Er zijn maar heel weinig aandelen op de aandelenmarkt die zichzelf redden van deze echte uitval op de aandelenmarkten. Met een ineenstorting die nog nooit in de geschiedenis van de aandelenmarkt bekend is en waar het ergste zit in het feit dat vanaf nu kan gebeuren. Omdat een groot deel van de financiële analisten denkt dat de markten de bodem nog niet hebben bereikt en dus ontwikkeld kunnen worden nieuwe bearish schokken In de komende weken. Tenminste totdat de curve van geïnfecteerd door het coronavirus niet in zijn niveau zakt. En dit kan binnen een maand of twee gebeuren, maar niet op korte termijn.
Aan de andere kant mogen we niet vergeten dat beleggers niet kunnen kiezen voor bearish posities op de aandelenmarkten wanneer verkopen op krediet worden opgeschort. Op deze manier zijn hun bewegingen beperkter en om zichzelf te beschermen zijn de enige middelen die ze momenteel hebben, beleggingsfondsen die verband houden met volatiliteit en meer in het bijzonder met VIX, de zogenaamde angstindex die op het hoogste niveau in zijn geschiedenis staat. Hoewel het misschien wat laat is om posities in te nemen in dit risicovolle financiële actief. Het had precies op het moment moeten gebeuren waarop de aandelenmarkten begonnen te kelderen.
Uit dit wanhopige scenario dat particuliere investeringen voortkomen, zijn er tegenwoordig maar heel weinig strategieën die kunnen worden toegepast. Tenzij u kiest voor liquiditeit op de spaarrekening om te profiteren van de prijzen zo laag waarmee de effecten zullen worden verhandeld en die een historische kans vertegenwoordigen die kleine en middelgrote beleggers nooit hebben genoten. Dit is het positieve aspect van de huidige toestand van de aandelenmarkten over de hele wereld, niet alleen die van ons. Het gaat niet langer om het verliezen van geld, maar om het zo min mogelijk maken.
Aandelenmarkten: analyse
Niet alle meningen zijn echter zo sterk negatief. De analyse-afdeling van Bankinter is namelijk van mening dat het herstel van de aandelenmarkten in de maand april kan plaatsvinden. Ze denken niet dat de waarde van veel van de aandelen op dit moment de moeite waard is 35% minder dan slechts een paar weken geleden, aangezien het wordt verdisconteerd in de belangrijkste beursindexen. Integendeel, het zijn financiële activa die de neiging hebben zich te herstellen, althans gedurende lange perioden van bestendigheid. Ze waarschuwen in elk geval dat de bewegingen en acties van kleine en middelgrote beleggers niet door paniek moeten worden beheerst, aangezien het in deze zeer speciale gevallen een slechte adviseur is.
Aan de andere kant mag niet worden vergeten dat dit feit een specifiek probleem is en in min of meer tijd zal worden opgelost. In die zin ook de economische recessie heeft een vervaldatum dat kan van slechts een paar maanden of een kwart tot een hele cursus zijn. Als gevolg hiervan zullen langetermijninvesteringen kunnen slagen in dit complexe scenario dat we dit jaar doormaken. Waar uiteindelijk de gevreesde zwarte zwaan verscheen, zij het met een hoofdrolspeler waar niemand op rekende.
Monetaire fondsen als toevluchtsoord
Een andere optie die kleine en middelgrote beleggers hebben, is om naar monetaire investeringsfondsen te gaan. Waar geld verdienen niet zal worden bereikt, maar het in ieder geval zal dienen om het niet te verliezen. Iets is iets in het huidige landschap in de gecompliceerde wereld van geld. Hoewel het als nadeel heeft dat u wel wat provisies moet betalen die dit financiële product duurder kunnen maken tussen 1% en 2% op geïnvesteerd vermogen. Vanuit dit oogpunt is het een minder bevredigende investeringsstrategie dan liquiditeit op de spaarrekening van banken. In ieder geval moeten we aannemen dat dit geen tijd is om naar producten te zoeken om de besparingen rendabel te maken, maar integendeel, ze moeten worden beschermd boven andere, agressievere overwegingen.
Vanaf nu wachten ons zware dagen op alle aandelenmarkten. Maar in tegenstelling tot technische economische crises, zijn er in deze welbepaalde deadlines die kunnen helpen bij het kanaliseren van deze operaties. Het is niet verrassend dat, en in tegenstelling tot andere, de daling van de aandelenmarkt zich in een paar weken heeft ontwikkeld en niet in langere perioden. Dit feit heeft ertoe geleid dat kleine en middelgrote beleggers minder reactievermogen hebben gehad om hun verkopen tegen de gewenste prijs uit te voeren. Tot op het punt dat velen van hen verslaafd zijn geraakt aan hun open posities op de financiële markten. Met de effecten waarvan we allemaal weten dat ze zijn opgetreden.
