen veroorzaakt bij het beheer, ondanks het feit dat het niet langer genoteerd is op de aandelenmarkten, en het de winkeliers hoofdpijn zal bezorgen.

Hoewel uitzonderlijk, hebben sommige Spaanse aandelen deze beurstrance doorgemaakt en hebben kleine en middelgrote beleggers binnen een paar uur hun spaargeld verloren. Martinsa en Reyal Urbis ze speelden de hoofdrol in enkele van de belangrijkste faillissementen van de afgelopen jaren. Renta Corporación werd geschorst door opschorting van de betaling. Net als andere beursgenoteerde bedrijven op de Spaanse doorlopende markt, zoals La Seda de Barcelona of Sniace. Als gevolg van deze situaties zijn duizenden kleine aandeelhouders vast komen te zitten in hun posities. In sommige gevallen om nooit meer terug te keren naar de aandelenmarkten, en in andere om jaren later genoteerd te worden, hoewel met prijzen onder het niveau van vóór hun beursnotering.

Faillissement: schorsing notering

Het is een proces waarbij als ze niet opnieuw op de markten worden vermeld, is onomkeerbaar. Met andere woorden, de aandeelhouder verliest al zijn geïnvesteerde geld simpelweg omdat er geen financieel actief meer op de beurs staat. De aandelen zijn uitgesloten en verliezen daardoor al hun waarde. In een context waarin de National Securities Market Commission (CNMV) de beslissing neemt om een ​​effect op te schorten "Door het optreden van omstandigheden die de normale ontwikkeling van operaties kunnen verstoren". Wanneer deze actie van de regelgevende instantie plaatsvindt, is de prijs van de aandelen echter aanzienlijk gedaald totdat de minimumniveaus in de notering zijn bereikt. Waar sommige beleggers hun posities met sterke verliezen sluiten uit angst voor groter kwaad.

In dit scenario kunnen zich twee situaties voordoen. Enerzijds dat enkele dagen later worden de aandelen opnieuw genoteerd op de financiële markten, zij het met sterke kortingen in hun prijzen. Of zelfs dat ze worden ondergedompeld in faillissementsprocessen die leiden tot enkele maanden of jaren schorsing. En aan de andere kant, het ergste scenario, dat ze hun prijs nooit meer op de markten zullen ruilen. In elk van deze situaties zijn aandeelhouders hulpeloos en kunnen ze alleen wachten tot de situatie is opgelost met de enige hoop een deel van hun investering terug te verdienen.

Uitgaven die zullen worden besteed

Er zijn natuurlijk weinig zelfverdedigingsmechanismen, aangezien de enige mogelijkheid om wat liquiditeit uit hun aandelen in beursgenoteerde ondernemingen te halen, ligt in het maken van individuele overeenkomsten. Deze actie verloopt noodzakelijkerwijs via een uitwisseling van effecten op secundaire markten. Het is echter zeker een complexe operatie, gezien het gebrek aan interesse van potentiële kopers. En als het geformaliseerd is, zal het altijd tegen een lage prijs zijn die veel lager is dan die bepaald door de markten in de laatste notering.

Een ander van de ernstige problemen die dit scenario met zich meebrengt, is dat de bewaarder de bewaarprovisie zal blijven rekenen, ook al zijn de aandelen niet beursgenoteerd. Het is niet dat het erg hoog is, tussen 5 en 15 euro per jaar  ongeveer, maar het zullen bankkosten zijn die elk jaar moeten worden betaald totdat de situatie is opgelost.

Scenario die zijn ontwikkeld

In elk geval is het niet nodig om in wanhoop te vervallen, aangezien er gevallen van herstel zijn, ook al moeten er vele jaren voorbijgaan. Een van de duidelijkste voorbeelden is vertegenwoordigen door schatje, dat na bijna drie jaar van inactiviteit van de aandelenmarkt terugkeerde naar de aandelenmarkt. Met een herwaardering van 155% om op een niveau van 0,5 euro per aandeel te staan. De aandeelhouders van Martinsa-Fadesa hadden niet zoveel geluk dat na de surseance van betaling de aandelen werden uitgesloten en daardoor al hun waarde verloren.

