Salah satu yang paling rugi tahun lalu adalah pasti pendapatan derivatif tetap yang memberikan pulangan negatif dalam hampir semua kes. Cukup untuk mengingat semua itu dana pelaburan yang berdasarkan aset kewangan ini telah susutnilai dalam tempoh ini. Sesuatu yang tidak berlaku selama beberapa tahun. Tepatnya dalam tahun di mana ekuiti sama sekali tidak berjaya. Di mana indeks terpilih ekuiti Sepanyol, Ibex 35, meninggalkan lebih daripada 10% daripada nilai tersenarai.
Bagaimanapun, hasil yang paling negatif adalah berkaitan dengan aset kewangan dari pendapatan tetap. Dalam bentuknya yang paling pelbagai, dari hutang korporat hingga bon yang baru muncul, semuanya ditandai dengan hutang mereka evolusi negatif yang jelas di pasaran kewangan. Pada tahun baru ini, trend umum ini dijangka berterusan, walaupun mungkin akan kehilangan sedikit intensiti. Bagaimanapun, terdapat segmen pendapatan tetap yang mungkin muncul mulai sekarang.
Salah satu objektif mana-mana pelabur kecil dan sederhana adalah untuk mengesannya peluang perniagaan dalam sektor pendapatan tetap yang penting. Di mana sangat penting untuk mengambil kira produk mana yang mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih kurang stabil untuk beberapa tahun ke depan atau, sebaliknya, produk yang berada dalam arah aliran ke bawah yang akan terus berlanjutan selama beberapa bulan mendatang atau bahkan bertahun-tahun. Dengan kerosakan pada portfolio pelaburan anda yang seterusnya.
Pendapatan tetap: bon persisian
Sudah tentu, salah satu produk yang paling popular ketika ini adalah bon periferal yang disebut dan merujuk kepada hutang awam negara latin dari benua lama. Antaranya ialah Portugal, Itali, Yunani dan tentunya Sepanyol. Mereka adalah sebahagian dari dana pelaburan yang baik berdasarkan pendapatan tetap dan seperti pada produk kewangan lain mereka mengalami tahun buruk di pasaran kewangan. Dengan penyusutan aset kewangan mereka yang kuat dan itu menyebabkan banyak peserta kehilangan lebih banyak wang daripada yang diharapkan dalam model pelaburan ini.
Walau bagaimanapun, bon periferal adalah produk pendapatan tetap yang lebih berisiko disebabkan oleh kelemahan ekonomi negara-negara yang memegang aset kewangan ini. Namun, jika mereka memperoleh kembali kedudukan mereka, itu mungkin salah satu pilihan untuk menjadikan modal menguntungkan Sepanjang tahun ini begitu rumit untuk pasaran pendapatan tetap. Dalam pengertian ini, boleh menjadi salah satu kejutan besar dalam beberapa bulan mendatang jika beberapa masalah yang dihadapi ini dapat diperbaiki dan yang menghukum hutang awam yang sesuai. Walau apa pun, ia akan menjadi salah satu produk yang perlu dipertimbangkan mulai sekarang.
Ikatan hasil tinggi
Pasti anda tahu bahawa bon ini adalah antara yang paling menguntungkan dalam tempoh yang sama antara tahun 2014 dan 2017. Sehingga mereka dikenali oleh sebahagian besar ejen kewangan sebagai bon hasil tinggi. Walaupun seperti yang anda bayangkan, risikonya juga lebih tinggi daripada yang lain. Mereka adalah sebahagian daripada banyak dana pelaburan berdasarkan pendapatan tetap dan dihubungkan dengan syarikat dan sebahagian besar kawasan geografi dan ekonomi di seluruh dunia.
Nah, ikatan ciri-ciri ini dan yang terdedah kepada Asia dapat menghasilkan pulangan tertinggi dari saat-saat tepat ini. Khususnya, kerana mereka hadir harga yang sangat menarik dan tidak ada keraguan bahawa ia murah pada masa ini. Terutama kerana apabila ketegangan perdagangan dengan China mereda, mereka akan mendapat sambutan yang lebih baik di pasaran kewangan. Dengan kemungkinan bahawa mereka boleh menjadi salah satu kejutan hebat di tahun baru ini yang baru sahaja bermula.
Pilihan lain: hutang yang muncul
Taruhan besar dari pihak penganalisis kewangan, walaupun di sisi lain ia adalah taruhan pelaburan dengan risiko tertinggi dari semua. Tidak menghairankan bahawa peratusan mereka sangat kuat dalam satu cara atau yang lain. Tidak ada jalan tengah dengan jenis pelaburan seperti ini yang berasal dari negara-negara baru muncul. Sebaliknya, aspek lain yang harus dipertimbangkan adalah bahawa tidak semua pasaran baru muncul sama. Tidak sama Hutang Brazil daripada dari China. Memang benar bahawa dalam kedua-dua kes itu muncul, tetapi dengan sifat yang sangat pelbagai seperti yang anda fahami dengan pelbagai alasan.
