Technische analyse op de beurs werd ontwikkeld rekening houdend met de Charles Henry Dow's Stock Market Theories. Het doel is om de toekomstige prijs van aandelen, grondstoffen, futures en verhandelbare effecten te voorspellen; rekening houdend met eerdere prijzen en de prestaties van deze waarden.
De technische analyse zal de wet van vraag en aanbod toepassen om logisch te kunnen afleiden en begrijpen hoe de aandelenmarkt en aandelenmarkten werken, en om bestaande trends te kunnen identificeren.
De grafieken worden hoofdzakelijk gebruikt om toekomstige prijstrends te voorspellen.
De Dow theorieën Investeringen vormen de basis van deze analyse en maken het mogelijk om de financiële markten te bestuderen.
Het zoeken naar snelle resultaten is meestal de focus van dit type onderzoek, maar er is nog steeds de 'Fundamentele analyse”, Dat zich zal concentreren op financiële gegevens over meerdere jaren op de lange termijn.
Het bekijken en bestuderen van grafieken en grafieken van aandelenkoersen is een taak die de analist zal moeten uitvoeren om onder andere prijsontwikkelingen te detecteren. Het zal ook nodig zijn om de begrippen steun en weerstand te begrijpen. Laten we deze en andere inhoud hieronder bekijken.
Grondbeginselen die technische analyse beheersen
De belangrijkste uitgangspunten waarop de technische analyse is gebaseerd, zijn:
- De prijs geeft alles korting.
- De prijzen zullen in trends evolueren.
- De geschiedenis herhaalt zich.
Het eerste principe (de prijs geeft alles korting), Het zal de basis van technische analyse.
Overweeg alle factoren die van invloed zijn op de markt; economische, speculatieve, politieke, sociale, enz., worden weerspiegeld in de prijsactie.
Dit concludeert dat wanneer de prijsactie van een bepaalde markt wordt geanalyseerd, de som van de factoren die verband houden met de bestudeerde markt standaard zal worden geanalyseerd, hoewel niet rechtstreeks.
De prijs wijzigingen in de evenwicht tussen vraag en aanbod.
Als de prijs stijgt, komt dat omdat de vraag groter is dan het aanbod, en als deze daalt, zal het aanbod de vraag overtreffen.
Wanneer de technische analyse wordt uitgevoerd, wordt niet geprobeerd die factoren te herkennen die de veranderingen veroorzaken, maar zullen de gevolgen van die veranderingen worden geanalyseerd, namelijk de prijzen.
Wat betreft het concept van trend, "De prijzen zullen in trends veranderen", Erkend moet worden dat bij technische analyse het doel is om een trend in een vroeg stadium te identificeren, om zo activiteiten in diezelfde richting vast te stellen.
Door het verleden te bestuderen, kan de toekomst worden begrepen. Dit verklaart het uitgangspunt "De geschiedenis herhaalt zich."
De technische formaties die in de grafieken kunnen worden waargenomen, zijn het gevolg van de bullish of bearish projecties van de markt en zullen onder dezelfde of vergelijkbare omstandigheden neigen tot een soortgelijk gedrag.
Technische analyse versus fundamentele analyse
Zoals we in het uitgangspunt zagen, "De prijs geeft alles korting”, De gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op de marktactie, zullen worden verdisconteerd in de prijs. Dat gezegd hebbende, wordt dan aangenomen dat het niet nodig zal zijn om de grondbeginselen of het nieuws te kennen dat de prijsactie zal veroorzaken, in plaats daarvan is het voldoende om de analyse van de grafieken.
Terwijl technische Analyse Het zal gericht zijn op het bestuderen van de marktwerking, de fundamentele analyse zal zich richten op de economische krachten van vraag en aanbod die ervoor zorgen dat de prijs stijgt, gelijk blijft of daalt.
Deze benadering analyseert die relevante factoren die de prijs van een financieel instrument kunnen beïnvloeden om de intrinsieke waarde van dat instrument vast te stellen.
De twee benaderingen proberen hetzelfde probleem op te lossen: toekomstige prijzen op de een of andere manier voorspellen, wat elk met verschillende vormen of strategieën doet.
Fundamentalisten zullen het oorzaken van beweging en technische analisten ze zullen zich concentreren op de gevolgen ervan.
Dow-theorie
Charles H. Dow legde aan het einde van de negentiende eeuw de theorieën bloot die ten grondslag liggen aan technische analyse. Het zijn premissen die verband houden met het functioneren van de markten, waarbij gebruik wordt gemaakt van de slotniveaus van de dagelijkse grafieken.
De gebouwen van de Down theorie beschrijf kort de volgende aspecten. De indices zullen alles verdisconteren, rekening houdend met alle informatie over de gebeurtenissen die de markten kunnen beïnvloeden.
Er zullen drie trends zijn die markten zullen volgen. Eén (oplopend - aflopend), volgens een patroon van pieken en dalen. Sommige primaire of langetermijntrends, van zes maanden tot een jaar, zelfs hoger.
Trends die worden beschouwd als middellange termijn, variërend van drie weken tot drie maanden en tertiaire, ook bekend als kleine of korte termijn (minder dan 3 weken).
Trends van het primaire type zij zullen volgen drie fasen in zijn evolutie. Een van accumulatie, of "institutionele aankoop"; van aankoop door het grote publiek of fundamentele fase en de distributiefase, ook bekend als institutionele of speculatieve verkoop.
De verschillende aandelenindexen Ze moeten zowel opwaartse als neerwaartse trends bevestigen.