Tassen blijven open
Leden van de FESE, die uitwisselingen in heel Europa omvat, zijn niet immuun voor de effecten van de snelle verspreiding van Covid-19 en de impact ervan op de economische omgeving. Hoewel deze situatie niet zonder uitdagingen is voor beurzen, is het cruciaal dat de markten open blijven. Gereguleerde aandelenmarkten vervullen een sociale en economische functie die in onzekere tijden moet zegevieren. Beurzen spelen een fundamentele rol bij de prijsvorming, transparantie en liquiditeit. Voorkomen dat ze deze functie vervullen, zou niet alleen een enorme impact hebben op de economie, maar ook op de samenleving.
Deze eigenschappen zijn in het verleden getest; Tijdens de financiële crisis bijvoorbeeld, toen andere bronnen van liquiditeit waren uitgeput, bleven de aandelenmarkten succesvol functioneren. Deze situatie is niet anders en markten moeten operationeel blijven om het vertrouwen te behouden. De uitgangspunten van FESE-leden blijven transparantie en objectiviteit, zeker in deze onzekere tijden.
Europese uitwisselingen zullen blijven bestaan en moeten te allen tijde open blijven om de veiligheid, integriteit en eerlijkheid op een veilige en transparante manier te waarborgen.
1. Technisch en operationeel: de markten blijven op een ordelijke en transparante manier functioneren ondanks de extreme handelsomstandigheden als gevolg van de Covid-19-crisis. Geïnstalleerde bedieningselementen en stroomonderbrekers werken normaal en met de flexibiliteit om aan de marktvraag te voldoen. Er zijn noodplannen geactiveerd die ervoor zorgen dat alles naar behoren werkt, zelfs in de context van 'thuiswerk'-protocollen.
2. Ordelijke werking van de financiële markten: de constante stroom van nieuws geeft aanleiding tot een voortdurende herziening van de waardering van effecten door beleggers en genereert de noodzaak om portefeuilles dynamisch opnieuw in evenwicht te brengen. De huidige crisis zal naar verwachting zowel een negatieve nieuwsstroom, bijvoorbeeld besluiten tot sluiting, als een positieve nieuwsstroom blijven genereren, bijvoorbeeld de impact van grote steunplannen van de overheid. Beleggers moeten zich aanpassen aan de steeds veranderende economische omstandigheden, en de controles op handelslocaties zijn zelfs nog belangrijker in dergelijke volatiele marktomstandigheden, omdat stroomonderbrekers beleggers in staat stellen nieuwe informatie op te nemen. Meer in het algemeen moet risicoprijsstelling transparant, toegankelijk en betrouwbaar blijven voor alle activaklassen, zodat beleggers in deze volatiele omstandigheden weloverwogen beleggings- en afdekkingsbeslissingen kunnen nemen en portefeuilles kunnen waarderen.
3. Contractueel: het sluiten van de markten zou leiden tot allerlei procyclische contractuele clausules in een breed scala aan financieringen en zelfs operationele contracten. Deze potentiële en openlijke gevolgen kunnen leiden tot een onvoorspelbare reeks wanbetalingen. Met name derivatencontracten worden als betrouwbaar beschouwd met waarneembare referentieprijzen die een ordelijk verloop- en afwikkelingsproces mogelijk maken Deze instrumenten worden vaak gebruikt als proxy- of afdekkingsinstrumenten voor veel gerelateerde OTC-markten, bijvoorbeeld aandelenmarkten. De sluiting van de LIT-markten zou waarschijnlijk een wezenlijke impact hebben op de werking van een breed scala aan OTC-markten, aangezien de eliminatie van de belangrijkste afdekkingsinstrumenten een breder risicobeheer buitengewoon moeilijk zou maken.
4. Gevolgen voor regelgeving en rechtszaken, evenals effecten voor kleinere investeerders: de sluiting van de markten zou leiden tot een enorme uitbreiding van alle soorten bilaterale overeenkomsten buiten de markt, buiten transparante handelslocaties en zonder de bescherming die op die locaties heerst. Alle beleggers zouden door een dergelijke situatie worden getroffen, maar kleine beleggers zouden het hardst worden getroffen door een verschuiving naar dergelijke ondoorzichtige overeenkomsten tussen professionele beleggers dat zij hun posities pas konden aanpassen bij heropening van de benchmarkhandelslocaties.
Het sluiten van markten zou de onderliggende oorzaak van marktvolatiliteit niet veranderen, de transparantie van het beleggerssentiment wegnemen en de toegang van beleggers tot uw geld verminderen; Dit alles zou de huidige marktangst verergeren en tot negatieve rendementen voor beleggers leiden.