Sebaliknya, anda harus melihat hutang yang timbul sedang menghadapi dilema hebat yang boleh menyukarkan pilihan. Tahun lalu 2018 telah menjadi roller coaster yang sesungguhnya untuk pasaran baru yang telah membawa kegembiraan dan kekecewaan. Dengan turun naik dalam penilaian mereka yang melampau dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Argentina, Brazil dan Turki hanyalah beberapa contoh negara yang telah sangat aktif dalam tempoh yang sangat istimewa ini untuk pendapatan tetap secara umum.
Titik perubahan
Bagaimanapun, 2019 mungkin menjadi titik tolak untuk aset kewangan penting ini di pasaran kewangan. Walau apa pun, semuanya nampaknya menunjukkan bahawa mulai sekarang semua syarat ada untuk hutang yang timbul pada masa ini lebih padat berbanding latihan yang lalu. Kerana memang, nadir meragui bahawa ia mungkin satu lagi kejutan besar yang tidak akan dibawakan oleh tahun baru ini. Dan dengan kelebihan yang dapat ditawarkan pulangannya lebih menarik daripada bon lain atau produk berpendapatan tetap.
Sebaliknya, bon yang disebut kekal sebagai alternatif gred pelaburan, walaupun mereka akan menjadi lebih baik kedudukan terbuka lebih baik di Eropah Itu di AS Sebab utama adalah kerana peningkatan perang perdagangan telah ditangguhkan dan oleh itu salah satu ketidakpastian terbesar bagi pasaran ciri-ciri yang sangat khusus ini telah hilang. Sebaliknya, tidak dapat dilupakan bahawa penilaian berada pada tahap menarik dan ada ruang untuk kejutan positif dan penyempitan spread. Sehingga mereka dapat memberikan lebih dari satu kegembiraan kepada pelabur kecil dan sederhana mulai sekarang.
Bon kewangan yang lebih selamat
Masih ada untuk menganalisis bon berdaulat, yang mungkin merupakan produk yang paling stabil untuk menghadapinya tanpa masalah yang berlebihan. Walaupun pada kenyataannya tahun fiskal 2018 berakhir dengan a maklum balas yang sangat negatif, bahkan dalam dana pelaburan yang telah menggabungkan portfolio pelaburan mereka dengan aset kewangan lain yang relevan. Iaitu, melalui model campuran antara ekuiti dan pendapatan tetap. Sebaliknya, sangat senang untuk diingat bahawa format pelaburan ini tidak melalui masa yang terbaik. Sekiranya tidak, sebaliknya, dan ini menyebabkan bahawa ia juga terdedah kepada banyak dan risiko yang besar yang boleh menyebabkan anda kehilangan banyak euro dalam perjalanan yang menuju ke akhir tahun yang baru.
Sebaliknya, kelas bon terkenal ini dicirikan oleh keuntungannya yang rendah dalam tempoh kenaikkan harga. Di mana ia menandakan beberapa peratusan yang termasuk dalam garpu yang ada kira-kira 2% hingga 4%. Di mana akan sangat sukar untuk memperbaiki margin perantaraan yang sempit ini. Kecuali ada perubahan dalam ekonomi antarabangsa dan itu akan bergantung pada tahap pertumbuhan ekonomi antarabangsa dan terutama di Amerika Syarikat dan zon euro.
Kelembapan ekonomi global
Akhirnya, perlu diperhatikan bahawa rangsangan belanjawan dan pengetatan keadaan kewangan akan memainkan peranan yang sangat relevan dalam membentuk evolusi aset kewangan tahap pertama yang lebih penting daripada yang ketara. Kerana memang, prospek Fed tahun ini telah dicelup hitam memandangkan munculnya tanda-tanda tertentu perlambatan ekonomi di seberang Atlantik. Di luar pertimbangan teknikal yang lain dan sehingga dapat juga dari sudut asasnya. Walaupun begitu, ia harus dipertimbangkan untuk membentuk portfolio pelaburan seterusnya berdasarkan pendapatan tetap.
Dalam hal ini, hakikat penting bahawa kebanyakan kelas aset mencatatkan pulangan negatif, sementara aset monetari USD mengatasi bon dan ekuiti untuk pertama kalinya sejak tahun 1992, tidak dapat dilupakan dengan cara apa pun. Fakta yang sangat relevan yang tidak dapat dilihat selama bertahun-tahun dan itu dapat menentukan prestasi aset kewangan yang berbeza mulai sekarang. Dalam satu segi atau yang lain, dan supaya anda dapat membuka posisi, baik secara bebas atau melalui dana pelaburan berdasarkan pendapatan tetap. Yang pada akhirnya adalah apa yang dicari dan dicari oleh pelabur kecil dan sederhana. Hanya dua belas bulan lagi untuk mengesahkan kenyataan ini.