Het lijkt erop dat de belangstelling voor beleggen in Britse aandelen tegenwoordig behoorlijk wat aan geloofwaardigheid heeft ingeboet. Nu het land wordt geconfronteerd met hoge inflatie, een groeiende energiecrisis, een daling van de economische groei en nu een verandering in het leiderschap in het land, hebben beleggers het pond gedumpt en bonos Uit het Verenigd Koninkrijk. Maar bij elke crisis zijn er mogelijkheden om geld te verdienen. En deze is niet anders...
Waarom maken beleggers zich zorgen over Groot-Brittannië?🤦♀️
1. De Britse economie beleeft niet haar beste moment.😓
Met alles waarmee de Britse economie wordt geconfronteerd, zal volgend jaar niet gemakkelijk zijn. Dat is de reden waarom beleggers sceptisch stonden tegenover een Een plan van £100.000 miljard ($115.000 miljard), geïntroduceerd door de nieuwe premier Liz Truss, om de economie door de economische crisis te loodsen. Ze weten dat hogere overheidsuitgaven doorgaans leiden tot hogere inflatie, en dat is iets waar Groot-Brittannië zonder zou kunnen. De inflatie bedraagt al meer dan 10% en schaadt de economie van het land. En omdat de Russische oorlog in Oekraïne een verdere stijging van de voedsel- en brandstofprijzen veroorzaakt, wordt verwacht dat de inflatie deze winter alleen maar zal stijgen. Een groot overheidsuitgavenpakket zou de prijzen dus nog verder kunnen opdrijven, mogelijk zelfs met 22% volgend jaar, aldus investeringsbank Goldman Sachs.
Britse CPI-groeigroeivoorspelling. Bron: Dit is geld.
2. Het pond verliest geloofwaardigheid. 💱
Economen zijn het er nu over eens dat Groot-Brittannië afstevent op stagflatie, een sombere en langdurige periode van langzame of negatieve groei en hoge inflatie. En hoewel dit alles allemaal niet mooi is, lijkt alles de markten te bereiken. In augustus kenden de Britse tienjarige obligaties de grootste rentestijging sinds eind jaren 10. En ook het Britse pond daalde scherp, met een daling van 1980% ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het is het slechtste resultaat onder de belangrijkste valuta’s van de geïndustrialiseerde economieën van de “G4,5”.
Evolutie van het Britse pond en de Britse staatsschuldindex in augustus. Bron: Bloomberg.
De zwakte van het pond maakt de zaken nog erger. Het Verenigd Koninkrijk heeft een ‘tekort op de lopende rekening’, dat wil zeggen dat het meer producten importeert dan het exporteert, en een zwakkere munt maakt zijn import duurder, wat de inflatie verder aanwakkert en kan dienen om het pond nog verder te laten dalen. tekort. In het ergste geval zou de rente zelfs nog eens met 30% kunnen dalen, aldus Deutsche Bank.
Hoe kunnen we profiteren van deze mogelijkheid om in aandelen te investeren?🧐
Er is een oude markt die zegt dat degenen die in obligaties beleggen slimmer zijn dan degenen die in aandelen beleggen. Niet iedereen is het daarmee eens, maar het punt is dat als ze van gedachten veranderen, we daar op moeten letten. En die enorme verkoopdruk in augustus op zowel Britse als Britse obligaties kan een van die momenten zijn geweest. Als u denkt dat obligatiebeleggers een beweging in de Britse economie zouden kunnen plannen, zouden we van deze situatie kunnen profiteren met vier bewegingen voor onze portefeuille:
1. Debacle van het Britse pond.📉
Beleggers zijn er steeds meer van overtuigd dat het pond, mogelijk al volgend jaar, op gelijke voet met de Amerikaanse dollar zal handelen. We zouden kunnen overwegen het pond te verkopen en de dollar te kopen, een stap die we via onze makelaar op marge kunnen zetten. We kunnen ook de ETF kopen WisdomTree Lang USD Kort GBP (GBUS).
2. Koop de FTSE 100 en verkoop de FTSE 250.🔀
De Britse economie staat onder druk, maar de op largecaps gerichte FTSE 100 is tot nu toe een van de best presterende indices dit jaar. Dit komt omdat veel van zijn bedrijven grote buitenlandse investeringen en inkomsten in Amerikaanse dollars hebben, waardoor de zwakte van het Britse pond hun winsten ten goede komt. Ondertussen heeft de FTSE 250, gericht op middelgrote bedrijven en meer blootgesteld aan de Britse economie, verliezen geleden. Als je denkt dat deze trend zich zal voortzetten, kunnen we de kopen Vanguard FTSE 100 ETF (VUKE), en verkoop de Vanguard FTSE 250 ETF (VMID).
3. Koop aandelen Shell.🐚
Als u blootstelling aan olie en gas wilt verkrijgen, Shell (SHEL LN), het grootste bedrijf in de FTSE 100, is de beste optie voor uw aandelenbeleggingsportefeuille. De index heeft een koers-winstverhouding (PE) van vijf keer, vergeleken met de gemiddelde koers-winstverhouding van de index van negen keer. Hoewel het dividendrendement slechts 5% bedraagt, beloont het bedrijf zijn aandeelhouders met de terugkoop van eigen aandelen. Sterke winsten en het genereren van vrije kasstromen maken groei uit de huidige terugkoop van £9 miljard waarschijnlijk. Shell is ook in de VS genoteerd en handelt in dollars (SCHEL ONS).
4. Beleggen in aandelen in de sector duurzame consumptiegoederen.💳
Dit lijkt misschien tegenstrijdig, maar dat is het niet. De discretionaire uitgaven van consumenten zijn duidelijk wat er komt na het betalen voor de essentiële zaken, de ‘noodzakelijke zaken’, zoals verwarming, huur of voedsel. Restaurants en bakkerijen vallen in die ‘zachte’ discretionaire bestedingscategorie. Bovendien moeten bakkerijen en pizzeria's hun ovens gebruiken (ze verbruiken een groot deel van de dag gas en elektriciteit). Het is daarom niet verrassend dat de aandelenkoersen zijn gedaald als gevolg van de energiecrisis en de stijging van de kosten van levensonderhoud. Maar dinsdag begon dat te veranderen toen details van een nieuw stimuleringspakket naar voren kwamen. Er wordt verwacht dat er steun zal worden verleend aan bedrijven en huishoudens, wat erop wijst dat het ergste voor de sector duurzame consumptiegoederen achter de rug zou kunnen zijn. Dan kunnen we ervoor kiezen om te beleggen in aandelen van Restaurant Group (RTN LN) of de bakkerijketen Greggs(GRG LN), of van Domino's Pizza (ZON LN), de Britse franchise van het Amerikaanse Domino's Pizza.