De Amerikaanse regering bereidt zich voor om deze week de Crime Reduction Act te ondertekenen. inflatie, een enorm economisch pakket dat onder meer 370.000 miljard dollar aan uitgaven in verband met klimaatverandering omvat. Laten we eens kijken naar de winnaars en verliezers van deze wet, en hoe deze onze aandelenbeleggingsportefeuille zal beïnvloeden...
Wie zijn de winnaars van het wetsvoorstel?✅
1. Fabrikanten van elektrische voertuigen.🚗
Het pakket verlengt de consumentenbelastingvoordelen ter waarde van 7.500 dollar op de aankoop van een nieuw elektrisch voertuig met nog eens tien jaar (voor een geschatte totale waarde van 12.000 miljard dollar). Dit moet de vraag van klanten naar elektrische voertuigen helpen ondersteunen. Belangrijk is dat de belastingvermindering werd beperkt tot 200.000 auto’s, wat betekent dat elektrische autogiganten er graag gebruik van maken Tesla, General Motors y Toyota Ze kwamen niet in aanmerking, maar die limiet is verwijderd. Dit zou de vraag naar elektrische voertuigen van deze fabrikanten moeten stimuleren.
En wat een extra bonus voor deze EV-fabrikanten zou kunnen zijn, is dat nieuwe auto’s die meer dan $55.000 kosten en SUV’s die meer dan $80.000 kosten, niet in aanmerking komen voor het belastingvoordeel. Tesla en GM hebben auto's die aan de eisen voldoen, maar hun startup-rivalen Lucid Motors y Rivian nee, ze zullen dus in het nadeel zijn totdat ze met goedkopere modellen op de markt komen.
2. Hernieuwbare energieën.♻️
Het zonnebedrijf SunRun, de leverancier van energieopslag en software steel en het waterstof- en brandstofcelbedrijf Steek de stekker in het stopcontact zijn het volgende. Ze zullen allemaal profiteren van belastingvoordelen ter waarde van 120.000 miljard dollar uit het wetsvoorstel. Er zijn ook $30.000 miljard aan belastingvoordelen voor kernenergieleveranciers. Bedrijven vinden het leuk Southern Co, Constellatie-energie, Public Service Enterprise Group y Energie Haven Waarschijnlijk zijn zij begunstigden.
3. Oliemaatschappijen.🛢️
Olie- en gasbedrijven zullen profiteren van bestaande belastingvoordelen koolstof winning en opslag en de nieuwe credits voor de “groene” waterstofproductie voor 10 jaar.
Overzicht uitgaven aan de energietransitie in de VS Bron: Bloomberg.
En wie zijn de verliezers in dit alles?❌
1. Farmaceutische bedrijven.🩹
De nieuwe wet zal dit mogelijk maken Medicare voor het eerst met grote farmaceutische bedrijven onderhandelen over medicijnprijzen. Gezien de onderhandelingsmacht die het Amerikaanse nationale zorgverzekeringsprogramma waarschijnlijk zal hebben, betekent dit dat de inkomsten die farmaceutische bedrijven waarschijnlijk zullen genereren, zullen worden aangetast. Analisten verwachten dat farmaceutische bedrijven dit gedeeltelijk zullen compenseren door de geneesmiddelenprijzen voor particuliere verzekeringsklanten te verhogen. Maar verzekeraars zijn ook belangrijke klanten en sommige farmaceutische bedrijven zouden in een lastig parket terecht kunnen komen als het gaat om winstkosten en dus om investeringen in aandelen in deze sector.
2. Technologiebedrijven.💻
Een deel van het wetsvoorstel introduceert nieuwe belastingen, waaronder een die technologiebedrijven helemaal onderaan zal treffen. Een minimumbelasting van 15% op de winst uit de financiële overzichten. Grote technologiebedrijven zijn erin geslaagd het bedrag aan belastingen dat ze aan de Amerikaanse overheid betalen te verlagen, ondanks dat ze gemiddeld genomen zeer winstgevende bedrijven zijn, dankzij opzettelijke inconsistenties tussen de financiële overzichten die ze aan investeerders tonen en de financiële overzichten die ze aan het publiek laten zien. Maar de nieuwe regels stellen dat elke winst die op de jaarrekening van een bedrijf verschijnt (dat wil zeggen die welke door investeerders wordt gezien) een directe belasting zal opleveren. Bloomberg gelooft dat Alfabet y meta Dit zullen waarschijnlijk de meest bekende bedrijven zijn die negatief getroffen zullen worden, maar dit zal naar verwachting gevolgen hebben voor alle beleggingen in aandelen in de technologiesector.
3. Bedrijven die eigen aandelen willen terugkopen.🛒
Amerikaanse bedrijven hebben dit jaar een recordaantal aandeleninkopen aangekondigd, maar een nieuwe belasting zal toekomstige terugkopen minder aantrekkelijk maken. Bedrijven moeten een belasting van 1% betalen op de aandelen die ze terugkopen. Op de korte termijn zou dit bedrijven ertoe kunnen aanzetten vooruit te gaan en aandelen terug te kopen voordat de belasting wordt opgelegd, wat een impuls zou kunnen geven aan de investeringen in Amerikaanse aandelen. Op de middellange termijn zijn er echter drie potentiële effecten die het overwegen waard zijn:
- Het effect op de winst per aandeel. Door terugkopen wordt het aantal aandelen verminderd, zodat hetzelfde bedrag aan winst, verdeeld over minder aandelen, een groei van de winst per aandeel (EPS) genereert, een belangrijke maatstaf voor beleggers. Als bedrijven worden ontmoedigd aandelen terug te kopen, kunnen de winstcijfers lager uitvallen dan verwacht.
- De belasting zou in eerste instantie de totale winst kunnen verlagen en de belangstelling voor beleggen in aandelen kunnen ontmoedigen.
Als de nieuw ingevoerde belasting verder wordt verhoogd, zal dit op de langere termijn de belangstelling van bedrijven om hun eigen aandelen terug te kopen verder schaden, waardoor een belangrijke bron van vraag naar beleggingen in Amerikaanse aandelen wordt afgeremd.
Waarom nu handelen?📅
De nieuwe Amerikaanse wet is nog niet ondertekend en het zal enige tijd duren voordat de nieuwe belastingen en belastingkredieten van kracht worden. Bovendien is de reikwijdte van deze nieuwe prikkels (en belemmeringen) tien jaar, en niet één of twee. Dit alles wordt gepresenteerd als een investeringsmogelijkheid voor de lange termijn. Maar als je in aandelen belegt, zullen de koersen ervan in de toekomst worden verdisconteerd. Zij doen hun beste voorspellingen over hoe zaken zich in de toekomst voor bedrijven zullen ontwikkelen. Er wordt geschat dat dit een sterke impact zal hebben op de toekomstige winsten en dus op de koersen van aandelenbeleggingen. En hoewel dit een onzekere poging is, zullen de aandelenbeleggingsprijzen zich al hebben ontwikkeld om de gemiddelde mening van beleggers over de mogelijke uitkomsten te weerspiegelen, waardoor de aandelenbeleggingen dienovereenkomstig onder druk komen te staan.