Het volume bevestigt de trend. Het handelsvolume moet stijgen als de prijs in de richting van de trend beweegt en moet dalen als het er tegenin gaat.
Een trend zal blijven heersen of van kracht blijven totdat er duidelijke aanwijzingen zijn dat deze van richting is veranderd.
Grafische analyse
Dit type analyse houdt rekening met de studies die op de prijsgrafiek zijn toegepast, zonder dat er kwantitatieve analyse nodig is.
We bespreken hieronder de fundamentele tools die het heeft.
- trends: Het zal de richting van de pieken en dalen zijn die de prijs en de werking ervan grafisch zullen weerspiegelen. Er zijn bullish, bearish en laterale trends. Sommige trends maken het gebruik van andere instrumenten mogelijk, zoals: opwaartse of neerwaartse trendlijnen; Kanalen, die kunnen worden geclassificeerd als bullish of bearish.
- Ondersteuning en weerstanden: Het zal een prijsniveau zijn dat lager is dan het huidige. De vraag zal het aanbod moeten overtreffen, en dus zal de prijs weer moeten stijgen. Op het niveau van de grafiek wordt het weergegeven door een horizontale lijn die onder de huidige verwachte prijs ligt die een neerwaarts momentum bevat, en daarom zal de prijs terugveren. Weerstand zal het tegenovergestelde zijn van steun. Het zal een prijsniveau zijn dat hoger ligt dan het huidige, waarbij het aanbod de vraag moet overtreffen en de prijs dus zal dalen. Op het kaartniveau zal het een horizontale lijn zijn die boven de bestaande prijs zal zijn die elk bullish momentum moet bevatten.
- Technische formaties, figuren of patronen: Tekeningen die in de voorraadgrafieken worden gepresenteerd. Ze zijn ingedeeld in onderscheidende categorieën of klassen en hebben een voorspellende waarde. De trends waarvan wordt aangenomen dat ze bestaan, zijn: bullish, bearish en lateraal.
- tegenslagen: Het zullen bewegingen zijn die de prijs heeft tegen de hoofdtrend in. Verwacht wordt dat de prijs terug zal gaan of een aanzienlijk deel van de oorspronkelijke beweging zal volgen, steun of weerstand zal vinden op een aantal te voorziene niveaus, alvorens de beweging in de vorige richting voort te zetten.
Wiskundige hulpmiddelen
Er zijn wiskundige modellen die van toepassing kunnen zijn op prijsactie, en technische analyse gebruikt ze. Hiermee kan het gedrag van de markten in de toekomst worden voorspeld.
Voortschrijdende gemiddelden: Ze vormen de basis van bijna alle systemen om trends te volgen. De opgenomen indicatoren zijn: Bollinger-banden, eenvoudige voortschrijdende gemiddelden, gewogen voortschrijdende gemiddelden.
Zwevende gemiddelden worden over het algemeen uitgezet als ononderbroken lijnen op de prijs- of prijsopgavediagram en worden meestal gebruikt in combinatie van twee of meer, met verschillende tijdsbestekken.
Ze zullen het nuttigst zijn als er een duidelijke marktrichting is, hetzij bullish, hetzij bearish. Als de trend lateraal is, heeft het de voorkeur om signalen van de oscillatoren te krijgen.
Oscillatoren: Het zijn wiskundige modellen die op de prijs worden toegepast en die zijn gebaseerd op specifieke observaties over het gedrag van de markt. Ze worden meestal onder de aandelengrafiek uitgezet, als lijnen of histogrammen. Ze meten de kracht van prijsontwikkelingen.
Enkele van de belangrijkste en meest gebruikte oscillatoren zijn:
- Stochastisch (stochastische oscillator)
- MACD (Moving Average Convergence / Divergence)
- Momentum; RSI (relatieve sterkte-index)
Wanneer er een laterale trend in de markt is, zijn oscillatoren erg handig, vooral wanneer trendvolgende studies geen sluitende signalen geven. Oscillatoren geven de analist signalen die het voor hem gemakkelijker maken om te profiteren van periodes die geen gedefinieerde trend hebben.
Op de momenten waar de aanhalingstekens een precieze bullish of bearish trend volgen, zullen de oscillatoren fundamentele informatie verstrekken naarmate de prijs extreme zones nadert.
Oscillatoren zullen evenzeer waarschuwen voor de zwakte van een bepaalde trend wanneer deze afwijkt van de aandelengrafiek of andere oscillatoren.
voorspelbaarheid
La het voorspellend vermogen van technische analyse is beperkt. Aangenomen wordt dat slechts 3% van de dagelijkse variatie verklaard kon worden gezien de eerdere prijzen van het aandeel. Hierdoor is de informatie over de geschiedenis van de prijs in het verleden van een effect in kwestie niet voldoende om de toekomstige prijs te voorspellen.
Verschillende hypothesen verklaren de moeilijkheden van technische analyse en andere soorten aandelenanalyses die worden gebruikt om toekomstige prijzen te voorspellen.
Een daarvan is gerelateerd aan efficiënte markten hypothese, waarin staat dat alle informatie die openbaar beschikbaar is, snel de prijs van een effect zal beïnvloeden. Door dit te doen, zou het onmogelijk zijn om “op de markt te komen” door rekening te houden met eerdere onder- of overwaarderingen.
Ander gevonden bewijs geeft aan dat markten periodes van willekeurige wandeling hebben, waarin niets beslissend zal gebeuren, onderbroken door plotselinge paniek en euforie.
Gezien de abrupte aard van de euforie, wordt aangenomen dat de huidige voorspellingstechnieken nauwelijks al te bruikbaar zijn.