Precies om deze redenen is een van de sleutels om deze situatie te minimaliseren, een correcte diversificatie van beleggingen. Het is niet aan te raden om geld te riskeren en het in dezelfde mand te beleggen omdat u het grote risico loopt dat uw spaargeld van de ene op de andere dag en onnodig opraakt. Iets dat ze konden vermijden om een ​​correcte en evenwichtige beleggingsportefeuille op te bouwen. Op deze manier verliest u slechts een minimaal deel van uw persoonlijke of familiale vermogen.

Borden die meer waarschuwen

In ieder geval zijn er enkele signalen die kunnen worden gegenereerd en die erop wijzen dat u met deze situatie wordt geconfronteerd die zo negatief is voor uw persoonlijke belangen. Natuurlijk ze zijn niet gemakkelijk te detecteren en je hebt enige ervaring nodig in operaties die worden aangestuurd vanuit de aandelenmarkten. Zodat je op deze manier de posities sluit zodat de coya's niet naar meer gaan. De strategie zou in dit geval zijn gebaseerd op het maken van verkopen met totale urgentie, zelfs met min of meer grote verliezen. Je moet denken dat je aan het eind van de dag alles kunt verliezen. Het is altijd beter om een ​​deel van uw geld kwijt te raken dan de hele operatie. Dit is iets waar u vanaf nu van moet uitgaan.

Een ander van de meest relevante aspecten van dit ingewikkelde proces is het proces dat te maken heeft met de keuze van de beursgenoteerde onderneming. Omdat ze in feite die zijn van kleine dop het meest vatbaar voor het ontwikkelen van dit monetaire tekort vanwege een zeer gemakkelijk te begrijpen reden en dat is dat ze een hogere schuldenlast vertonen. En daarom kunnen ze deze situatie op elk moment genereren. Dit scenario komt natuurlijk minder vaak voor bij bedrijven die deel uitmaken van de referentie-index van de Spaanse aandelenmarkt, de Ibex 35. Om redenen die voor kleine en middelgrote beleggers heel gemakkelijk te begrijpen zijn.

Strategieën om te gebruiken

Als u om welke omstandigheid dan ook merkt dat u ondergedompeld bent in een van deze processen je zult niet veel zelfverdedigingsmechanismen hebben om eruit te komen. Maar in alle gevallen zal het erg nuttig voor u zijn om een ​​reeks prioriteiten te stellen om uw belangen op de meest correcte manier te verdedigen. Met een heel duidelijk doel en dat is niets anders dan in ieder geval een goed of een klein deel van uw monetair kapitaal te behouden. Zodat u op deze manier niet alle besparingen achterlaat, dat is de ergste van de scenario's die u vanaf nu kunt presenteren.

De eerste actie die u kunt ondernemen wanneer u wordt geconfronteerd met het faillissement van een beursgenoteerd bedrijf, is anticiperen op deze zakelijke verhuizing. Hoe? Voordat u enig teken aangeeft dat dit scenario zich kan voordoen, is uw onmiddellijke reactie verkoop de aandelen tegen marktprijs. Niet door gedeeltelijke verkoop maar voor het totale bedrag van de operatie. Zonder te wachten tot u vele dagen doorbrengt, want het kan al te laat zijn om een ​​deel van uw spaargeld te sparen.

Wacht tot ze citeren

Een tweede strategie is om te moeten wachten tot de aandelen weer op de financiële markten worden verhandeld. Zoals enkele jaren geleden is gebeurd met de chemie van Sniace. Deze duidelijk passieve zet brengt echter veel risico's met zich mee voor uw belangen als belegger. Vooral omdat mag nooit meer citeren En in het beste geval kan het jaren duren voordat ze weer op de aandelenmarkten komen. Dit is alleen een strategie die u kunt gebruiken als uw investering niet van hoge waarde is. In deze gevallen kan het lonen om een ​​beetje te riskeren in uw posities.

Op een ander niveau is dat je probeert om de titels op de secundaire markten te ruilen. Maar deze beweging is altijd enigszins complex en wordt uitgevoerd tegen prijzen die lager zijn dan de waarde van de aandelen. Maar u zult in ieder geval niet zonder het geïnvesteerde spaargeld vanaf het begin zijn. Aan de andere kant kan het zijn dat u op dit soort zeer speciale financiële markten geen enkele koper tegenkomt. Omdat er een grote mismatch is tussen vraag, aanbod en vraag naar uw aandelen. Maar het is in ieder geval heel duidelijk dat je in dit soort scenario's een beslissing moet nemen.