Waarom koopt Lord Buffett plotseling de dip?

Het conglomeraat van Warren Buffett, Berkshire Hathaway, was tijdens de pandemie niet bepaald geïnteresseerd in aandelen en zei openlijk dat hij aan aandelen dacht acties gevestigde te duur. Nu de markten zich echter hebben gecorrigeerd, heeft het land gebruik gemaakt van de vallen als oportunidad voor aandelen kopen voor een waarde van 51.000 miljoen, het meeste dat het in één kwartaal heeft uitgegeven sinds 2008. Laten we dus eens kijken waarom het Orakel van Omaha plotseling heeft besloten om te beginnen kopen opnieuw en wat er op het boodschappenlijstje staat.

Wat weet Buffett dat wij niet weten?

Eens kijken, hij weet echt meer van alles dan wij, en niet voor niets is hij de beste investeerder van de 20e eeuw. Hij staat er ook om bekend tegen de stroom in te gaan, kopen wanneer anderen dat zijn selling. Op zijn beurt kopen agressief wanneer Prijzen de bedrijven dat je leuk vindt “ze vallen in zijn schoot(uitdrukking van Buffet), maar blijft aan de zijlijn staan ​​als dat niet het geval is. Sinds de mondiale financiële crisis heeft de markt een snelle ontwikkeling doorgemaakt vergroten de valoraciones de acties en een toegenomen concurrentie van de groepen van Privé kapitaal. En dat vertaalt zich in minder kansen die voldoen aan de selectiecriteria van Buffett. Dus in plaats van kopen goede bedrijven a slechte prijzenheeft Berkshire een indrukwekkend geldfonds voor investeringen opgebouwd, klaar om van start te gaan wanneer de tijd rijp is.

Dit jaar met de rentetarieven groter en inflatie Gezien de druk op de markt lijkt het erop dat de factoren in de loop van de tijd op elkaar zijn afgestemd. Het Orakel heeft in het eerste kwartaal bijna een derde van dat geldfonds uitgegeven om aandelen te kopen; Het lijkt erop dat ze dat eindelijk kunnen kopen sommige grote bedrijven een aantrekkelijke prijs.

Dus wat heeft Buffett gekocht?🎯

Als er één sector is die Buffett momenteel bijzonder aantrekkelijk lijkt te vinden, dan is het dat wel energiek. Berkshire heeft zijn belangen in beide vergroot Westerse aardolie (OXY) zoals in chevron (CLC), die nu de zijne vertegenwoordigt derde grootste positie. Beide zijn een goed inflatieafdekking omdat hun inkomen Zij profiteren rechtstreeks van de hogere energieprijzen. maar Chevron Het heeft ook andere geweldige punten:

• Het heeft een uitzonderlijk managementteam (iets essentieels voor Buffett)
• Een hoog en stabiel dividend dat zijn dividend consequent heeft verhoogd en, in tegenstelling tot andere oliegiganten, in 2020 niet heeft verlaagd.
• Een hoger dan gemiddeld rendement op het geïnvesteerde vermogen.

Ook het feit dat het bedrijf in de gehele supply chain opereert (het is “volledig geïntegreerd”) maakt het waar beter in staat om met de klappen om te gaan als er sprake is van hogere extra kosten of tegenslagen in de toeleveringsketen. Buiten de energiesector heeft Berkshire een merkwaardige en interessante positie ingenomen Activision (ATVI), de videogameproducent achter “Call of Duty"En"World of Warcraft”. Dit is een puur fusiearbitragespel: Microsoft eensgezind vergelijken Activision tegen een prijs van € 95 per aandeel, maar de aandelen worden momenteel verhandeld tegen slechts € 78. Als de overeenkomst wordt uitgevoerd (zoals verwacht), kan Buffett een rendement genereren van 21% van de huidige prijzen, een winst van ongeveer $ 1200 miljoen met een investering van $ 5600 miljoen.

De laatste belangrijke toevoeging was PK (HPQ), waarbij Buffett een belang kocht in de 11,5% bij de computer- en printerfabrikant. HP het is een bedrijf volwassen en defensief, die een betaalt hoog dividendrendement (vlakbij een 2,6% gepland voor volgend jaar) en profiteert ervan stabiele kasstromen y marges boven het gemiddelde. Technisch gezien is het een technologieaandeel, maar het beweegt niet zo veel met de koers mee consumentenbestedingenry zou behoorlijk kunnen blijken te zijn bewijs en de economie vertraagt. 2

Wat heeft het Orakel nog meer in zijn portefeuille?💼

Buffett is een investeerder conservatief en analytisch Degene die houdt investeren in bedrijven zij hebben een duidelijk voordeel, wat hij een «economische gracht«, over zijn rivalen. Meer dan hij groei of waarde Er wordt vooral meer nadruk op gelegd bedrijven kopen dat zijn in staat de tientallen jaren hun markten domineren. Het is dus geen verrassing dat Berkshire's topposities onder meer bestaan Amerikaanse referenties als Coca-cola, Kraft Heinz, Bank of America y American Express. Zijn grootste positie van allemaal, Apple, past perfect in de stelling van Oracle: het bedrijf heeft aantrekkelijke marges y solide kasstromen, en is toenemend sus dividenden in hoog tempo.

Dus, hoe kunnen we van deze kans profiteren?🧩

Buffett, nu 91 jaar oud, heeft nooit beweerd een meester van de markten te zijn of een beleggingsacademie te hebben geopend, maar zijn historial laat zien waar het goed voor is vergroot uw posities wanneer de acties zijn goedkoop en een geldreserve aanleggen Wanneer ze zijn overgewaardeerd. Dus als Buffett opnieuw aandelen koopt, wijst dat erop dat niet alle aandelen overgewaardeerd zijn. Het is ook belangrijk om, naast welke aandelen Buffett koopt, te kijken wanneer hij ze koopt. Uw voorkeur nu voor resistente acties naar recesion y resistent naar inflatielaat bijvoorbeeld zien dat u zich waarschijnlijk zorgen maakt over de bedreiging van stagflatie, de combinatie is verre van ideaal hoge inflatie y lage groei. Als u net als Buffett wilt beleggen, is het goede nieuws dat u dat kunt. Buffett neigt ernaar houden sus standen in de loop van meerdere kwartalen of, in sommige gevallen, años. We kunnen repliceren wat u doet, zelfs weken nadat u het doet. De vorige lijst en vier acties die we hebben benadrukt, zijn goed startpunt voor begin. Of we kunnen gewoon kopen Berkshire Hathaway (BRK-B), om dezelfde portefeuille te bezitten als Buffett.